▲ 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)先把錢(qián)借給持卡人幫其還款給銀行,，再向持卡人收取一定利息,，但這一利率水平低于銀行信用卡分期利率，由此為持卡人節(jié)省利息費(fèi)用

▲ 城商行與信用卡代償平臺(tái)合作,，既可以放貸,，又可以考慮在信用卡獲客方面互通，甚至有可能轉(zhuǎn)移部分大型銀行的信用卡客戶到中小銀行這邊來(lái)

盡管經(jīng)歷了兩年多時(shí)間的爆發(fā)式增長(zhǎng),，消費(fèi)信貸仍面臨諸多待解議題,，其中，如何獲取有效的貸款入口,、場(chǎng)景頗為掣肘,。

《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，為了解決這一痛點(diǎn),，已有部分消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu),，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)盯上了“信用卡代償”這一入口。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),，如果持卡人暫時(shí)沒(méi)有足夠資金還款,、需要進(jìn)行信用卡分期，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)先把錢(qián)借給持卡人幫其還款給銀行,，再向持卡人收取一定利息,，但這一利率水平低于銀行信用卡分期利率，由此為持卡人節(jié)省利息費(fèi)用,。那么,，信用卡代償平臺(tái)的資金來(lái)源是什么？風(fēng)險(xiǎn)控制如何做,？這一新興消費(fèi)信貸模式是否合規(guī),？有無(wú)發(fā)展空間？

如何代償,？

“第一次知道有信用卡代償軟件,，源于小區(qū)電梯里的廣告?！本╂淘婆考易”本┦谐?yáng)區(qū)雙井某中檔小區(qū),，去年年底，一則設(shè)計(jì)頗具特色的廣告引起了她的注意,。

這是信用卡代償平臺(tái)“還唄APP”投放的樓宇廣告,。“上面畫(huà)了一支溫度計(jì),，最低刻度標(biāo)注的是‘還唄’的利率,，向上一些的刻度標(biāo)注著銀行信用卡分期利率，再向上的刻度標(biāo)注著民間借貸利率,?！本╂淘普f(shuō),。

她介紹說(shuō)，由于自己持有多家銀行信用卡,，有時(shí)會(huì)遇到資金暫時(shí)周轉(zhuǎn)不過(guò)來(lái),、需要分期還款的情況，加之低利率,、好奇心驅(qū)動(dòng),，她回家后便下載了“還唄APP”。

這一互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)后臺(tái)數(shù)據(jù)顯示,，京嫣云可獲得的最高信貸額度為3萬(wàn)元,，借款流程全部通過(guò)線上完成。具體來(lái)看,，用戶先注冊(cè),，再人臉識(shí)別、上傳身份證,、關(guān)聯(lián)信用卡,，后臺(tái)審核通過(guò)后即可放款，將資金用于歸還銀行信用卡賬單,。

那么,，信用卡代償平臺(tái)的利率究竟有多劃算？京嫣云說(shuō),，因銀行而異,，與某些分期利率較高的銀行信用卡相比，代償平臺(tái)更具吸引力,。

她舉了個(gè)例子：我有2萬(wàn)元的信用卡賬單,，如果在銀行做分期，共12期,，應(yīng)付利息總額為1975元,，如果先在“還唄”平臺(tái)上借2萬(wàn)元把錢(qián)足額還上，再分12期把這2萬(wàn)元還給平臺(tái),，需支付的利息總額為1000元,，節(jié)省了975元。

由此產(chǎn)生的市場(chǎng)機(jī)遇正是信用卡代償平臺(tái)興起的動(dòng)因,。目前該市場(chǎng)的參與者正在增加,，多數(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，除了“還唄”,，已入場(chǎng)的還有“卡卡貸”“51信用卡管家”等,。

那么，為何消費(fèi)信貸紛紛選擇信用卡代償作為切入口？卡卡貸總經(jīng)理李海峰表示,，有卡群體本身具有征信報(bào)告,，相對(duì)于無(wú)卡群體來(lái)說(shuō)其資信狀況更好，正因如此,，商業(yè)銀行,、消費(fèi)金融公司均青睞有卡群體,。不同的是,，在消費(fèi)金融領(lǐng)域，這兩類機(jī)構(gòu)側(cè)重做客戶的購(gòu)物分期,，而卡卡貸主要關(guān)注信用卡用戶的應(yīng)急還款需求,，單筆金額不大，平均為6000元—7000元,，應(yīng)急需求通常集中在3期,、6期，12期也會(huì)有,。

錢(qián)從哪兒來(lái),？

與商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司等持牌機(jī)構(gòu)相比,，信用卡代償平臺(tái)的資金來(lái)源是什么,？風(fēng)險(xiǎn)控制如何管理？據(jù)記者了解,，常見(jiàn)模式是平臺(tái)與中小型商業(yè)銀行合作,，獲得較低成本的信貸資金，以保障其開(kāi)展業(yè)務(wù),。

以“還唄”為例,，其所屬公司為上海數(shù)禾信息科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“數(shù)禾科技”)，該公司已與恒豐銀行,、上海銀行合作,，通過(guò)信貸獲得資金。

值得注意的是,，為了覆蓋信貸資金風(fēng)險(xiǎn)敞口,，數(shù)禾科技的母公司“分眾傳媒”還為其提供了連帶責(zé)任擔(dān)保。也就是說(shuō),，如果數(shù)禾科技未能按協(xié)議約定的時(shí)間要求為借款逾期客戶足額代償本金,、利息，分眾傳媒將在恒豐銀行,、上海銀行郵件發(fā)送補(bǔ)款通知書(shū)后一個(gè)工作日內(nèi),，補(bǔ)足所需代償本金及利息，并將前述款項(xiàng)直接支付到指定賬戶。

從分眾傳媒2016年12月6日發(fā)布的公告看,，針對(duì)恒豐銀行的合作貸款項(xiàng)目,，擬為數(shù)禾科技提供單筆金額不超過(guò)4.5億元，累計(jì)金額不超過(guò)10億元的連帶責(zé)任擔(dān)保,；針對(duì)上海銀行合作貸款項(xiàng)目,，擬為數(shù)禾科技提供單筆不超過(guò)4.5億元人民幣，累計(jì)不超過(guò)5億元人民幣的連帶責(zé)任擔(dān)保,。

此外,，據(jù)“還唄”官方介紹，其核心團(tuán)隊(duì)來(lái)自招商銀行信用卡中心,、中國(guó)銀聯(lián)等,，具備量化風(fēng)險(xiǎn)管理能力?？蛻羯暾?qǐng)貸款時(shí),，平臺(tái)會(huì)結(jié)合其資信信息、互聯(lián)網(wǎng)信息,、申請(qǐng)行為數(shù)據(jù)信息等因素進(jìn)行綜合評(píng)估,，放款后則實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)控，防范操作風(fēng)險(xiǎn),。

信用卡代償實(shí)際上分了商業(yè)銀行利息收入的一杯羹,，那么，為何中小型商業(yè)銀行仍愿意與這些平臺(tái)開(kāi)展合作,？

“一是大型商業(yè)銀行不太關(guān)注這類小體量的業(yè)務(wù),，二是城商行與信用卡代償平臺(tái)合作，既可以放貸,，又可以考慮在信用卡獲客方面互通,，甚至有可能轉(zhuǎn)移部分大型銀行的信用卡客戶到中小銀行這邊來(lái)?！蹦吵巧绦泄窘鹑诓咳耸勘硎?。

空間有多大？

經(jīng)過(guò)初期的發(fā)展,，信用卡代償平臺(tái)的業(yè)務(wù)已初具規(guī)模,。其中，“還唄”2016年5月正式上線,，截至2016年年底,，平臺(tái)注冊(cè)用戶數(shù)約250萬(wàn)，授信客戶數(shù)約20萬(wàn),，累計(jì)放款額約9億元,。但值得注意的是,，質(zhì)疑聲也隨之而來(lái)：信用卡代償平臺(tái)是否合規(guī)？今年1月1日《信用卡新規(guī)》執(zhí)行后,，其生存空間還剩多少,？

針對(duì)合規(guī)性質(zhì)疑，多位商業(yè)銀行,、監(jiān)管部門(mén)人士均表示,，代償平臺(tái)發(fā)放的資金本質(zhì)上屬于個(gè)人消費(fèi)貸款，從目前的監(jiān)管規(guī)則看,，除了不能流向房地產(chǎn),、股市等證券投資市場(chǎng)，消費(fèi)貸款的用途并沒(méi)有特殊限制,，常見(jiàn)的用途包括購(gòu)物,、裝修,、旅游等,，用來(lái)償還信用卡雖屬新現(xiàn)象，但與現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則并無(wú)明顯沖突,。

但上述人士,，尤其是國(guó)有大行信用卡中心業(yè)務(wù)人員卻不大看好代償平臺(tái)的生存空間。

今年1月1日起,，由中國(guó)人民銀行發(fā)布的《關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》開(kāi)始實(shí)施,，銀行信用卡利率市場(chǎng)化程度進(jìn)一步加深，信用卡透支利率可最低下浮至30%,。從實(shí)踐看,，多家銀行的利率水平出現(xiàn)不同幅度下降，有些低于信用卡代償平臺(tái)的利率水平,，這讓平臺(tái)面臨“無(wú)蛋糕可分”的尷尬局面,。

以中國(guó)工商銀行信用卡分期還款為例，12期費(fèi)率為4%,，如果賬單金額為2萬(wàn)元,，那么持卡人供需支付銀行利息800元，低于代償平臺(tái)的1000元,。

“待時(shí)機(jī)成熟將全面實(shí)施市場(chǎng)定價(jià),，穩(wěn)步推進(jìn)信用卡利率市場(chǎng)化進(jìn)程?！毖胄邢嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示,。

那么，面對(duì)今后日益激烈的利率競(jìng)爭(zhēng),，信用卡代償平臺(tái)路在何方,？

“還唄”的母公司分眾傳媒認(rèn)為，余額代償借款服務(wù)是順應(yīng)利率市場(chǎng)化趨勢(shì)的新型個(gè)人信貸產(chǎn)品，具有廣闊的市場(chǎng)空間,，未來(lái)3年國(guó)內(nèi)信用卡余額代償借款服務(wù)市場(chǎng)空間每年在1萬(wàn)億元以上,，其中至少20%(約2000億元)市場(chǎng)份額將會(huì)由第三方專業(yè)公司占據(jù)。

卡卡貸總經(jīng)理李海峰表示,，在信用卡利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)下,，平臺(tái)直接和銀行比利率高低肯定是沒(méi)有前途的，平臺(tái)需要走差異化路線,，即利用自身產(chǎn)品的便捷性,，通過(guò)手機(jī)APP為客戶提供全程自動(dòng)化服務(wù)。

“此外,，在定價(jià)上也會(huì)采取差異化策略,。”李海峰說(shuō),，對(duì)次優(yōu)群體提供更好的授信服務(wù),，與銀行信用卡中心形成差別化競(jìng)爭(zhēng)。(經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 郭子源)