證券時(shí)報(bào)記者 趙婷

備受市場(chǎng)期待的新一代iPhone即將發(fā)布,，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈上的概念股也再受關(guān)注,。從今年中報(bào)披露來(lái)看,，公私募基金也已經(jīng)提前布局,，獲利頗豐,。站在股價(jià)高位來(lái)看，蘋(píng)果新品的創(chuàng)新點(diǎn)是否符合預(yù)期,，發(fā)布后相關(guān)板塊的股價(jià)走勢(shì)也頗有爭(zhēng)議,。

記者采訪了解到，蘋(píng)果創(chuàng)新能否給相關(guān)公司注入新的增長(zhǎng)動(dòng)力是重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域,，蘋(píng)果概念已經(jīng)不再是主題炒作,，未來(lái)業(yè)績(jī)與估值相匹配的相關(guān)公司依然值得中長(zhǎng)線布局,。

提前埋伏 獲利頗豐

Wind數(shù)據(jù)將43家持有蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股的主動(dòng)基金歸入“蘋(píng)果概念基金”,，今年以來(lái)這些基金全部取得正收益，平均收益達(dá)26.95%,。而年初至今,，上證綜指漲幅為8.89%,。

數(shù)據(jù)顯示,，蘋(píng)果主題基金中，收益超40%的基金有9只,。表現(xiàn)最好的為上投摩根新興動(dòng)力A，今年以來(lái)收益50.21%，排在其次的是富安達(dá)新興,，今年以來(lái)凈值上漲46.94%。從最近一個(gè)月的表現(xiàn)來(lái)看，43只基金的平均收益達(dá)11.10%,。

這一業(yè)績(jī)表現(xiàn)得益于蘋(píng)果板塊的上漲以及基金的提前布局。

數(shù)據(jù)顯示,，今年以來(lái)，蘋(píng)果指數(shù)上漲24.06%，成分股中如科森科技年初至今已上漲128.21%,，此外大族激光,、歌爾股份,、歐菲光等公司也是市場(chǎng)上的熱門(mén)標(biāo)的,，均實(shí)現(xiàn)超60%的漲幅。

從已披露的中報(bào)來(lái)看,，多家公私募基金在二季度便埋伏其中。如板塊中漲幅最高的科森科技,，國(guó)泰基金旗下國(guó)泰成長(zhǎng)優(yōu)選,、國(guó)泰金鑫股票兩只基金在二季度新進(jìn)前十大股東榜，持倉(cāng)分別為222.52萬(wàn)股,、134.55萬(wàn)股。

歐菲光的前十大股東榜單中則有華夏新經(jīng)濟(jì)靈活配置混合基金、興全社會(huì)責(zé)任型基金的身影，且興全社會(huì)責(zé)任混合型基金在二季度還增持了112.81萬(wàn)股,，持股比例達(dá)1.3%,。此外,，興全社會(huì)責(zé)任混合型基金還在二季度增持了大族激光,，持倉(cāng)1287.76萬(wàn)股，占總股本比例為1.21%,。

歌爾股份則是淡水泉的心頭好,，有兩只產(chǎn)品進(jìn)入股東榜,，分別持有4370.04萬(wàn)股、2930.56萬(wàn)股,。從機(jī)構(gòu)持股來(lái)看,，上投摩根、鵬華基金,、嘉實(shí)基金,、廣發(fā)基金等多只基金產(chǎn)品均在蘋(píng)果板塊中有所布局。

重點(diǎn)考察業(yè)績(jī)持續(xù)性

盡管前期收益不錯(cuò),，但新品發(fā)布在即,，12日Wind概念板塊中的蘋(píng)果指數(shù)微跌,，近幾日來(lái)看，該板塊的漲勢(shì)有所回落,。滬上某小型公募基金人士對(duì)記者表示,，新品即將發(fā)布往往意味著利好出盡，按照往年的表現(xiàn),，蘋(píng)果板塊可能會(huì)回調(diào),，尤其是其創(chuàng)新點(diǎn)、價(jià)格等可能不達(dá)市場(chǎng)預(yù)期,。

富安達(dá)新興成長(zhǎng)基金經(jīng)理孫紹冰直言,，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的上下游產(chǎn)業(yè)鏈研究，蘋(píng)果發(fā)布超預(yù)期可能性并不高,，因而不排除某些公司因受益新一代蘋(píng)果較少而出現(xiàn)股價(jià)走弱,。但蘋(píng)果創(chuàng)新能否給相關(guān)公司注入新的增長(zhǎng)動(dòng)力,，才是投資需要重點(diǎn)關(guān)注的地方,。隨著國(guó)產(chǎn)手機(jī)的崛起，蘋(píng)果在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額已經(jīng)不復(fù)當(dāng)年，但蘋(píng)果創(chuàng)新為行業(yè)帶來(lái)的新的增長(zhǎng)空間不可小覷,，因而充分受益新一代蘋(píng)果的標(biāo)的將具備很好的投資機(jī)會(huì),。

在孫紹冰看來(lái),，蘋(píng)果概念早已經(jīng)不是主題炒作了,，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈的主要公司均是有扎實(shí)的業(yè)績(jī)支撐,，因而也不存在所謂利好兌現(xiàn),，布局該產(chǎn)業(yè)鏈,，是基于相關(guān)公司業(yè)績(jī)持續(xù)快速增長(zhǎng)的邏輯,。

滬上某中型私募基金投資經(jīng)理也對(duì)此表示，從股價(jià)角度看,，近期板塊漲勢(shì)減弱,，所以風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有那么大，市場(chǎng)已經(jīng)越來(lái)越理性,，不管新品能否超預(yù)期,，如果相關(guān)標(biāo)的的市盈率不高，業(yè)績(jī)預(yù)期不錯(cuò),，股價(jià)走勢(shì)反而會(huì)比之前更為平穩(wěn),。

上述投資經(jīng)理認(rèn)為，并非進(jìn)入到蘋(píng)果供應(yīng)鏈就是好公司,，其核心還是要看成長(zhǎng)性,、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率。創(chuàng)新點(diǎn)值得關(guān)注,，比如新一代iPhone8可能會(huì)用人臉識(shí)別代替指紋,，會(huì)用OLED全面屏，這些創(chuàng)新可能會(huì)在后面幾代新品中延續(xù),，提高產(chǎn)品的滲透率,，相關(guān)的公司就會(huì)有比較好的業(yè)績(jī)持續(xù)性。

“二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)是多種因素綜合作用的結(jié)果,，但我們認(rèn)為,，只要業(yè)績(jī)能夠持續(xù)快速增長(zhǎng)的邏輯不變，且業(yè)績(jī)與估值相匹配,，相關(guān)公司中長(zhǎng)線依然值得布局,。”孫紹冰稱,。