本欲清倉歸去,又恐迅速反彈,高處不勝寒,。這正是周期股,特別是商品周期股的投資者們當(dāng)前的心理寫照,。

二季度以來,螺紋鋼,、煤炭,、鐵礦石,、銅等大宗商品價(jià)格表現(xiàn)強(qiáng)勁,受益于商品行情火爆,鋼鐵,、煤炭,、有色等相關(guān)A股也被暴力拉升,受到資金青睞。

不過,進(jìn)入9月,大宗商品在創(chuàng)出新高后紛紛回落,整體降溫,周期股也趁勢回落,投資者該何去何從?

商品行情干柴遇烈火

商品是今年投資界的黑馬,7、8兩月,以黑色系,、有色系為代表的大宗商品行情堪稱火爆。其中,鐵礦石期貨主力合約漲幅24.7%,現(xiàn)貨漲幅23.25%;螺紋鋼期貨主力合約漲幅30.8%,現(xiàn)貨漲幅15%;鋁期貨主力合約漲幅17%,現(xiàn)貨漲幅20%;鉛期貨主力合約漲幅11%,現(xiàn)貨漲幅13%,。

對于此輪行情的成因,中國大宗商品發(fā)展研究中心秘書長劉心田認(rèn)為,從本質(zhì)上可以歸結(jié)為由于供給側(cè)改革和環(huán)保風(fēng)暴造成的供需失衡以及信心流變化帶來的資金流變化,。

他進(jìn)一步指出,鋁產(chǎn)能預(yù)期三、四季度有百萬噸級的減產(chǎn),河北鋼廠預(yù)期四季度將面臨大面積停產(chǎn),。與供給側(cè)形成鮮明對比的是,需求側(cè)呈現(xiàn)剛性增長,近期發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù),都顯示中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好,。

黑色系、有色系的供給側(cè)改革和環(huán)保風(fēng)暴帶來可預(yù)期的供應(yīng)緊張和供需失衡,供給側(cè)水分減少,需求側(cè)剛性增強(qiáng),市場基本面形成干柴態(tài)勢,。由于利好頻出,大宗商品成為二季度機(jī)構(gòu)所追捧的熱點(diǎn),。

關(guān)注帶來資本,有數(shù)據(jù)顯示,商品期貨市場、現(xiàn)貨市場此前流動(dòng)性“升水”,。資金的不斷涌入使得商品價(jià)格水漲船高。

劉心田強(qiáng)調(diào),市場的流動(dòng)性更像是能讓人瘋狂的烈火,。

干柴遇到烈火,就是此輪行情的真實(shí)寫照,。

帶動(dòng)股市黑周期稱王

大宗商品行情火爆也帶動(dòng)了A股相關(guān)板塊走高,。

《國際金融報(bào)》記者注意到,受益于周期復(fù)蘇,、行業(yè)景氣度提升等多重因素,鋼鐵、煤炭,、有色等板塊獲得拉升,。

9月1日,煤炭采選板塊全天領(lǐng)漲市場,西山煤電(000983,股吧)、安泰集團(tuán),、中國神華(601088,股吧),、陜西黑貓(601015,股吧)、云煤能源(600792,股吧)漲停,金能科技,、山西焦化(600740,股吧),、潞安環(huán)能(601699,股吧)漲幅超6%;鋼鐵行業(yè)漲幅明顯,韶鋼松山(000717,股吧),、凌鋼股份(600231,股吧)、武進(jìn)不銹,、安陽鋼鐵(600569,股吧)、酒鋼宏興(600307,股吧)漲停,山東鋼鐵(600022,股吧)漲,、鞍鋼股份(000898,股吧),、南剛股份漲超6%。