旅游分期、醫(yī)療分期、教育分期、數(shù)碼分期……消費(fèi)金融,，一塊瘋長(zhǎng)的蛋糕。

在當(dāng)前市場(chǎng)，有630家銀行,，2500余家P2P，近9000家小貸公司,，15家持牌消費(fèi)金融公司,，以及螞蟻金服、百度金融等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，都在紛紛發(fā)力消費(fèi)金融市場(chǎng),。它所擁有的十萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng),，足以容納萬(wàn)余家機(jī)構(gòu)的想象了。

金融從未如此瘋狂,，但現(xiàn)實(shí)已然,。

新消費(fèi)引爆消費(fèi)金融需求 十萬(wàn)億市場(chǎng)受關(guān)注

2007年消費(fèi)金融概念首次在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)，但由于長(zhǎng)期以來(lái)的嚴(yán)格監(jiān)管和行業(yè)保護(hù),，銀行等傳統(tǒng)金融業(yè)行動(dòng)遲緩,，消費(fèi)金融市場(chǎng)供需之間存在持續(xù)的結(jié)構(gòu)性不匹配，非競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)境使得很大一部分市場(chǎng)需求未能得到滿足,，消費(fèi)金融亟需市場(chǎng)供應(yīng)方,。

到了2015年，隨著征信體系漸趨完善,，消費(fèi)金融市場(chǎng)已發(fā)生悄然改變,，從非理性到理性消費(fèi)、被動(dòng)到主動(dòng)消費(fèi),、標(biāo)準(zhǔn)化到定制化消費(fèi),、個(gè)人到家庭服務(wù)消費(fèi)、固定場(chǎng)景到移動(dòng)場(chǎng)景消費(fèi)演變,。據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示,，2015年中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模為19萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2019年將超過(guò)41萬(wàn)億元,。根據(jù)估算,，消費(fèi)信貸僅需占到按揭存量的一半就將催生近10萬(wàn)億左右的市場(chǎng)空間，如此誘人的市場(chǎng),，誰(shuí)不想分一杯羹,？因此，包括P2P在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融投資,，也都已逐漸從原來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn),、高收益項(xiàng)目轉(zhuǎn)向這一新興領(lǐng)域。

但在以消費(fèi)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的趨勢(shì)下,，如何吃好這塊互聯(lián)網(wǎng)金融投資的“香餑餑”呢,？

波士頓咨詢公司調(diào)查研究稱(chēng)，2016年,，75%的中國(guó)消費(fèi)者將維持或增加消費(fèi)支出,。在中國(guó)消費(fèi)持續(xù)強(qiáng)勁的表現(xiàn)背后，有兩股重要力量：一是上層中產(chǎn)階層及富裕家庭和小城市中產(chǎn)階層及富裕家庭的崛起,；二是新一代年輕消費(fèi)者的出現(xiàn),，他們是更自由,、更成熟的消費(fèi)群體。

所以,，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)應(yīng)該提高用戶體驗(yàn)性,，消費(fèi)金融市場(chǎng)正因?yàn)榇硕史只厔?shì)，其“大而全”的格局也初見(jiàn)雛形,。綜合門(mén)戶,、垂直平臺(tái)的各式產(chǎn)品覆蓋了標(biāo)準(zhǔn)化、定制化,、被動(dòng)與主動(dòng)消費(fèi)的各個(gè)層面,，只有專(zhuān)注于個(gè)別細(xì)分領(lǐng)域的“小而精”，走用戶定制化消費(fèi)路線,，面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力才會(huì)相對(duì)小一些。

與銀行,、消費(fèi)金融公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比,，互聯(lián)網(wǎng)公司更接近用戶，也更為簡(jiǎn)單快捷,，讓用戶非常自然地接納并使用一項(xiàng)此前并不熟悉的金融新業(yè)務(wù),。

資本布局 銀行系、產(chǎn)業(yè)系,、互金系齊發(fā)力

截至2016年9月末,，全國(guó)經(jīng)批準(zhǔn)開(kāi)業(yè)消費(fèi)金融公司總數(shù)已達(dá)15家。參與公司類(lèi)型眾多,，各個(gè)系別優(yōu)勢(shì)不同,，形成了百花齊放的局面。其中,，各主要參與方分為銀行系,、產(chǎn)業(yè)系和互聯(lián)網(wǎng)系，這些豐富的股東類(lèi)型為消費(fèi)金融行業(yè)帶來(lái)了成本,、渠道,、客戶、數(shù)據(jù),、技術(shù)等多種優(yōu)勢(shì)資源,，有利于消費(fèi)金融行業(yè)之間形成良性互動(dòng)，協(xié)調(diào)發(fā)展,。

2009年7月,，銀監(jiān)會(huì)公布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》。2010年1月,，首批4家消費(fèi)金融公司獲準(zhǔn)成立,，分別是由北京銀行主導(dǎo)的北銀消費(fèi)金融有限公司,、由中國(guó)銀行主導(dǎo)的上海中銀消費(fèi)金融有限公司、成都銀行主導(dǎo)的四川錦程消費(fèi)金融有限公司和天津的捷信消費(fèi)金融有限公司,。隨后各家持牌消費(fèi)金融公司相繼成立,。截止2016年11月23日，我國(guó)已經(jīng)有獲批持牌消費(fèi)金融公司17家,，分布在東部,、中部、西部,、東北等各個(gè)地區(qū),。這些持牌消費(fèi)金融公司大多是銀行系和產(chǎn)業(yè)系，在資金獲取成本和產(chǎn)業(yè)資源整合上具有比較優(yōu)勢(shì),。

消費(fèi)金融的合作契機(jī)還在于風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié),，而目前大多數(shù)消費(fèi)金融平臺(tái)極其缺少這方面的人才。所以,，在互金系中,，許多參與消費(fèi)金融的P2P平臺(tái)都是在風(fēng)控上占據(jù)明顯優(yōu)勢(shì)。

搜狐旗下的搜易貸基于母公司的互聯(lián)網(wǎng)資源,，依托其大數(shù)據(jù),、云計(jì)算優(yōu)勢(shì)，建立起了涵蓋多個(gè)維度的立體化“風(fēng)刃”風(fēng)控系統(tǒng),。除了使用常規(guī)用戶全景數(shù)據(jù)的大數(shù)據(jù)源外,，搜易貸還收集產(chǎn)業(yè)鏈上下游數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)源，基于此構(gòu)建多維度的規(guī)則引擎,、智能評(píng)分模型,，通過(guò)打破產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)中的信息孤島，提高了風(fēng)控效果和授信審批效率,。另外,，還在垂直產(chǎn)業(yè)金融模式下不斷熟悉產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)和交易流程，明確資金用途,，便于挑選優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目,，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

這與民貸天下又不一樣,。作為互金系做消費(fèi)金融的代表,，民貸天下的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)已具有一定規(guī)模，并在加速發(fā)展中,。其中,，消費(fèi)金融產(chǎn)品之一的“工薪貸”主要面向以穩(wěn)定、持續(xù)的工資收入為主要來(lái)源的上班族,，借款可用于購(gòu)買(mǎi)生活用品及家電,、進(jìn)修,、醫(yī)療美容、裝修,、旅游,、婚慶及個(gè)人消費(fèi)等多種合法用途。因而隨著投資驅(qū)動(dòng)讓位于消費(fèi)與創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的轉(zhuǎn)變,，民貸天下在345風(fēng)控基礎(chǔ)上,，基于大數(shù)據(jù)對(duì)客戶特征行為畫(huà)像，并形成一張大網(wǎng)格,，在貸前,、貸中、貸后進(jìn)行一體化風(fēng)控管理,，并不斷完善風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)系統(tǒng),、反欺詐系統(tǒng)等。此外,，民貸天下還設(shè)置了有效的審批權(quán)限和崗位約束機(jī)制,，全面保障投資人資金安全。

消費(fèi)金融數(shù)倍空間待釋放 品牌化競(jìng)爭(zhēng)初現(xiàn)

今年以來(lái),，消費(fèi)金融行業(yè)不斷迎來(lái)國(guó)家層面的重大利好政策，如在積極培育發(fā)展消費(fèi)金融組織體系,、加快推進(jìn)消費(fèi)信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新,、加大對(duì)新消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域金融支持、改善優(yōu)化消費(fèi)金融發(fā)展環(huán)境等方面提出了一系列金融支持新消費(fèi)領(lǐng)域的細(xì)化政策措施,。這些重大利好政策為消費(fèi)金融的快速發(fā)展提供了給力的外圍環(huán)境,。

因此，盡管消費(fèi)金融在我國(guó)是個(gè)新生的事物,，但隨著各方環(huán)境向好,，消費(fèi)金融得到了縱深發(fā)展，各大平臺(tái)的成本,、數(shù)據(jù),、場(chǎng)景等優(yōu)勢(shì)也逐步展現(xiàn)出來(lái)。如今出現(xiàn)了多種運(yùn)行模式,，例如,，以螞蟻借唄、京東白條等為代表的以流量取勝的電商模式,，捷信等為代表的第三方信貸服務(wù)模式,，以部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)為代表的垂直細(xì)分領(lǐng)域模式等。而且消費(fèi)金融也從傳統(tǒng)的零售業(yè)務(wù)逐步拓展到教育,、旅游,、健康等新興消費(fèi)領(lǐng)域,，并且爆發(fā)了激烈的價(jià)格戰(zhàn)，如老牌P2P平臺(tái)點(diǎn)融網(wǎng)近期宣布正式上線的齒科消費(fèi)金融產(chǎn)品,。

據(jù)悉,，點(diǎn)融網(wǎng)推出的齒科消費(fèi)金融產(chǎn)品是和全球領(lǐng)先牙科機(jī)構(gòu)馬瀧齒科達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，將率先在上海置略馬瀧口腔門(mén)診部為其客戶提供消費(fèi)分期產(chǎn)品,。合作產(chǎn)品主要包括正畸治療和種植治療,。其中，選擇種植治療的申請(qǐng)人,，根據(jù)資質(zhì)的不同,，首付最低只需880元。

這一切都無(wú)不表示著,，消費(fèi)金融在迎合國(guó)民消費(fèi)需求升級(jí),、促進(jìn)消費(fèi)品產(chǎn)業(yè)發(fā)展及創(chuàng)新、服務(wù)居民跨期消費(fèi)需求方面扮演著至關(guān)重要的角色,。

然而,，任何消費(fèi)金融企業(yè)一開(kāi)始都是從獲客入手，通過(guò)降低獲客成本爭(zhēng)取盈利空間,。隨著競(jìng)爭(zhēng)壓力增大,，消費(fèi)金融企業(yè)要瞬時(shí)應(yīng)對(duì)來(lái)自線上線下、個(gè)體群體的海量需求,，這些可以歸結(jié)到場(chǎng)景的比拼,，以及產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)的階段，并最終可能走向品牌化競(jìng)爭(zhēng)的道路,。但無(wú)論是獲客還是場(chǎng)景競(jìng)爭(zhēng)最終還是得落到企業(yè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力上,，這就要求有差異化優(yōu)勢(shì)，滿足用戶的需求,。

當(dāng)前,，隨著更多巨頭進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域，未來(lái)整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必將持續(xù)加劇,。對(duì)此,，在探索各種不同的消費(fèi)金融模式中，誰(shuí)能修煉好“內(nèi)功”,，在消費(fèi)金融的這一個(gè)風(fēng)口上,，傲立船頭，現(xiàn)在還未可知,。