秦洪：資金偏好微變 或?qū)⒋摺吧睆?qiáng)勢(shì)股

《紅周刊》特約作者 金百臨咨詢 秦洪

本周創(chuàng)業(yè)板指的走勢(shì)相對(duì)獨(dú)立,、強(qiáng)勢(shì),，這與市場(chǎng)熱錢的偏好轉(zhuǎn)變有一定的關(guān)聯(lián)。隨著8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的陸續(xù)公布,，越業(yè)越多的分析人士指出不存在經(jīng)濟(jì)新周期,，相反經(jīng)濟(jì)偏弱的格局已經(jīng)確定。這就意味著鋼鐵股,、有色金屬股等下游需求依然不振,，僅僅依靠供給端的萎縮難以讓產(chǎn)品價(jià)格高位運(yùn)行，所以熱錢紛紛減持周期股,。

但是,，當(dāng)前A股市場(chǎng)雖然疲軟，但也難以大跌,。因?yàn)樽C金,、匯金掌握了大量的銀行股、券商股,、保險(xiǎn)股等指標(biāo)股籌碼,，他們的目標(biāo)是A股穩(wěn)中有進(jìn)，也不希望股指出現(xiàn)大跌,。周五早盤(pán)A股一度因?yàn)橛猩饘俟?、黑色金屬股的疲軟而跳水，但是券商股挺身而出,，聚集了市?chǎng)人氣,。這就說(shuō)明A股目前處于強(qiáng)勢(shì)震蕩蓄勢(shì)的格局中，在此背景下,，倉(cāng)位漸輕的熱錢自然需要尋找新的投資方向,。

創(chuàng)業(yè)板似乎能夠成為吸納這些熱錢的地方。一方面是因?yàn)闊徨X也深知股票市場(chǎng)的發(fā)展主要靠新產(chǎn)業(yè),、新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)引擎來(lái)驅(qū)動(dòng),，而創(chuàng)業(yè)板一向有新興產(chǎn)業(yè)集散地的稱號(hào),，所以部分熱錢出于長(zhǎng)期配置的要求,，也需要在倉(cāng)位較輕之際，配置一些創(chuàng)業(yè)板股票,。另一方面則是因?yàn)楫?dāng)前創(chuàng)業(yè)板指也有自身的優(yōu)勢(shì),，那就是相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)彈性逐漸增強(qiáng)。如果剔除溫氏股份,、樂(lè)視網(wǎng)等大市值品種,，100億市值至200億市值之間中等市值的上市公司業(yè)績(jī)?nèi)匀惶幱诳焖倩厣内厔?shì),，匯川技術(shù)、東方國(guó)信,、環(huán)網(wǎng)科技等個(gè)股的半年報(bào)以及對(duì)三季度季報(bào)的推演趨勢(shì)就說(shuō)明這點(diǎn),。所以，無(wú)論是從三季度業(yè)績(jī)預(yù)告角度還是從產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)角度,，創(chuàng)業(yè)板指的確迎來(lái)一定的投資機(jī)會(huì),。

綜上所述，業(yè)績(jī)彈性增強(qiáng)且契合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的創(chuàng)業(yè)板,，有望成為從周期股勝利大逃亡的熱錢關(guān)注的焦點(diǎn),。操作中，建議投資者可以相對(duì)積極地跟蹤創(chuàng)業(yè)板指的強(qiáng)勢(shì)股,，有兩個(gè)角度可供參考：一是人工智能等代表未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的品種,，擁有大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等業(yè)務(wù)的相關(guān)上市公司可跟蹤,。二是業(yè)績(jī)大幅回升且持續(xù)度較為強(qiáng)硬的中小市值品種,，包括精細(xì)化工等板塊。