▲ 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺先把錢借給持卡人幫其還款給銀行，再向持卡人收取一定利息,，但這一利率水平低于銀行信用卡分期利率,，由此為持卡人節(jié)省利息費(fèi)用

▲ 城商行與信用卡代償平臺合作，既可以放貸,，又可以考慮在信用卡獲客方面互通,，甚至有可能轉(zhuǎn)移部分大型銀行的信用卡客戶到中小銀行這邊來

盡管經(jīng)歷了兩年多時(shí)間的爆發(fā)式增長，消費(fèi)信貸仍面臨諸多待解議題,，其中,，如何獲取有效的貸款入口、場景頗為掣肘,。

《經(jīng)濟(jì)日報(bào)》記者發(fā)現(xiàn),，為了解決這一痛點(diǎn),，已有部分消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺盯上了“信用卡代償”這一入口,。簡單來說,，如果持卡人暫時(shí)沒有足夠資金還款、需要進(jìn)行信用卡分期,，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺先把錢借給持卡人幫其還款給銀行,，再向持卡人收取一定利息，但這一利率水平低于銀行信用卡分期利率,，由此為持卡人節(jié)省利息費(fèi)用,。那么，信用卡代償平臺的資金來源是什么,？風(fēng)險(xiǎn)控制如何做,？這一新興消費(fèi)信貸模式是否合規(guī)？有無發(fā)展空間,？

如何代償,？

“第一次知道有信用卡代償軟件，源于小區(qū)電梯里的廣告,?！本╂淘婆考易”本┦谐枀^(qū)雙井某中檔小區(qū)，去年年底,，一則設(shè)計(jì)頗具特色的廣告引起了她的注意,。

這是信用卡代償平臺“還唄APP”投放的樓宇廣告?！吧厦娈嬃艘恢囟扔?jì),，最低刻度標(biāo)注的是‘還唄’的利率，向上一些的刻度標(biāo)注著銀行信用卡分期利率,，再向上的刻度標(biāo)注著民間借貸利率,。”京嫣云說,。

她介紹說,，由于自己持有多家銀行信用卡,，有時(shí)會遇到資金暫時(shí)周轉(zhuǎn)不過來,、需要分期還款的情況，加之低利率,、好奇心驅(qū)動,，她回家后便下載了“還唄APP”。

這一互聯(lián)網(wǎng)金融平臺后臺數(shù)據(jù)顯示,，京嫣云可獲得的最高信貸額度為3萬元,，借款流程全部通過線上完成,。具體來看，用戶先注冊,，再人臉識別,、上傳身份證、關(guān)聯(lián)信用卡,，后臺審核通過后即可放款,，將資金用于歸還銀行信用卡賬單。

那么,，信用卡代償平臺的利率究竟有多劃算,？京嫣云說，因銀行而異,，與某些分期利率較高的銀行信用卡相比,，代償平臺更具吸引力。

她舉了個(gè)例子：我有2萬元的信用卡賬單,，如果在銀行做分期,，共12期，應(yīng)付利息總額為1975元,，如果先在“還唄”平臺上借2萬元把錢足額還上,，再分12期把這2萬元還給平臺，需支付的利息總額為1000元,，節(jié)省了975元,。

由此產(chǎn)生的市場機(jī)遇正是信用卡代償平臺興起的動因。目前該市場的參與者正在增加,，多數(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺,，除了“還唄”，已入場的還有“卡卡貸”“51信用卡管家”等,。

那么,，為何消費(fèi)信貸紛紛選擇信用卡代償作為切入口？卡卡貸總經(jīng)理李海峰表示,，有卡群體本身具有征信報(bào)告,，相對于無卡群體來說其資信狀況更好，正因如此,，商業(yè)銀行,、消費(fèi)金融公司均青睞有卡群體。不同的是,，在消費(fèi)金融領(lǐng)域,，這兩類機(jī)構(gòu)側(cè)重做客戶的購物分期，而卡卡貸主要關(guān)注信用卡用戶的應(yīng)急還款需求,，單筆金額不大,，平均為6000元—7000元,，應(yīng)急需求通常集中在3期、6期,，12期也會有,。

錢從哪兒來？

與商業(yè)銀行,、消費(fèi)金融公司等持牌機(jī)構(gòu)相比,，信用卡代償平臺的資金來源是什么？風(fēng)險(xiǎn)控制如何管理,？據(jù)記者了解,，常見模式是平臺與中小型商業(yè)銀行合作，獲得較低成本的信貸資金,，以保障其開展業(yè)務(wù),。

以“還唄”為例，其所屬公司為上海數(shù)禾信息科技有限公司(以下簡稱“數(shù)禾科技”),，該公司已與恒豐銀行,、上海銀行合作，通過信貸獲得資金,。

值得注意的是,，為了覆蓋信貸資金風(fēng)險(xiǎn)敞口，數(shù)禾科技的母公司“分眾傳媒”還為其提供了連帶責(zé)任擔(dān)保,。也就是說,，如果數(shù)禾科技未能按協(xié)議約定的時(shí)間要求為借款逾期客戶足額代償本金、利息,，分眾傳媒將在恒豐銀行,、上海銀行郵件發(fā)送補(bǔ)款通知書后一個(gè)工作日內(nèi)，補(bǔ)足所需代償本金及利息,，并將前述款項(xiàng)直接支付到指定賬戶,。

從分眾傳媒2016年12月6日發(fā)布的公告看，針對恒豐銀行的合作貸款項(xiàng)目,，擬為數(shù)禾科技提供單筆金額不超過4.5億元,，累計(jì)金額不超過10億元的連帶責(zé)任擔(dān)保；針對上海銀行合作貸款項(xiàng)目,，擬為數(shù)禾科技提供單筆不超過4.5億元人民幣,，累計(jì)不超過5億元人民幣的連帶責(zé)任擔(dān)保。

此外,，據(jù)“還唄”官方介紹,，其核心團(tuán)隊(duì)來自招商銀行信用卡中心,、中國銀聯(lián)等,，具備量化風(fēng)險(xiǎn)管理能力,。客戶申請貸款時(shí),，平臺會結(jié)合其資信信息,、互聯(lián)網(wǎng)信息、申請行為數(shù)據(jù)信息等因素進(jìn)行綜合評估,，放款后則實(shí)時(shí)動態(tài)監(jiān)控,，防范操作風(fēng)險(xiǎn)。

信用卡代償實(shí)際上分了商業(yè)銀行利息收入的一杯羹,，那么,，為何中小型商業(yè)銀行仍愿意與這些平臺開展合作？

“一是大型商業(yè)銀行不太關(guān)注這類小體量的業(yè)務(wù),，二是城商行與信用卡代償平臺合作,，既可以放貸，又可以考慮在信用卡獲客方面互通,，甚至有可能轉(zhuǎn)移部分大型銀行的信用卡客戶到中小銀行這邊來,。”某城商行公司金融部人士表示,。

空間有多大,？

經(jīng)過初期的發(fā)展，信用卡代償平臺的業(yè)務(wù)已初具規(guī)模,。其中,，“還唄”2016年5月正式上線，截至2016年年底,，平臺注冊用戶數(shù)約250萬,，授信客戶數(shù)約20萬，累計(jì)放款額約9億元,。但值得注意的是,，質(zhì)疑聲也隨之而來：信用卡代償平臺是否合規(guī)？今年1月1日《信用卡新規(guī)》執(zhí)行后,，其生存空間還剩多少,？

針對合規(guī)性質(zhì)疑，多位商業(yè)銀行,、監(jiān)管部門人士均表示,，代償平臺發(fā)放的資金本質(zhì)上屬于個(gè)人消費(fèi)貸款，從目前的監(jiān)管規(guī)則看,，除了不能流向房地產(chǎn),、股市等證券投資市場，消費(fèi)貸款的用途并沒有特殊限制，常見的用途包括購物,、裝修,、旅游等，用來償還信用卡雖屬新現(xiàn)象,，但與現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則并無明顯沖突,。

但上述人士，尤其是國有大行信用卡中心業(yè)務(wù)人員卻不大看好代償平臺的生存空間,。

今年1月1日起,，由中國人民銀行發(fā)布的《關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》開始實(shí)施，銀行信用卡利率市場化程度進(jìn)一步加深,，信用卡透支利率可最低下浮至30%,。從實(shí)踐看，多家銀行的利率水平出現(xiàn)不同幅度下降,，有些低于信用卡代償平臺的利率水平,，這讓平臺面臨“無蛋糕可分”的尷尬局面。

以中國工商銀行信用卡分期還款為例,，12期費(fèi)率為4%,，如果賬單金額為2萬元，那么持卡人供需支付銀行利息800元,，低于代償平臺的1000元,。

“待時(shí)機(jī)成熟將全面實(shí)施市場定價(jià)，穩(wěn)步推進(jìn)信用卡利率市場化進(jìn)程,?！毖胄邢嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示。

那么,，面對今后日益激烈的利率競爭,，信用卡代償平臺路在何方？

“還唄”的母公司分眾傳媒認(rèn)為,，余額代償借款服務(wù)是順應(yīng)利率市場化趨勢的新型個(gè)人信貸產(chǎn)品,，具有廣闊的市場空間，未來3年國內(nèi)信用卡余額代償借款服務(wù)市場空間每年在1萬億元以上,，其中至少20%(約2000億元)市場份額將會由第三方專業(yè)公司占據(jù),。

卡卡貸總經(jīng)理李海峰表示，在信用卡利率市場化的趨勢下,，平臺直接和銀行比利率高低肯定是沒有前途的,，平臺需要走差異化路線，即利用自身產(chǎn)品的便捷性,，通過手機(jī)APP為客戶提供全程自動化服務(wù),。

“此外，在定價(jià)上也會采取差異化策略?！崩詈７逭f,，對次優(yōu)群體提供更好的授信服務(wù)，與銀行信用卡中心形成差別化競爭,。(經(jīng)濟(jì)日報(bào)記者 郭子源)