新華社上海3月14日電 題：監(jiān)管重拳打擊以假亂真 股市“打假”正在進(jìn)行時(shí)

新華社記者潘清

“過(guò)段時(shí)間，大家還會(huì)看到證監(jiān)會(huì)公布有影響力的案子,?！辈痪们埃C監(jiān)會(huì)主席劉士余在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上的表態(tài)擲地有聲,。突擊保殼,，“忽悠式”重組,，欺詐發(fā)行……伴隨形形色色的以假亂真行為進(jìn)入監(jiān)管視野，重拳已然出擊,。A股市場(chǎng)“打假”正在進(jìn)行時(shí),。

虛假扭虧：“突擊保殼”遭質(zhì)詢(xún)

近期A股年報(bào)密集披露，上市公司迎來(lái)業(yè)績(jī)證偽期,。截至3月8日,，30多家公司相繼發(fā)布公告警示退市風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，40多家公司預(yù)告2016年度業(yè)績(jī)扭虧,。業(yè)界預(yù)計(jì),，今年ST公司大面積“摘星”或成大概率事件。

即將告別“ST”稱(chēng)號(hào)的公司中,，有些是經(jīng)營(yíng)狀況改善或資產(chǎn)重組成功后的真盈利,，有些卻是依靠變賣(mài)資產(chǎn)等方式實(shí)現(xiàn)“突擊保殼”的假扭虧。

近日,，深圳證券交易所發(fā)文,，直斥部分上市公司通過(guò)年末突擊進(jìn)行重大交易，規(guī)避連續(xù)虧損戴帽,、暫停上市以至退市命運(yùn)的做法,。

在被深交所不點(diǎn)名批評(píng)的三家公司中，*ST珠江2014年,、2015年連續(xù)虧損,，且2015年末凈資產(chǎn)為負(fù)，面臨暫停上市風(fēng)險(xiǎn),。2016年第四季度公司通過(guò)公開(kāi)掛牌方式,，以遠(yuǎn)高于評(píng)估值的價(jià)格向關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)讓旗下萬(wàn)嘉酒店股權(quán),，從而神奇地“扭虧為盈”,。

借助各種花招虛假扭虧，保住的是常年混跡于A股的一批“不死鳥(niǎo)”,，損害的卻是股市正常的定價(jià)機(jī)制和新陳代謝功能,。種種亂象已經(jīng)引起監(jiān)管層的高度重視。包括*ST珠江在內(nèi)，多家上市公司因“突擊保殼”遭到滬深交易所質(zhì)詢(xún),。

深交所方面表示,，將進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)年末資產(chǎn)出售、重大資產(chǎn)重組等交易事項(xiàng)的監(jiān)管力度,，密切關(guān)注會(huì)計(jì)處理合規(guī)性,，以及高溢價(jià)變賣(mài)資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)方潛在利益輸送等利潤(rùn)操縱行為,，對(duì)年報(bào)事后審查中發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為將一查到底,、嚴(yán)肅處理。

“忽悠式”重組：監(jiān)管重拳已出擊

利用虛增收入,、存款等種種惡劣手段,，浙江九好網(wǎng)絡(luò)科技集團(tuán)有限公司將自己包裝成價(jià)值37.1億元的“優(yōu)良資產(chǎn)”，試圖通過(guò)與鞍重股份的重組達(dá)到借殼上市目的,。這起“忽悠式”重組的典型案例近日遭到監(jiān)管部門(mén)頂格處罰,。

3月10日例行新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍透露,，擬對(duì)此案違法主體罰款合計(jì)439萬(wàn)元,，同時(shí)對(duì)九好集團(tuán)造假行為主要責(zé)任人等人采取終身禁入或5至10年不等的市場(chǎng)禁入處罰。

事實(shí)上,，形形色色的忽悠式重組在A股市場(chǎng)并不鮮見(jiàn),。在許多“假重組、真套現(xiàn)”的案例中,，上市公司異化成了利益各方玩弄資本游戲的工具,。

去年9月，證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》,，嚴(yán)格限制并購(gòu)配套融資,，并對(duì)并購(gòu)重組伴生的內(nèi)幕交易等違法行為進(jìn)行了嚴(yán)厲打擊。今年1月,，證監(jiān)會(huì)表示,，下一步將進(jìn)一步加強(qiáng)并購(gòu)重組監(jiān)管，持續(xù)完善相關(guān)制度規(guī)則,，重點(diǎn)遏制“忽悠式”“跟風(fēng)式”和盲目跨界重組,。

2月26日，證監(jiān)會(huì)主席劉士余在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表態(tài),，過(guò)段時(shí)間,，大家還會(huì)看到證監(jiān)會(huì)公布有影響力的案子，包括“忽悠式”重組,、“忽悠式”并購(gòu),。

造假上市：欺詐發(fā)行豈能一罰了之

今年2月,，證監(jiān)會(huì)公布“2016年證監(jiān)稽查20大典型違法案例”，“欺詐發(fā)行強(qiáng)制退市第一股”欣泰電氣赫然在列,。

為實(shí)現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的目的,，欣泰電氣報(bào)送包含虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的發(fā)行申請(qǐng)材料，騙取發(fā)行核準(zhǔn),；上市后繼續(xù)披露虛假財(cái)務(wù)報(bào)告,，構(gòu)成欺詐發(fā)行、虛假陳述,。在公司實(shí)際控制人,、董事長(zhǎng)溫德乙被終身禁入證券市場(chǎng)的同時(shí)，欣泰電氣也黯然離場(chǎng),。

作為證券市場(chǎng)最為嚴(yán)重的欺詐行為之一,，造假上市不僅觸碰了監(jiān)管“紅線”，更挑戰(zhàn)著資本市場(chǎng)的誠(chéng)信“底線”,。因嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益,，欺詐發(fā)行一直是各國(guó)證券監(jiān)管機(jī)關(guān)執(zhí)法監(jiān)管的重中之重。

中國(guó)也不例外,。在去年針對(duì)資本市場(chǎng)“入口關(guān)”掀起的一輪監(jiān)管風(fēng)暴中,，欺詐發(fā)行成為重心。風(fēng)暴甚至刮向了“前IPO”環(huán)節(jié),。在證監(jiān)會(huì)公布的20大案例中,，遼寧振隆特產(chǎn)四份招股說(shuō)明書(shū)存在虛假記載，雖主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng),，仍因“造假行為擾亂資本市場(chǎng)秩序”而遭頂格處罰,。

在一些業(yè)界人士看來(lái)，造假上市對(duì)市場(chǎng)形成惡劣影響,，不能簡(jiǎn)單一罰了之,。

近日，上海證券交易所監(jiān)事長(zhǎng)潘學(xué)先建議,，提高欺詐發(fā)行等違法成本和處罰力度,，實(shí)現(xiàn)罪罰相適，滿足打擊和震懾證券犯罪行為的現(xiàn)實(shí)需要,。

困擾A股的“假”遠(yuǎn)不止于此,。紛紛揚(yáng)揚(yáng)的假消息擾亂視聽(tīng)，形形色色的假專(zhuān)家誤導(dǎo)投資者,，層出不窮的假業(yè)績(jī)更嚴(yán)重侵蝕著股市健康的肌體,。

面對(duì)種種令人深?lèi)和唇^的“假”，監(jiān)管者正表現(xiàn)出“零容忍”的姿態(tài),。市場(chǎng)參與各方則期待,，股市“打假”不僅僅停留于一輪輪的監(jiān)管風(fēng)暴,，而是通過(guò)完善的技術(shù)手段和制度體系織就天羅地網(wǎng),，徹底讓造假者無(wú)所遁形,。