鋼鐵板塊方面,Choice數(shù)據(jù)顯示,7月以來,鋼鐵板塊*ST華菱、安陽鋼鐵、新鋼股份(600782,股吧)分別上漲124.16%,、88.69%,、87.95%,漲幅居于同行業(yè)前三位。

漲勢旺的背后,是各路資金積極參與,。

以新鋼股份為例,在其半年報(bào)最新公布的前十大股東中,出現(xiàn)了社保基金、信托投資公司,、證券投資基金、QFII等多家機(jī)構(gòu)持倉身影,。

然而,公募基金對周期股的偏好似乎并不強(qiáng),。

“我們沒有把握確定周期行情會一直持續(xù)下去,幫助投資人獲得持續(xù)穩(wěn)定的收益才是我們追求的。周期股的行情確實(shí)很‘誘人’,但是相比成長股太難抓住了,?！鄙虾Ｒ患一鸸镜幕鸾?jīng)理告訴《國際金融報(bào)》記者。

煤炭板塊方面,受益于上游原材料價(jià)格的上漲,上市公司經(jīng)營業(yè)績好轉(zhuǎn)。

中信建投煤炭行業(yè)分析師李俊松分析:“如果剔除對行業(yè)影響較大的中國神華,27家煤炭上市公司上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤267億元,同比上漲1288%;合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤215億元,同比上漲1246%,?！?/p>

“同比業(yè)績的好轉(zhuǎn)主要是由于煤炭價(jià)格同比大幅上漲?！崩羁∷杀硎?2016年上半年,煤炭價(jià)格基本呈現(xiàn)走跌的態(tài)勢,2017年上半年,煤炭價(jià)格經(jīng)過前期大幅上漲之后,處于明顯高位,。

有色金屬行業(yè)上半年業(yè)績同樣亮眼,超8成公司實(shí)現(xiàn)正增長。2017年上半年,有色金屬行業(yè)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤190億元(2016年為83億元),同比增長129%,。

廣發(fā)證券(000776,股吧)有色金屬分析師巨國賢分析稱,目前處于重資產(chǎn)周期起始階段,也是重資產(chǎn)從低迷周期向景氣周期轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點(diǎn),。鋁受供給側(cè)改革促進(jìn),鋅受產(chǎn)能自動出清疊加中國環(huán)保督查影響供給,稀土打私力度有望加強(qiáng),鋰鈷等電池材料需求不斷炒預(yù)期,銅價(jià)也已開始上漲。

商品股繼續(xù)有戲

就供需基本面與流動性的相互影響,中國大宗商品發(fā)展研究中心CDRC最新研究發(fā)布了干柴烈火指數(shù)(FFI指數(shù),FAGGOTFIREINDEX),。

數(shù)據(jù)顯示,7月31日,FFI為72;8月30日,FFI為64;9月4日,FFI為56,。

如此可見,大宗商品FFI指數(shù)呈回落態(tài)勢,尤其進(jìn)入9月后,大宗商品行情有降溫跡象,顯示此輪行情已現(xiàn)疲態(tài),行情火爆或難以持久。

劉心田分析,即便FFI已有回落,但當(dāng)前仍處高位,供需矛盾緊張和流動性過剩問題短時(shí)間難以根本性緩解,。

然而考慮到以焦煤,、焦炭為代表的眾多商品已創(chuàng)新高,泡沫壓力將制約黑色系、有色系的“無節(jié)制”上漲,而市場焦點(diǎn)或轉(zhuǎn)移至前期漲幅有限的能化板塊,焦點(diǎn)的轉(zhuǎn)移將直接影響流動性的轉(zhuǎn)移,“火情”或轉(zhuǎn)場,從而使得以原油為代表的能化系接過行情接力棒,。