2017年政府工作報告中再次提及互聯(lián)網(wǎng)金融,，提出對不良資產,、債券違約、影子銀行,、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風險要高度警惕,。業(yè)界認為，政府工作報告定調當年工作,，接下來對互金的監(jiān)管仍將加強,，行業(yè)洗牌也必將加速。

然而,，監(jiān)管收緊,，對合規(guī)的網(wǎng)貸平臺而言卻是利好。深圳專注小額分散互聯(lián)網(wǎng)消費金融債權的桔子理財較早已完成了與廣發(fā)銀行的資金存管接入,，并且資產質量優(yōu)秀,、資本及技術實力雄厚，作為合規(guī)的行業(yè)領軍企業(yè),，有可能成為網(wǎng)貸行業(yè)的BAT,。

資金銀行存管門檻仍高已存管平臺價值凸顯

網(wǎng)貸之家發(fā)布《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2017年2月月報》顯示，截至2017年2月底,，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量為2335家,，相比1月底減少了53家。而在2000余家網(wǎng)貸平臺中,，截至2月末,，已完成銀行存管系統(tǒng)上線的P2P平臺共155家(包括30多家非銀行直連平臺)。

桔子理財站內消息顯示,，該平臺在今年2月上線了跟廣發(fā)銀行的資金存管,。目前，接入廣發(fā)銀行的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺僅有宜人貸,、桔子理財和去哪網(wǎng),。

針對存管比例過低的問題，2017年2月23日,，銀監(jiān)會正式下發(fā)《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》(下文簡稱《指引》),，然而業(yè)界分析，此舉短期或難以批量產生存管平臺,。

一方面,，作為一個高風險的行業(yè)，銀行接入網(wǎng)貸平臺的門檻并沒有降低。例如,，民生銀行選擇網(wǎng)貸平臺進行存管業(yè)務合作的標準之一就是要求平臺實繳注冊資金不低于5000萬元人民幣,、平臺實際控股股東為政府、大型國有國企,、主板或中小板上市公司,、大型金融機構、知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),，或該平臺已獲得知名股權投資機構的投資,；最近三年未發(fā)生重大風險事件等。

在《指引》出臺后流傳出來的《平安銀行網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務管理辦法》也顯示,，P2P平臺若想接入平安銀行資金存管系統(tǒng),，需滿足包括注冊資本等在內的16個準入標準。

記者翻閱存管平臺信息發(fā)現(xiàn),，在與網(wǎng)貸平臺發(fā)生存管業(yè)務的銀行中,，國有銀行和股份制商業(yè)銀行選擇的網(wǎng)貸平臺注冊資本大多在5000萬元以上,。

據(jù)媒體報道,，有一家網(wǎng)貸平臺在與銀行協(xié)商存管對接時，銀行堅持高門檻接入,，要求P2P網(wǎng)貸機構最好能有政府國企或上市公司股東背景,，實繳資本能超過5000萬元，還得繳納至少2000萬元風險準備金用于產品違約兌付,。這家網(wǎng)貸平臺只能加快快吸引國企入股,，但要在整改期結束前與銀行達成資金存管協(xié)議，現(xiàn)在只好認可國企較低的估值報價,。如果整改期內未能完成銀行資金存管要求,，平臺將面臨業(yè)務停擺風險。

另一方面,，根據(jù)存管指引,，在地方金融辦備案是網(wǎng)貸平臺接入存管的前置條件。而據(jù)了解,， 2月14日,，廣東省金融辦發(fā)布了《廣東省網(wǎng)絡借貸信息中介機構備案登記管理實施細則》，要求網(wǎng)貸平臺在4月30日前完成整改工作(監(jiān)管部門有特殊要求的除外),，并遞交申請備案登記材料,。也就是說，現(xiàn)在網(wǎng)貸行業(yè)正處在整治期,，相關部門并未放開備案,，所以短期內網(wǎng)貸平臺基本不會出現(xiàn)新增或者暴增現(xiàn)象。

合規(guī)潮起未來可能僅有兩成網(wǎng)貸平臺存活

由于監(jiān)管層給網(wǎng)貸行業(yè)整改的所剩時間不多，加上存管業(yè)務的技術門檻和資本門檻也比較高,，未來新增完成銀行存管接入的平臺也不會很多,，大量中小平臺將被直接清理出局。業(yè)內普遍預計,，只有兩成網(wǎng)貸平臺可存活,。

廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長方頌表示，專項整治接近尾聲,，日常監(jiān)管正式啟動,，行業(yè)野蠻發(fā)展的時代一去不復返。隨著相關監(jiān)管部門對網(wǎng)貸認知不斷深化和統(tǒng)一,，相關頂層設計陸續(xù)出臺,，企業(yè)回歸小額分散定位，網(wǎng)貸將有望贏得社會更多的認可和業(yè)務發(fā)展新增長點,。

桔子理財總經(jīng)理弓晨表示,，監(jiān)管對于小額分散和借款金額的限制，有利于風險管理,，進一步有效保護平臺的穩(wěn)健運營和投資者的資金安全,，也更有利于讓網(wǎng)貸回歸普惠本質。

“桔子理財從一開始就堅持專注小微消費金融債權,?！苯圩永碡敇说亩际莵碓从诜制跇飞坛巧夏贻p人的消費信貸，天然具有“借款極度小微,、債權真實透明,、風險高度分散”的特點，平均客單價為3500元,，如果算上訂餐,、話費充值等高頻消費，平均客單價可能低至八九百元,。也就是說,，桔子理財上借款人的借款額遠低于監(jiān)管要求的上限。

桔子理財接入廣發(fā)銀行資金存管系統(tǒng)后,，透明度會進一步加強,。廣發(fā)銀行會對平臺完成實名認證的用戶交易資金進行存管，同時還將定期出具存管報告,，用戶可在桔子理財官方網(wǎng)站上查詢資金存管情況,。

據(jù)了解，截至2017年3月8日,，桔子理財平臺的風險備付金已達到 7928.89 萬,，服務用戶超過170萬，平臺至今保持了對投資人100%兌付。

另據(jù)了解,，由于桔子理財小額分散理念以及投資安全性不斷得到認可,，目前，桔子理財?shù)漠a品已經(jīng)持續(xù)出現(xiàn)供不應求狀況,。該平臺現(xiàn)在每天上午10點開始接受投資,，可往往10點剛過，就沒有債權可買了,。

總之,，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的寒冬會戳破行業(yè)泡沫，大量的公司會倒下,，但是優(yōu)秀的種子會脫穎而出,。網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管趨緊，大量的中小平臺或者沒有背書的平臺將離場,，而像桔子理財這樣的真正優(yōu)質平臺將會得到資本,、用戶的熱捧，未來想象空間不可估量,。