證券時報記者 劉宇輝

為規(guī)范證券投資基金及時,、準確地進行份額凈值計量,，更好地保護基金份額持有人的合法權(quán)益,，證監(jiān)會9月5日發(fā)布《中國證監(jiān)會關(guān)于證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）,，就基金估值業(yè)務(wù)和份額凈值計價有關(guān)事項進行規(guī)范,，并自公布之日起施行,。

《指導(dǎo)意見》共包括估值業(yè)務(wù)基本要求,、估值的基本原則,、估值工作機制,、計價錯誤的處理及責任承擔,、附則等五部分。

在估值的基本原則中，證監(jiān)會要求基金管理人在確定相關(guān)金融資產(chǎn)和金融負債的公允價值時,，應(yīng)根據(jù)《企業(yè)會計準則》的規(guī)定采用在當前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù),，具體包括三大原則：

對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負債報價的投資標的，在估值日有報價的,，除會計準則規(guī)定的例外情況外,，應(yīng)該將該報價不加調(diào)整地應(yīng)用于該資產(chǎn)或負債的公允價值計量；對于不存在活躍市場的投資品種,，應(yīng)采用在當前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)確定公允價值,；如經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生重大變化或證券發(fā)行人發(fā)生影響證券價格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25％以上的,，應(yīng)對估值進行調(diào)整并確定公允價值,。

《指導(dǎo)意見》要求，為提高估值的合理性和可靠性,，中國基金業(yè)協(xié)會可建立基金估值工作機制,，在充分征求行業(yè)意見，履行報備程序后,，可對沒有活躍市場或在活躍市場不存在相同特征的資產(chǎn)或負債報價的投資品種提出估值指引,。基金管理人和托管人在進行基金估值,、計算基金資產(chǎn)凈值及相關(guān)復(fù)核工作時,，可參考行業(yè)協(xié)會的估值指引，但不能免除相關(guān)責任,。如果基金管理人選擇服務(wù)機構(gòu)進行估值,，也不能免除管理人相關(guān)責任。

《指導(dǎo)意見》發(fā)布后,，證監(jiān)會原發(fā)布的《關(guān)于證券投資基金執(zhí)行〈企業(yè)會計準則〉估值業(yè)務(wù)及份額凈值計價有關(guān)事項的通知》和《關(guān)于進一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》同時廢止,。