證券時報記者 李滬生 項晶

首批基金中基金(FOF)的批復(fù)仍未落地，但業(yè)內(nèi)早已對FOF期盼已久,，近期市場曾傳出多個版本的首批獲批FOF名單,，涉及多家基金公司,。據(jù)證券時報記者了解，相比市場仍在翹首盼望FOF的批復(fù),，近期有不少基金公司已經(jīng)開始對同業(yè)進(jìn)行摸底調(diào)研,，為FOF落地做好準(zhǔn)備。

基金經(jīng)理是調(diào)研重點(diǎn)

滬上一家大型基金公司FOF團(tuán)隊負(fù)責(zé)人表示,，近期對6家基金公司進(jìn)行了上門調(diào)研,，對基金經(jīng)理持倉風(fēng)格、調(diào)倉思路等一對一進(jìn)行了多次摸底,。

據(jù)其透露,，對于基金公司的選擇,，在事前已經(jīng)做過非常全面的大數(shù)據(jù)分析,，不僅是通過業(yè)績。一些進(jìn)入觀察的基金大多集中在大中型基金公司,，無論是權(quán)益類還是債券類,，后續(xù)會進(jìn)行多次調(diào)研,。

華南一家基金公司產(chǎn)品部人士表示，目前基金公司對于同業(yè)調(diào)研的頻率越來越高,，大型基金公司直接上門調(diào)研的幾率較高,，小型基金公司更多地通過第三方預(yù)約，安排基金經(jīng)理和多家機(jī)構(gòu)同時見面路演,，“我們公司安排了專門的銷售人員對接外部基金公司調(diào)研的需求,。”

在滬上一家小型基金公司人士看來,，調(diào)研中除了投資邏輯,，回撤控制、風(fēng)控指標(biāo),、業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn)都會是深入跟蹤的指標(biāo)，業(yè)績反而是次要的,，畢竟業(yè)績可以通過外部數(shù)據(jù)判斷,。

華北一家大型基金公司FOF部門總監(jiān)指出，面對全市場數(shù)千只基金產(chǎn)品,，如何從中篩選是目前各家基金公司能否做好FOF的關(guān)鍵,。在其看來，基金篩選的本質(zhì)其實(shí)是對基金經(jīng)理的選擇,，基金經(jīng)理的投資風(fēng)格,、投資能力等都會隱含在基金產(chǎn)品的歷史數(shù)據(jù)中?！拔覀兺ㄟ^大數(shù)據(jù)分析對所有基金經(jīng)理作出了自己的判斷,，無論基金經(jīng)理是離職還是跳槽，我們都會有盡職曲線跟蹤,，在牛市,、熊市、震蕩市的不同表現(xiàn)都包括在內(nèi),，再通過大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,、對比和研究，通過這點(diǎn)可以看到基金經(jīng)理最核心的競爭力,，習(xí)慣,、偏好也一清二楚?！?/p>

他說,，之所以要跟蹤基金經(jīng)理的全部表現(xiàn),，是因為基金經(jīng)理的變動率非常高,，據(jù)他統(tǒng)計,，滿3年的基金經(jīng)理有1/4跳過槽，滿5年的基金經(jīng)理有1/3跳過槽,。“我們甚至評出了跳槽王,、掛單王和變心王，即在投資過程中更換公司最多的基金經(jīng)理,、單人掛職最多的基金經(jīng)理和成立以來變更數(shù)量最多基金經(jīng)理的產(chǎn)品,?！?/p>

記者了解到,，目前不少大型基金公司已經(jīng)調(diào)研了數(shù)十位基金經(jīng)理，多的公司甚至在50位以上,。

平臺同樣重要

不過，滬上一家大型基金公司人士指出,，由于公司短期推進(jìn)的是內(nèi)部FOF基金,，公司不對外進(jìn)行任何調(diào)研，僅定期舉行公司內(nèi)部基金經(jīng)理會議以討論邏輯變化及市場觀點(diǎn),。

在一些基金公司看來,，基金行業(yè)紛亂復(fù)雜的現(xiàn)狀給基金投資、基金篩選帶來了較多的困境,，平臺仍是需要關(guān)注的角度,。“一個好的基金公司平臺對基金經(jīng)理的成長至關(guān)重要,，很多時候個人的思維是有局限性的,，在溝通中得到的很多邏輯、操作思路實(shí)際上在整個投資框架中變化也是相當(dāng)大的,，這時對公司整體投資進(jìn)行的考量就會優(yōu)于對單個基金經(jīng)理的判斷,。”

有基金公司產(chǎn)品部人士指出,，希望FOF基金的出現(xiàn),，能把這些所謂的痛點(diǎn)統(tǒng)統(tǒng)消滅，帶來一個良好的理財體驗,，這也是基金公司的目標(biāo)。