“又跌停了,?！币粋€創(chuàng)投服務(wù)圈子里的朋友在微信上發(fā)過來幾個字,。無需多言,，筆者知道這位“股市投機(jī)愛好者”(或者說“老股民”)剛從一支股票的坑里出來,，又被另一支股票套牢了,。

不過這次他多說了幾句：“不能再這樣下去了,，我要為我的那點(diǎn)存款找個穩(wěn)定收益的理財,?！碑?dāng)朋友說出這句話時,，筆者就明白他已經(jīng)從中國資本市場上普遍的投機(jī)者角色開始向堅持資產(chǎn)長期配置的理性投資者轉(zhuǎn)變。

“也許你可以試試智能投顧產(chǎn)品--璇璣智投,?！被谂cFintech這個行當(dāng)?shù)念l繁接觸，也基于對璇璣智投的多方面了解,，筆者脫口而出,。面對有理財需求的中產(chǎn)階級們，璇璣智投也許并不完美,，但至少算是在大面上解決了他們對于“理財”二字的幾個主要訴求,。

在面對大眾的理財產(chǎn)品面前，能滿足個性化理財需求

做市場化的Fintech產(chǎn)品,，自然期望能夠面向更多的人群以便擴(kuò)展業(yè)務(wù)量,。但從用戶的角度，卻都希望獲得個性化的理財策略,。例如對于筆者這位朋友而言,，作為一個風(fēng)險愛好者，即便是投身穩(wěn)健理財?shù)男辛校湓V求也是激進(jìn)的,，不滿足于幾個點(diǎn)的年化收益,，同時也愿意承受足夠的風(fēng)險強(qiáng)度。

而對剛剛在職場站穩(wěn)腳跟的年輕人,，拿著剛超六位數(shù)的存款家底,，也許希望獲得低風(fēng)險、一般收益的理財策略,，成為典型的風(fēng)險規(guī)避者,。市場上還存在著更多風(fēng)險中立的人群。

傳統(tǒng)投顧解決個性化理財需求的方法是一對一的專屬投顧咨詢,，但成本極其高昂,，非普遍中產(chǎn)者所能承受。于是在產(chǎn)品的廣度需求和消費(fèi)者的個性化需求上出現(xiàn)了看似不可調(diào)和的矛盾,。

璇璣智投的出現(xiàn),，首先內(nèi)在地解決了二者之間的矛盾。在該款產(chǎn)品上,，初入者需要填寫一份風(fēng)險匹配問卷,，據(jù)稱是由行為金融學(xué)大拿朱寧擔(dān)任顧問進(jìn)行研發(fā)，在筆者實際體驗中,，這份問卷質(zhì)量較高,、內(nèi)容較具體且有針對性，對個人的風(fēng)險偏好確認(rèn)還算中肯,。

璇璣智投的風(fēng)險測評問卷及風(fēng)險評價

在個性化的風(fēng)險評價之后,，璇璣智投通過“算法”讓每一個投資者都得到一個獨(dú)家的投資方案，正如前文所希望的,，積極型投資者的組合中,，股票、黃金,、高收益?zhèn)谋壤龝鄬^高,；成長、穩(wěn)健型的投資者股,、債,、商品會比較均衡；保守型的投資者絕大部分都會配置在債券資產(chǎn)上,。因此積極型的投資者會面臨比較大的波動,，而保守型的投資者的增長曲線會平穩(wěn)的多。

璇璣智投的配置方案根據(jù)風(fēng)險測試提供十大類資產(chǎn)的不同組合

事實上,，這些由算法完成的動作替代了傳統(tǒng)的人工投顧,，在保證個性化的情況下解決了效率的問題,，也就降低了使用的邊際成本，讓普通用戶可以享受到以往只有高收入人群才能享受的服務(wù),。美中不足的是,，作為資產(chǎn)組合配置的理財形式，起投額度較高(5萬以上),，否則“配置”便無意義，這將不少較低收入也有意愿進(jìn)行穩(wěn)健理財?shù)娜巳壕苤T外,。

在投資周期內(nèi),，不必?fù)?dān)憂已承諾個性化策略的落地性

習(xí)慣于單一資產(chǎn)配置(如炒股、買基金)的我們,，難免對作為資產(chǎn)配置形式的理財“組合”產(chǎn)生擔(dān)憂,。是否真的能夠通過多資產(chǎn)配置實現(xiàn)恰如其分的、個性化的風(fēng)險收益策略,？在中國資本市場這樣的暴漲暴跌中,，如何保證這樣的策略能夠真正實施從而兌現(xiàn)最開始的承諾？畢竟我們吃過太多的虧,。

筆者認(rèn)為,，根源于其理論基礎(chǔ)——馬克·維茨的投資組合模型，璇璣智投在力圖解決第一個問題,。簡單來說,，“不把雞蛋放在一個籃子里”，通過識別資產(chǎn)波動之間的相關(guān)性,，組合并優(yōu)化實現(xiàn)資產(chǎn)間的風(fēng)險沖抵,，最終構(gòu)建適應(yīng)某一個體需要(波動)的投資策略。

而這還需要兩個先決條件：足夠多風(fēng)險類別的資產(chǎn)和足夠多的歷史數(shù)據(jù),。

目前,，璇璣智投的標(biāo)的資產(chǎn)已知包含了債券、股票,、商品等多品類,，同時不再囿于國內(nèi)，通過QDII形式出海,，其能夠觸及國外成熟市場,，產(chǎn)品追蹤十大類資產(chǎn)的收益，既規(guī)避了人民幣的貶值,，又通過合理地配置賺取了可觀的收益,，這種豐富性使璇璣智投組合形式更多、適用性更強(qiáng),。

而在其數(shù)據(jù)庫中,，筆者還發(fā)現(xiàn),，除了過去幾十年所有的經(jīng)濟(jì)周期、所有的市場數(shù)據(jù)外,，通過機(jī)器學(xué)習(xí),，璇璣智投實現(xiàn)了全天實時觀察檢測宏觀數(shù)據(jù)和市場數(shù)據(jù)，這使得以動量因子,、技術(shù)指標(biāo),、波動率等為核心的“算法”能對某一類資產(chǎn)的收益預(yù)測更為準(zhǔn)確，從而使得組合的效果更接近預(yù)期,。

由此,，第一個問題在璇璣智投這里算是得到基本解決。剩下的,，就是操作執(zhí)行,。

要說傳統(tǒng)投顧不能解決上述問題，那可能是假話,，但要論操作執(zhí)行,，璇璣智投擁有無可比擬的優(yōu)勢。作為AI存在,，璇璣智投并不會像自然人那樣瞻前顧后,，時而貪婪時而恐懼，追漲殺跌(這是狂躁的國內(nèi)資本市場上個人投資者吃虧的普遍原因),。AI的交易規(guī)則只有一條,，嚴(yán)格地按照數(shù)據(jù)執(zhí)行操作，不會受到人性的影響,，從不猶豫,，“決策果斷”，無數(shù)的投資經(jīng)典案例已經(jīng)證明了在充滿不確定性的市場上,，這種嚴(yán)苛將可能帶來的價值,。

但是這種策略為執(zhí)行核心的理財方式也有不夠靈活的缺陷，對于那些擁有大額資產(chǎn)又對風(fēng)險狂熱的人士來說,，私人投顧也許更能實現(xiàn)靈活的操作,。這也說明了作為智能投顧產(chǎn)品，璇璣智投更多的是作為投顧的一種類型而存在,，主要面向長期穩(wěn)健理財,，并非能代替所有的傳統(tǒng)投顧業(yè)務(wù)。

在技術(shù)之外,，理財這一利益切身的敏感活動還需要一些心理信任

投顧業(yè)務(wù)作為以金錢為核心的咨詢服務(wù),，用戶必然需要較強(qiáng)的心理信任才能接受。尤其在國內(nèi)投資理念不成熟,、理財觀點(diǎn)未普及的狀況下,，讓用戶產(chǎn)生心理上的信任就更為重要,。相信許多人同筆者一樣，在未接觸智能投顧之前,，對這一行業(yè)是懷有戒心的,。

而信任感無非來自三個方面：產(chǎn)品背后的團(tuán)隊，產(chǎn)品的市場實踐經(jīng)驗以及用戶直接體驗,。

在團(tuán)隊方面,，璇璣智投的程序員占了大頭，技術(shù)立身自不必說,，金融團(tuán)隊也算得上豪華—CEO鄭毓棟出身渣打,、花旗產(chǎn)品總監(jiān)等要職，是個財富管理領(lǐng)域駕齡十幾年的“老司機(jī)”,，另外有諸如對沖基金經(jīng)理、曾在美聯(lián)儲任職的量化分析師等,。璇璣智投的團(tuán)隊覆蓋了Fintech所需的兩大核心人才類型：IT及金融,，團(tuán)隊方面應(yīng)當(dāng)值得信任。

而在實踐經(jīng)驗上,，璇璣智投與2b的璇璣共用一套決策引擎,，該引擎同時服務(wù)于民生證券、金石財富等,，一方面讓個人也可以享受機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平,，更重要的是表明璇璣智投是具備充足的市場實踐經(jīng)驗的，值得托付,。

然而,，如果投資者對團(tuán)隊、實踐經(jīng)驗都有較深入的了解,，那么用戶體驗并非建立信任感的關(guān)鍵,，但璇璣智投目前還不具備足夠的知名度，由于2c端用戶量還不夠多,，也缺乏來自直接反饋的一系列用戶體驗提升,，在這種情況下，璇璣智投APP上用戶做完評測就劈頭蓋臉被要求綁卡開戶,，有點(diǎn)過于直接,，產(chǎn)品還缺乏一個對“小白”用戶的循循引導(dǎo)過程，畢竟,，既然是做產(chǎn)品,，就應(yīng)該要假定所有用戶都是普通人而非一開始就對某領(lǐng)域有足夠了解的人士。

總而言之,，從產(chǎn)品角度,，璇璣智投整體上是優(yōu)異的,，完成了Fintech中智能投顧的主要使命，是可被推薦的新興投資理財方式,，但目前產(chǎn)品發(fā)展還處在初期,，一些方面還不盡完善。刀已經(jīng)磨好,，就看下一步如何砍柴了,。