據(jù)了解,,中國重工停牌前股價曾一度探底至5.87元/股并小幅反彈上漲,,有分析人士認(rèn)為,此次重組將有利于八大機構(gòu)低價入股,。
中國重工表示,,本次交易尚需獲得公司董事會和股東大會的批準(zhǔn)和授權(quán),以及國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會,、中國證券監(jiān)督管理委員會等有權(quán)監(jiān)管部門的批復(fù)及同意,,因此,本次重大資產(chǎn)重組尚存在較大不確定性,。
央企降杠桿有待加速
據(jù)《證券日報》記者了解,,中國重工為了“去杠桿”曾與8月份公告稱,公司擬引入中國信達,、中國東方等8名投資人,,以債權(quán)或現(xiàn)金的方式對大船重工、武船重工兩家全資子公司進行增資,,合計投資金額為218.68億元,。公司表示,本次增資是實施市場化債轉(zhuǎn)股,、積極穩(wěn)妥降低杠桿率工作的重要組成部分,,可有效減少財務(wù)費用和資金成本,有利于進一步優(yōu)化軍工布局,。
公告顯示,,中國信達將對中國重工旗下兩家全資子公司實施總額50.34億元的債轉(zhuǎn)股,其中大船重工31.5億元,、武船重工18.84億元,。另一家資產(chǎn)管理公司中國東方則以債轉(zhuǎn)股的出資形式對大船重工出資20億元。中國國有資本風(fēng)險投資基金股份有限公司等6名投資人將合計以現(xiàn)金的方式對大船重工,、武船重工出資148.34億元,。增資完成后,中國重工對大船重工,、武船重工的持股比將由100%分別降至57.01%,、63.85%。
有業(yè)內(nèi)人士向《證券日報》記者分析稱,,大船重工和武船重工的負(fù)債率都比較高,,皆在70%以上,,而通過債轉(zhuǎn)股去杠桿使得兩公司的負(fù)債率皆降至50%至60%左右。
據(jù)了解,,2017年8月23日召開的國務(wù)院常務(wù)會議提出,,當(dāng)前要抓住央企效益轉(zhuǎn)降回升的有利時機,把國企降杠桿作為“去杠桿”的重中之重,,做好降低央企負(fù)債率工作,。
國務(wù)院國資委總會計師沈瑩此前曾表示,國資委對一些高負(fù)債企業(yè)實施負(fù)債率和負(fù)債規(guī)?!半p管控”,,通過預(yù)算、考核,、薪酬,、投資管理等方面聯(lián)動,加大管控力度,。她表示,,截至今年上半年,已有12家央企與有關(guān)銀行簽訂了市場化債轉(zhuǎn)股框架協(xié)議,。此外,,國資委還鼓勵企業(yè)通過IPO、配股等方式從資本市場融資,,改善資本結(jié)構(gòu),;支持企業(yè)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),盤活存量資產(chǎn)來籌集發(fā)展資金,,盡量減少對負(fù)債的依賴,。
中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼認(rèn)為,兼并重組是國企“去杠桿”的有效途徑,,有利于提高國企的資源整合和使用效率,,進而降低企業(yè)的杠桿率。