證券時(shí)報(bào)記者 劉宇輝

為規(guī)范證券投資基金及時(shí),、準(zhǔn)確地進(jìn)行份額凈值計(jì)量，更好地保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益,，證監(jiān)會(huì)9月5日發(fā)布《中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），就基金估值業(yè)務(wù)和份額凈值計(jì)價(jià)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)范，并自公布之日起施行,。

《指導(dǎo)意見》共包括估值業(yè)務(wù)基本要求,、估值的基本原則,、估值工作機(jī)制,、計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理及責(zé)任承擔(dān),、附則等五部分。

在估值的基本原則中,，證監(jiān)會(huì)要求基金管理人在確定相關(guān)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定采用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù),，具體包括三大原則：

對(duì)于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資標(biāo)的,，在估值日有報(bào)價(jià)的，除會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的例外情況外,，應(yīng)該將該報(bào)價(jià)不加調(diào)整地應(yīng)用于該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量,；對(duì)于不存在活躍市場的投資品種，應(yīng)采用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)確定公允價(jià)值,；如經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化或證券發(fā)行人發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件,，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25％以上的，應(yīng)對(duì)估值進(jìn)行調(diào)整并確定公允價(jià)值,。

《指導(dǎo)意見》要求,，為提高估值的合理性和可靠性，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)可建立基金估值工作機(jī)制,，在充分征求行業(yè)意見,，履行報(bào)備程序后,，可對(duì)沒有活躍市場或在活躍市場不存在相同特征的資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資品種提出估值指引?；鸸芾砣撕屯泄苋嗽谶M(jìn)行基金估值,、計(jì)算基金資產(chǎn)凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考行業(yè)協(xié)會(huì)的估值指引,，但不能免除相關(guān)責(zé)任,。如果基金管理人選擇服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行估值，也不能免除管理人相關(guān)責(zé)任,。

《指導(dǎo)意見》發(fā)布后,，證監(jiān)會(huì)原發(fā)布的《關(guān)于證券投資基金執(zhí)行〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則〉估值業(yè)務(wù)及份額凈值計(jì)價(jià)有關(guān)事項(xiàng)的通知》和《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》同時(shí)廢止。