昨日,，鋼鐵板塊出現(xiàn)了“久違”的大漲,，再度引發(fā)投資者對“金九月”行情的遐想,。分析人士表示，當前鋼鐵板塊的整體走勢既受到來自鋼市自身季節(jié)性供需變化以及宏觀基本面變化等直接因素的左右,，也有來自兩市整體觀望氣氛升溫,、前期獲利資金變現(xiàn)等間接因素影響。昨日鋼鐵股集體走強,，顯示出鋼鐵行業(yè)的強勢或得以維持,。

鋼鐵板塊漲幅居前

近期，三大股指整體較為萎靡,，周期股則稍有復(fù)蘇。從盤面上看,，前期主線板塊開始調(diào)整之后,，市場并沒有其他板塊支援，熱點切換速度明顯加快,。在此背景下,，昨日“黑色系”尤其是鋼鐵板塊再度出現(xiàn)走強跡象堪稱最大“看點”。據(jù)統(tǒng)計,，昨日在28個申萬一級行業(yè)中,，鋼鐵板塊漲幅和成交量雖非首位,，但作為前期領(lǐng)漲大盤的主線板塊之一，鋼鐵板塊再度走強不僅極大的帶動了市場人氣,，也成為昨日盤面震蕩向上的“風向標”,，為行情在弱勢中實現(xiàn)回升立下了“首功”。

個股方面,，行業(yè)中29只正常交易的鋼鐵行業(yè)成分股中,，共有23只上漲。其中,，柳鋼股份漲停,；凌鋼股份、新鋼股份的漲幅分別達6.04%和5.61%,；*ST華菱,、太鋼不銹、武進不銹,、首鋼股份和方大特鋼漲幅均超過3%,。

對于昨日鋼鐵行業(yè)走強，分析人士表示,，雖然鋼市當前并未出現(xiàn)如預(yù)期般的“金九月”行情,，但由于基本面依然向好，需求仍對鋼市形成了一定支撐,。近日制定的《河南省2017-2018年秋冬季工業(yè)企業(yè)錯峰生產(chǎn)實施方案》使市場供給收縮的預(yù)期進一步強化,。此外，諸如喜報提前“泄露”等接二連三的利好消息也都吸引著投資者參與其中,，因此板塊再度走強其實并不意外,。

今年以來，鋼鐵行業(yè)累計漲幅已高達37.87%,，僅次于有色金屬行業(yè)的43.29%,，在28個申萬一級行業(yè)中排名第二。相較而言,，同期上證指數(shù)的升幅為9.04%,；正是在以鋼鐵、有色行業(yè)為代表的周期股以及金融股的驅(qū)動下才造就了本輪的結(jié)構(gòu)性行情,。

“業(yè)績+旺季”催生投資機會

一方面,，從中報情況來看，申萬宏源表示,，由于鋼鐵行業(yè)景氣,、降本增效疊加所得稅抵扣等因素影響，鋼鐵行業(yè)內(nèi)上市公司2017上半年凈利潤同比上漲408.26%,，34家上市公司中30家同比上升,，其中第二季度單季同比上漲30.02%,，環(huán)比下降3.07%。除了受益行業(yè)本身景氣度提升之外,，由于上市公司普遍實行降本增效,，外加過去幾年鋼企虧損嚴重，今年存在所得稅的抵扣,。因此,，上半年行業(yè)內(nèi)上市公司盈利全面提升。

另一方面,，從鋼市自身供需的季節(jié)性變化來看,，“金九月”預(yù)期也對投資者投資意愿產(chǎn)生了一定刺激。興業(yè)證券表示,，鋼廠庫存方面,，近期五大鋼材品種的庫存均出現(xiàn)不同程度的下降，特別是建筑鋼材,，本周螺紋鋼和線材的鋼廠庫存分別較上周減少了10.95萬噸和6.97萬噸,。熱軋卷板和冷軋板的鋼廠庫存也較上周減少了1.57萬噸和2.38萬噸。因此,，從庫存數(shù)據(jù)來看,，進入傳統(tǒng)消費旺季9月，鋼材的庫存消化情況其實整體符合預(yù)期,。

通過對“黑色系”期貨走勢情況進行觀察,，中金公司表示，市場短期也勢必需要選擇方向,，而決定方向的關(guān)鍵就在于“需求趨弱”與“限產(chǎn)深化”兩個邏輯哪個能被證明或證偽,，其中間變量就是庫存。短期來看,，限產(chǎn)邏輯可能先于需求邏輯開始演繹,。最近一段時間，期貨波動幅度加大,，反映市場預(yù)期開始發(fā)生較大的分化,，但反觀現(xiàn)貨市場仍然比較平穩(wěn)，最近鋼和焦在庫存上都有廠商降,，貿(mào)易商增的現(xiàn)象,，這種情況下貿(mào)易商有恐高急于出貨兌現(xiàn)利潤的心理，按理講會對市場產(chǎn)生一定的擾動,，但是從實際運行來看，現(xiàn)貨支撐較好,，短期來看期貨不會持續(xù)下跌,。記者 黎旅嘉