洪小棠

截至2017年8月30日,公募基金半年報(bào)落幕,116家基金公司的賺錢能力也一覽無余,。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì),上半年公募基金合計(jì)為投資者賺取收益2256億元,較2016年下半年環(huán)比增加1668億元,為2015年下半年以來最好的半年成績(jī)單。從類別看,上半年混合型基金創(chuàng)造的收益總額最高,達(dá)837.45億元,位居第二則是貨幣基金達(dá)823.08億元,排名第三為股票型基金,為320.13億元,。

具體看各家基金公司旗下基金的利潤(rùn)合計(jì),天弘基金以230.14億元位列行業(yè)第一,華夏基金,、易方達(dá)基金和嘉實(shí)基金則分別以195.74億元、168.41億元,、152.37億元緊跟其后,。

與之形成鮮明對(duì)比的則是盈利最差的公司,中郵基金首當(dāng)其沖,上半年虧損18.97億元;緊隨其后虧損超過10億的兩家公司分別為華商基金和寶盈基金,分別虧17.67億元和15.19億元。上半年共有11家基金公司旗下基金的利潤(rùn)合計(jì)為負(fù),上述三大“虧損王”在全行業(yè)中墊底,。

中郵盈利墊底

自今年以來,中郵基金頻頻踩中“坑股”,從陷入資金鏈困境中的樂視網(wǎng)到遭遇“財(cái)務(wù)造假”質(zhì)疑的爾康制藥,作為重倉(cāng)上述個(gè)股的公募代表中郵基金一直被提及,“坑股”曝出黑天鵝事件以及股價(jià)大幅下跌,也讓中郵屢次下調(diào)旗下基金估值,。即便不是重倉(cāng)的“神霧系”,也被中郵所“踩雷”。

因此,從半年報(bào)結(jié)果來看,中郵基金取得如此成績(jī)顯然不足為奇,記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),2016年開始中郵基金就在虧損的道路上越走越遠(yuǎn),2016年同期虧損77.57億元,2016年底虧損擴(kuò)大至124.18億元,。

具體到持倉(cāng)方面,從持股總量來說,中郵基金旗下7只基金共有爾康制藥9710.15萬股成為其第一大重倉(cāng)股,。

而爾康制藥自被質(zhì)疑財(cái)務(wù)造假之后股價(jià)一路走低至停牌,8月9日又發(fā)布公告對(duì)上半年業(yè)績(jī)進(jìn)行修正,預(yù)計(jì)公司2017年上半年歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)約為3.95億至5.27億,同比下降25%至0%,。

8月30日發(fā)布半年度報(bào)告,其營(yíng)業(yè)收入15.95億元;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.23億元,比上年減少19.73%。

持有爾康制藥最多的基金為中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和中郵信息產(chǎn)業(yè),基金經(jīng)理為中郵明星基金經(jīng)理任澤松,而任澤松也因一直以重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板的投資風(fēng)格備受市場(chǎng)矚目,。以偏好成長(zhǎng)股風(fēng)格而業(yè)績(jī)出挑成為明星基金經(jīng)理,如今也受成長(zhǎng)股拖累而業(yè)績(jī)大幅下滑,。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),規(guī)模為11.45億的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)上半年跌幅5.17%,虧損2.81億元。規(guī)模為69.61億的中郵信息產(chǎn)業(yè)上半年下跌4.17%,虧損2.26億元,。

記者發(fā)現(xiàn),在旗下36只基金中,中郵核心成長(zhǎng)虧損最大,達(dá)8.32億元,。觀察該基金重倉(cāng)持股可以發(fā)現(xiàn),前幾大重倉(cāng)股包括露笑科技、耐威科技,、格林美,、同花順等,上半年個(gè)股表現(xiàn)分別為露笑科技上漲2.95%、耐威科技下跌 26.80%,、格林美上漲20.20%,同花順下跌8.34%。而同期深證成指上漲3.46%,。

此外,從規(guī)模上來說,中郵基金同樣在上半年出現(xiàn)了縮水,截至6月30日規(guī)模為520億元,較2016年底的623億元減少了103億元,。

華商受累軍工股

同樣面臨虧損尷尬的還有華商和寶盈兩家基金公司。

事實(shí)上,從去年開始華商基金已連續(xù)多個(gè)季度虧損,今年上半年虧損雖然有所收窄但并不盡如人意,虧損達(dá)17.67億元,。

單只基金來看,華商未來主題,、華商新銳產(chǎn)業(yè)、華商新常態(tài),、華商萬眾創(chuàng)新排名虧損靠前,分別虧損達(dá)1.17億元,、1.03億元、0.50億元,、0.40億元,。同時(shí),旗下41只基金中,虧損基金為24只,占比超50%。

而華商未來主題,、華商新銳產(chǎn)業(yè),、華商新常態(tài)、華商萬眾創(chuàng)新這四只基金在上半年的跌幅分別為17.12%,、15.51%,、2.46%、17.21%,。這四只基金除了華商新常態(tài),其余三只基金都由總經(jīng)理梁永強(qiáng)操盤,。

梁永強(qiáng)2004年華商基金在籌建時(shí)就加入公司,先后擔(dān)任基金經(jīng)理、公司投資決策委員會(huì)成員,、量化投資部總經(jīng)理,直至總經(jīng)理,。

今年以來,軍工板塊調(diào)整較為劇烈,中證軍工指數(shù)也在1年來首次跌破10000點(diǎn)。然而華商基金與梁永強(qiáng)對(duì)軍工板塊有所偏愛,一直堅(jiān)定看多,。

旗下多只基金抱團(tuán)航天長(zhǎng)峰,、四創(chuàng)電子、洪都航空、中航電測(cè),、航天科技,、航天通信等軍工股,但軍工板塊從去年7月以來連續(xù)橫盤震蕩近8個(gè)月,今年4月更是急轉(zhuǎn)直下,受到重挫的不乏板塊龍頭。因此,上述個(gè)股表現(xiàn)也都不盡如人意,上半年航天長(zhǎng)峰,、四創(chuàng)電子,、洪都航空、中航電測(cè),、航天科技,、航天通信個(gè)股回報(bào)率分別為-26.51%、-14.59%,、-18.26%,、-10.99%、-17.35%,、-20.08%,。

寶盈投資調(diào)整滯后

與此同時(shí),寶盈基金也在虧損的道路上一路前行,今年上半年虧損達(dá)15.19億元。值得注意的是,寶盈基金股票投資虧損與其虧損總額相比更加嚴(yán)重,達(dá)到24.87億元,。

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),寶盈旗下全部26只基金中,僅有5只基金實(shí)現(xiàn)盈利,且?guī)缀鯙樨泿判突鸷蛡突?。股票型基金?寶盈國(guó)家安全戰(zhàn)略護(hù)港深基金在同類基金產(chǎn)品中幾乎墊底,上半年跌幅達(dá)11.31%。

寶盈國(guó)家安全戰(zhàn)略護(hù)港深基金的基金經(jīng)理為易祚興,資料顯示易祚興2014年11月加入寶盈基金管理有限公司,任研究部研究員;2016年6月起擔(dān)任寶盈國(guó)家安全戰(zhàn)略滬港深股票型證券投資基金的基金經(jīng)理,。

對(duì)于虧損原因,除了市場(chǎng)因素之外,在半年報(bào)的披露當(dāng)中,易祚興表示上半年未能及時(shí)地調(diào)整到大盤優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌中去,。“一方面由于國(guó)家安全基金本身是主題性質(zhì)基金,需要在TMT,、新能源,、國(guó)防軍工等相關(guān)板塊占配置比例80%以上;另一方面,也是本基金管理人對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境判斷滯后,接下來會(huì)及時(shí)調(diào)整投資思路,緊跟市場(chǎng)脈絡(luò),擁抱優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)龍頭公司。雖然短期未能產(chǎn)生正收益,但國(guó)家安全基金依然會(huì)堅(jiān)持積極布局龍頭優(yōu)質(zhì)公司,努力為持有人獲取較好的收益,?！?/p>

此外,記者注意到,根據(jù)2017年6月,監(jiān)管層下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)轄區(qū)通過港股通機(jī)制參與香港股票市場(chǎng)交易的基金產(chǎn)品監(jiān)管的通知》,除了對(duì)“滬港深”基金的港股投資比例提出明確要求外,更要求基金管理人在6個(gè)月內(nèi)配備不少于1名具有兩年以上香港市場(chǎng)投資管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理或者相關(guān)投研人員。而從公開披露的信息來看,基金經(jīng)理易祚興是否具備港股投資與投研經(jīng)驗(yàn)尚存疑問,。

一位公募基金人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示,“總結(jié)來看排名比較靠后的基金公司都有一個(gè)特點(diǎn)就是投資風(fēng)格偏重成長(zhǎng)股,8月份之后成長(zhǎng)股表現(xiàn)尚好,所以往后看這些公司的表現(xiàn)可能會(huì)相對(duì)好一點(diǎn),。”