不良率集體下降，新增關(guān)注類,、逾期貸款減少,，籠罩在銀行頭頂?shù)?strong class="kw">不良貸款，似乎即將迎來?yè)茉埔娙盏臅r(shí)光,。

剛剛披露完畢的2017年半年報(bào)顯示,，A股的上市銀行中，除了個(gè)別銀行外,，無論是國(guó)有大行,，還是股份行、城商行,，今年上半年的資產(chǎn)質(zhì)量均出現(xiàn)向好態(tài)勢(shì),，不良率出現(xiàn)集體下降，最多的比去年底下降了0.18個(gè)百分點(diǎn),。農(nóng)行,、招行還出現(xiàn)了不良貸款“雙降”。

資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)的同時(shí)，不良貸款也出現(xiàn)“西進(jìn)北上”的遷移格局,，東北,、西部成為不良率最高，且上升最快的區(qū)域,。根據(jù)部分披露了不良貸款區(qū)域分布的銀行數(shù)據(jù),，不良率最高的銀行在東北、西部的不良率已達(dá)4.23%,，最低的也超過2%,。

不良資產(chǎn)增加，利潤(rùn)壓力增大,，銀行處置的步伐也在加快,。從半年報(bào)數(shù)據(jù)來看，2017年上半年,，銀行加大了不良貸款處置力度,，通過清收、核銷等多種方式進(jìn)行處理,。但受制于資產(chǎn)價(jià)格,、交易風(fēng)險(xiǎn)等因素，銀行更傾向于自主清收,，將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為利潤(rùn),。

不良率集體下降

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2017年6月底,，全國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額1.64萬億元,，較3月底增加563億元；不良貸款率為1.74%,，與上季度末持平,，但大型商業(yè)銀行、股份制銀行的不良率分別比3月底下降了0.04,、0.01個(gè)百分點(diǎn),。

上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量要比整個(gè)銀行業(yè)更樂觀一些。雖然不良貸款規(guī)模仍在增加,，但增速已經(jīng)有所放緩,。國(guó)有大行、股份行,、城商行的不良率,，總體出現(xiàn)下降勢(shì)頭，且新增關(guān)注類貸款,、逾期貸款也在減少甚至下降，只有個(gè)別銀行不良雙升。

五大國(guó)有銀行的不良率今年上半年集體下降,。其中改善最明顯的是農(nóng)行,，出現(xiàn)了雙降。截至6月底,，該行不良貸款余額2284億元,，比上年底減少24.03億元；不良率2.19%,，比去年底下降0.18個(gè)百分點(diǎn),。

中行、工行資產(chǎn)質(zhì)量也有較為明顯的改善,。截至6月底,，中行不良貸款總額1470億元，比上年底增加10.22億元,，不良貸款率1.38%,，比上年末下降0.08個(gè)百分點(diǎn)。不良貸款余額為2170億元,，增加52.7億元,，同比少增115億元，不良率為1.57%,，同比下降0.05個(gè)百分點(diǎn),。

此外，建行,、交行的不良率也小幅下降,。截至今年6月底，建行,、交行不良貸款余額分別為1887億元,、695.5億元，比上年底增加了100.62億元,、35.53億元,；不良率則同為1.51%，均比上年底下降了0.01個(gè)百分點(diǎn),。

除了浦發(fā)銀行,、民生銀行，股份行和大多數(shù)城商行的資產(chǎn)質(zhì)量上半年也出現(xiàn)好轉(zhuǎn),。其中,，招商銀行不良貸款、不良率雙降,，不良貸款比上年底減少6.62億元,，不良率下降0.16個(gè)百分點(diǎn)；興業(yè)銀行、中信銀行不良率分別下降了0.05,、0.04個(gè)百分點(diǎn),。

與此同時(shí)，作為資產(chǎn)質(zhì)量的先行指標(biāo),，新增關(guān)注類,、逾期類貸款也在減少。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,，截至6月底,，工行的關(guān)注類、逾期貸款則出現(xiàn)下降,，月分別為5411億元,、3086億元，比去年底減少428.6,、375億元,。農(nóng)行的關(guān)注類貸款余額則比上年末下降4.94億元；占比下降了0.26個(gè)百分點(diǎn),。

相較于國(guó)有大行,，股份制銀行的關(guān)注類、逾期貸款雖然仍在增長(zhǎng),，但新增規(guī)模明顯減少,。根據(jù)招行披露，截至月底,，該行逾期貸款715.87億元,，比上年底增加17.08億元，逾期貸款占比2.02%,，比上年底下降0.12個(gè)百分點(diǎn),。同期，興業(yè)銀行逾期貸款為475億元,，比年初增加29.01億元,。據(jù)此計(jì)算，上半年該行新增逾期貸款尚未超過7%,。

不良“西進(jìn)北上”

不良貸款生成率放緩,、不良率下降的同時(shí)，今年上半年,，上市銀行不良貸款“北移”的跡象也非常明顯,。在各個(gè)區(qū)域中，東北,、西部地區(qū)不僅不良率名列前茅,，還是新增不良貸款的主要來源地,。

根據(jù)各省、市銀監(jiān)局公開數(shù)據(jù),，目前已公開銀行業(yè)上半年運(yùn)行數(shù)據(jù)的省,、市中,，截至2017年6月底,，至少有7省、市不良率超過2%,。其中最高的是黑龍江,，截至6月底，不良率為3.38%,，比年初下降0.06個(gè)百分點(diǎn),。

已公布數(shù)據(jù)的地區(qū)中，不良率超過2%的省,、市,，主要來自華北、西部地區(qū),。其中,，山東、河南,、青島同期不良率為2.47%,、2.54%、2.5%,，分別比年初上升0.33個(gè)百分點(diǎn),、-0.33、 0.52個(gè)百分點(diǎn),。同期,，貴州的不良率分別為2.11%，比年初上升0． 26個(gè)百分點(diǎn),；甘肅則為2.78%,，但未公布變化情況。

上市銀行半年報(bào)的數(shù)據(jù),，與上述情況基本吻合,，在全國(guó)各個(gè)地區(qū)中，東北的不良貸款最為突出,。工行半年報(bào)顯示,，其不良率前三甲分別為東北、珠三角,、環(huán)渤海地區(qū),。其中,，東北為1.98%；其次為珠三角,，為1.93%,；再次為環(huán)渤海地區(qū)為1.92%。

建行同樣如此,，該行在東北地區(qū)的不良貸款率,，高居各區(qū)域之首。截至6月底,，建行東北地區(qū)的不良率為2.7%,，其次是西部地區(qū)，不良率為1.61%,。同期,，中信銀行在東北地區(qū)的不良率更是高達(dá)4.23%，在西部地區(qū)的不良率同樣也達(dá)到了2.07%,。

從上市銀行的不良貸款區(qū)域分布來看,，西部地區(qū)的不良率已經(jīng)僅次于東北。招行半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,，截至6月底,，該行西部地區(qū)的不良率達(dá)到4.19%，不良率分別較上年末下降0.62個(gè)百分點(diǎn),；其次是東北地區(qū),，不良率為2.53%。農(nóng)行半年報(bào)也顯示,，截至6月底,，該行西部地區(qū)貸款不良率最高，達(dá)到3.25%,，東北地區(qū)則為2.31%,。

值得注意的是，環(huán)渤海地區(qū)的不良率也不容小覷,。今年上半年,，農(nóng)行環(huán)渤海貸款不良率，雖比去年底下降了0.02個(gè)百分點(diǎn),，但仍高達(dá)為3.03%,。工行在該地區(qū)的不良率也達(dá)到1.92%，比去年底上升0.01個(gè)百分點(diǎn),。

東北,、西北地區(qū)不僅不良率居高不下，而且還在持續(xù)上升,。數(shù)據(jù)顯示,，今年上半年,，工行在東北地區(qū)的不良率，比上年底大幅上升0.34個(gè)百分點(diǎn),；建行,、招行則比去年底分別上升了0.4個(gè)、0.35個(gè)百分點(diǎn),，而中信銀行更是上升了1.48百分點(diǎn),，可見上升幅度之大。

不過,，西部地區(qū)的情況要好于東北,。今年上半年,，建行在這一地區(qū)的不良率,，比去年底上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，中信銀行則上升了0.19個(gè)百分點(diǎn),；農(nóng)行,、招行下降了0.62、0.27個(gè)百分點(diǎn),。

但在同期,，江浙、珠三角等地的銀行貸款質(zhì)量,，卻出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)跡象,。當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年上半年,，浙江,、寧波不良貸款均出現(xiàn)雙降，不良貸款余額比年初減少65億元,、25.13元,，不良率為1.98%、2.37%,，比年初下降0.19,、0.25個(gè)百分點(diǎn)。廣東,、上海的不良率則下降了0.01,、 0.09個(gè)百分點(diǎn)。

東方資產(chǎn)2017年7月發(fā)布的一份報(bào)告也認(rèn)為,，不良貸款呈現(xiàn)出自東向西路徑爆發(fā),，中部地區(qū)抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)于西部地區(qū)，不良率從東高西低逐步轉(zhuǎn)為東西高,、中部低的“凹”形結(jié)構(gòu),。

處置步伐加快

東方資產(chǎn)7月18日發(fā)布的《2017：中國(guó)金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》認(rèn)為,，從去年下半年開始，不良率有企穩(wěn)跡象,，并穩(wěn)中趨降，但由于不良貸款增量仍然較大,，而且貸款規(guī)模增長(zhǎng)也是稀釋不良貸款率的重要因素，短期內(nèi)不良貸款增長(zhǎng)局面仍難以扭轉(zhuǎn),，預(yù)計(jì)2017年不良貸款余額、不良率均會(huì)上升,。

東方資產(chǎn)認(rèn)為，不良貸款何時(shí)出現(xiàn)拐點(diǎn),，取決于宏觀經(jīng)濟(jì)是否企穩(wěn)、貨幣政策轉(zhuǎn)向是否確定,，以及力度和節(jié)奏等諸多因素。在此背景下,，盡管不良率下降,，商業(yè)銀行也在加緊化解風(fēng)險(xiǎn),，不良率下降也與此存在一定關(guān)系,。

交行半年報(bào)顯示,，今年上半年,，該行加大風(fēng)險(xiǎn)化解處置力度,，累計(jì)減退、加固授信敞口人民幣557.6億元,，并緊盯重點(diǎn)分行，事實(shí)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分級(jí)分類管理,，通過多種手段壓降不良貸款，累計(jì)金額達(dá)到213.4億元,。

“目前來看,，銀行處置不良資產(chǎn)，主要還是核銷、打包轉(zhuǎn)讓,、自主清收,、重組等方式，但處理工具比前些年豐富了很多,，手段也靈活很多?！蹦彻煞葜沏y行人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)稱,，在資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨不小壓力的情況下,，銀行處置不良資產(chǎn)的效率也在提升。東方資產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，僅 2016年,，全國(guó)商業(yè)銀行賣出不良資產(chǎn)包5130億元。

招商銀行提供的數(shù)據(jù)顯示,，今年上半年，該行共處置不良177.91億元,，其中常規(guī)核銷88.48億,。平安銀行、中信銀行的核銷力度更大,，上半年核銷不良貸款188.90億元,、同比增長(zhǎng)73.18%；重組貸款余額263.74億元,，較上年末增幅13.38%,，中信銀行的核銷規(guī)模也達(dá)到了189.21億元。

除了核銷外,，銀行也在加大轉(zhuǎn)讓,、清收力度,。截至今年6月底，平安銀行收回不良資產(chǎn)44.01億元，同比增長(zhǎng)66.52%,。中信銀行同期處置不良貸款本金達(dá)289.61億元，其中清收103.73億元,。招行的清收規(guī)模也達(dá)到49.1億元,。

“無還款意愿的客戶,，要軟硬兼施,，運(yùn)用合法手段讓對(duì)方回到談判桌,，同時(shí)調(diào)動(dòng)各方力量,，尋找更多財(cái)產(chǎn)線索,，抵押物或財(cái)產(chǎn)處置中協(xié)調(diào)更多資金方，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化?！逼桨层y行人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)說,，對(duì)有還款意愿但資金困難的客戶，要主動(dòng)尋找渠道，幫其盤活資產(chǎn),，幫客戶擺脫困境，與客戶實(shí)現(xiàn)共贏。

不良資產(chǎn)證券化的開啟,，也為銀行提供了不良資產(chǎn)處置新途徑,。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,，招行上半年就完成不良資產(chǎn)證券化12.36億元,。2016年以來，該行已發(fā)行不良資產(chǎn)證券化20.36 億元,。今年7月,，該行再次發(fā)行2.1億元不良資產(chǎn)證券。Wind數(shù)據(jù)顯示,，截至2017年7月中旬,，銀行間市場(chǎng)累計(jì)發(fā)行了19單不良ABS產(chǎn)品，總規(guī)模為205.4億元,，涉及的不良資產(chǎn)總額則超過600億元,。

向不良貸款要利潤(rùn)

不良資產(chǎn)規(guī)模增加、盈利壓力增大,，對(duì)銀行來說,，不良資產(chǎn)處置不僅是化解風(fēng)險(xiǎn)，還是一大利潤(rùn)來源,。在此背景下,，銀行對(duì)不良貸款回收率預(yù)期提高，自主清收的意愿更強(qiáng),。

不良資產(chǎn)證券化雖然拓寬了處置途徑,，但目前發(fā)行規(guī)模仍然有限，而且價(jià)格也較低,。招商銀行今年7月發(fā)行的17和萃2不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,，發(fā)行規(guī)模2.1億元，基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及259 戶借款人,，640 筆資產(chǎn),，全部未償貸款本息5.08億元，但發(fā)行金額卻只有2.1億元,，僅相當(dāng)于基礎(chǔ)資產(chǎn)原值的4折,。

興業(yè)銀行發(fā)行的17興瑞1產(chǎn)品，發(fā)行金額甚至基礎(chǔ)資產(chǎn)的1折,。發(fā)行說明書顯示,，該產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及61370 戶借款人，63829 筆資產(chǎn),，全部未償貸款本息費(fèi)總額為16.19億元,，發(fā)行金額為1.59億元，不到基礎(chǔ)資產(chǎn)值的10%,。

某股份銀行前高層對(duì)第一財(cái)經(jīng)稱,，將不良資產(chǎn)打包轉(zhuǎn)讓，往往要在原值的基礎(chǔ)上打折,，最高的四,、五折，最低的甚至連一折都不到,?；怙L(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也遭受損失，對(duì)銀行并不劃算,。

“不良資產(chǎn)利潤(rùn)空間很大,，但價(jià)格下行壓力也很大，交易風(fēng)險(xiǎn)上升,，買賣雙方的價(jià)格分歧往往也很大,。”上述股份制銀行人士說,，不良資產(chǎn)市場(chǎng)看起來火爆,，但交易其實(shí)并沒有那么活躍。尤其是打包轉(zhuǎn)讓,、出售,，銀行的損失一半較大。

這促使銀行傾向于自主清收,，向不良資產(chǎn)要利潤(rùn),。平安銀行人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)稱，該行在不良資產(chǎn)處置方面,，通過完善考核機(jī)制,，資產(chǎn)質(zhì)量問題嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)單位，全部一體化管理,，不考核業(yè)務(wù)增長(zhǎng),，而是考核不良資產(chǎn)消化。并通過產(chǎn)品體系,、專家介入,，量化審批等方式，提升不良資產(chǎn)處理能力,。

“運(yùn)用‘冰棍’,、‘蘋果’、‘小雞’,、‘根雕’四大理論,，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行分類,，綜合考慮時(shí)間成本、風(fēng)險(xiǎn)成本等因素,，找準(zhǔn)時(shí)機(jī)完成處置回收,。”平安銀行人士稱,，所謂“冰棍”,，意思是惡性不良貸款處理行動(dòng)要快，否則就像冰棍一樣化掉,?！疤O果”則是指將爛資產(chǎn)處置，好資產(chǎn)包裝優(yōu)化,?！靶‰u”則是對(duì)有成長(zhǎng)性的資產(chǎn)進(jìn)行培育，靜待處置時(shí)機(jī),；“根雕”意指對(duì)具有內(nèi)在價(jià)值的資產(chǎn),，精雕細(xì)琢，提升資產(chǎn)價(jià)值,。

平安銀行人士還稱,，與傳統(tǒng)的處置手段相比，該行堅(jiān)持“三多三少”,，多方共贏,，多撮合、多盤活,、多利用平臺(tái),；少協(xié)議抵債、少協(xié)議抵債返租,、少好壞搭配出售,，力圖實(shí)現(xiàn)最好的處置效果。