每年的年報(bào)披露后，交易所的事后審核歷來(lái)是市場(chǎng)關(guān)心的一場(chǎng)大戲,。企業(yè)業(yè)績(jī)真不真、經(jīng)營(yíng)實(shí)不實(shí),，大家都希望通過(guò)交易所的年報(bào)問(wèn)詢知道個(gè)究竟,。但今年年報(bào)審核工作怎么干，有些不一樣的挑戰(zhàn),。一頭,，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)波詭云譎，上市公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨更大的挑戰(zhàn)和不確定性,，困難有所集中,。審核要理解公司實(shí)際情況、把握好分寸,，增強(qiáng)服務(wù)意識(shí),，不給其帶來(lái)不必要的困擾。另一頭,，經(jīng)濟(jì)下行壓力下,，個(gè)別公司造假、欺詐等問(wèn)題水落石出,，投資者反響強(qiáng)烈,。及早發(fā)現(xiàn)重大違規(guī)和造假線索，也是監(jiān)管者的責(zé)任,。

在此背景下,，上交所提出,，要用好“精準(zhǔn)監(jiān)管+柔性服務(wù)”這把鑰匙,，驅(qū)動(dòng)滬市主板公司年報(bào)審核升級(jí)進(jìn)階。在忙碌的年報(bào)審核季，記者走進(jìn)上交所公司監(jiān)管部門,，實(shí)地采訪一線監(jiān)管人員,，查閱一封封發(fā)出的問(wèn)詢函，也追蹤有關(guān)的上市公司和投資者,，多維度觀察滬市年報(bào)審核新實(shí)踐帶來(lái)的變化,。

問(wèn)與不問(wèn)守分寸

有年報(bào)審核，就有年報(bào)問(wèn)詢,。這幾年,，市場(chǎng)對(duì)交易所的年報(bào)問(wèn)詢關(guān)注度不低。很多投資者尤其是機(jī)構(gòu)投資者,，認(rèn)為交易所的問(wèn)詢抓住了點(diǎn),，督促公司披露出了他們真正想了解的“干貨”。但也有公司收到問(wèn)詢仿佛“驚弓之鳥”,，就怕被人以為出了大事,，擔(dān)心股價(jià)也可能受此波動(dòng)。交易所的監(jiān)管人員也頗為頭疼,。一位監(jiān)管人員告訴記者,，“審核工作壓力很大，怎樣以更加專業(yè),、客觀的方式關(guān)注到公司問(wèn)題,，又避免對(duì)其帶來(lái)過(guò)度的負(fù)面影響，實(shí)踐中把握起來(lái)并不容易,?！眴?wèn)的不準(zhǔn)、不深,、過(guò)細(xì),，可能引發(fā)市場(chǎng)對(duì)公司的誤解，讓公司陷入被動(dòng)與猜測(cè),；問(wèn)的太少,、不夠、過(guò)泛,，又不能維護(hù)好投資者的知情權(quán),，讓風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題依然云山霧罩、投資者不明就里,。

今年的年報(bào)審核開展前,，上交所公司監(jiān)管部門對(duì)前期年報(bào)問(wèn)詢的經(jīng)驗(yàn)、得失,、方法做了全面的總結(jié)分析,，并在此基礎(chǔ)上做了優(yōu)化調(diào)整,。基本思路就是努力提高監(jiān)管的針對(duì)性和有效性,，區(qū)分情況,、把握分寸、有的放矢,，把抓監(jiān)管和做服務(wù)有機(jī)統(tǒng)一起來(lái),。具體做法上，問(wèn)詢要體現(xiàn)重大性,，不片面追求函件數(shù)量和問(wèn)題數(shù)量,，提高問(wèn)詢的精度和質(zhì)量?？蓡?wèn)可不問(wèn)的原則上不問(wèn),，尤其是要擯棄免責(zé)式、過(guò)度質(zhì)疑式問(wèn)詢,。這些做法,，體現(xiàn)了資本市場(chǎng)公開透明的要求，也與證監(jiān)會(huì)多次強(qiáng)調(diào)的“分類監(jiān)管,、精準(zhǔn)監(jiān)管”一脈相承,。