中國經(jīng)濟網(wǎng)北京5月17日訊(記者 陳果靜) 中國人民銀行公布的4月金融數(shù)據(jù)顯示,，4月人民幣存款增加2631億元，同比少增5692億元,。其中，住戶存款減少1.22萬億元,。

居民存款的減少引發(fā)了一些關(guān)注,，更有人把居民存款的下降歸因于住戶部門中長期貸款的大幅下降。實際上,，4月,，住戶部門貸款增加5710億元，其中,，短期貸款增加1269億元,，中長期貸款增加4441億元。其中,，住戶部門中長期貸款的增幅比3月略有減少,，降幅并不大，與居民部門存款減少的幅度并不匹配,，并不能解釋居民存款下降的現(xiàn)象,。

實際上，銀行存款季末大幅沖高,、季初大幅回落的現(xiàn)象已存在多年,，并不是新鮮事。

仔細觀察央行發(fā)布的金融數(shù)據(jù)就能發(fā)現(xiàn),，近年來,，每逢4月份都會出現(xiàn)居民存款減少的現(xiàn)象，盡管今年4月銀行居民存款的減少的額度比去年要多——去年4月,，住戶存款減少9296億元,，但并未超出正常水平。如在2014年4月,，住戶存款就減少了1.23萬億元,。

這一方面與銀行“沖時點”拉存款的行為有關(guān)，另一方面,，更與銀行存款利率低,，各種理財產(chǎn)品更具有吸引力有關(guān)。

雖然監(jiān)管機構(gòu)對于銀行“存貸比”的要求早已放松,，但“沖時點”的現(xiàn)象仍然存在,。一些銀行出于“沖業(yè)績”的需要，在臨近季末時“拉存款”,，而這部分資金多為短期資金,，在下一季度初立即流出，因此導(dǎo)致季初月份居民存款的大幅下降,。

與此同時,，一些銀行還在設(shè)計理財產(chǎn)品時“花了心思”,。比如，一些非保本的理財產(chǎn)品不計入存款,。為了讓季度數(shù)據(jù)靚麗,，銀行往往把非保本的理財產(chǎn)品設(shè)計為在季度的最后一天到期，這樣也達到了“沖時點”的目的,。等到了下個月,，這些轉(zhuǎn)換為活期存款的理財資金再度買入其他理財產(chǎn)品，從而使得居民存款出現(xiàn)大幅下降,。存款在表內(nèi)和表外間的“搬家”就造成了居民存款數(shù)據(jù)的較大波動,。

今年以來，貨幣市場利率逐步上行,，也導(dǎo)致銀行理財產(chǎn)品,、各種貨幣基金的收益率上漲。尤其是4月下旬以來,，市場資金面較為緊張,，主要投資于貨幣市場的銀行理財產(chǎn)品整體收益率上行。目前,，余額寶的7日年化收益率再度觸及4%,，創(chuàng)下近兩年的新高，其他寶類產(chǎn)品也在4%上下徘徊,。理財產(chǎn)品收益率近期也一路上漲,，不少產(chǎn)品的利率都達到了4%以上。

顯然,，理財產(chǎn)品的利率水平早已“完勝”銀行活期存款,。尤其是在目前銀行理財產(chǎn)品基本上都能夠“剛性兌付”的情況下，不少人認為銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品就等同于保本產(chǎn)品,，因此在投資時也就格外放心,。在這樣的背景下，居民存款在季度初流失,、轉(zhuǎn)化為理財產(chǎn)品也就成了常態(tài)。