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法治周末見習(xí)記者羅聰冉

“從9月初32500元的歷史高位,，到9月4日最低跌至26000元,，再到9月14日暴跌至17000元……”繼ICO交易平臺被全面叫停之后，比特幣交易價格持續(xù)跳水,，讓比特幣投資人秦浩(化名)看得心驚肉跳,。

最近，讓幣圈又倍感風(fēng)聲鶴唳的是,，9月15日,，一張《北京地區(qū)虛擬貨幣交易場所清理整治工作要求》(以下簡稱《整治要求》)的文件截圖在網(wǎng)上流傳，上面寫著“要求各交易場所最晚應(yīng)于9月15日24點(diǎn)前發(fā)布公告,，明確停止所有虛擬貨幣交易的最終時間”,。零壹財經(jīng)報道稱，已向接近監(jiān)管層人士確認(rèn)該文件屬實(shí),。

從ICO項(xiàng)目眾籌平臺到虛擬貨幣交易平臺,，從各種“創(chuàng)新幣”到比特幣等主流幣種……眼前的形勢，讓秦浩意識到要盡快處理掉自己持有的這兩枚比特幣,。

不過,，這兩枚比特幣因在8月參與某項(xiàng)目ICO，現(xiàn)還未清退回來,。想到這里,，秦浩又開始催促這個ICO項(xiàng)目主體的退幣進(jìn)度，“一定要在交易所關(guān)停之前,，將自己持有的比特幣處理掉,，不然不僅是資產(chǎn)縮水的問題，一旦無法交易的話，那可就要砸到手里了”,。

交易所清退風(fēng)暴來臨

監(jiān)管的加碼并非無跡可循,。9月8日，第三方交易平臺國交網(wǎng)發(fā)布公告,，宣布根據(jù)9月5日和9月8日北京市金融工作會議的精神和要求,，自當(dāng)日17點(diǎn)30分開始暫停所有幣種的交易。

緊接著,，9月14日,，“比特幣中國”交易平臺對外宣布將于9月30日停止所有交易業(yè)務(wù)。9月15日晚間,，國內(nèi)另外兩大比特幣交易平臺OKCoin幣行,、火幣網(wǎng)先后發(fā)布公告，將于10月31日前,，依次逐步停止所有數(shù)字資產(chǎn)兌人民幣的交易業(yè)務(wù),。9月16日午間，火幣網(wǎng),、OKCoin幣行就前一天發(fā)布的公告作出了修訂,，表示下一步將停止所有關(guān)于虛擬貨幣的交易業(yè)務(wù)。

記者注意到,，9月15日,，落款為北京市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室的《整治要求》在網(wǎng)上傳出，該文件明確,，各交易場所應(yīng)于9月20日18點(diǎn)前制定無風(fēng)險清理清退方案,；最晚應(yīng)于9月15日24點(diǎn)前發(fā)布公告，明確停止所有虛擬貨幣交易的最終時間,，并宣布立即停止新用戶注冊,。

實(shí)際上，9月13日晚間,，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布風(fēng)險提示稱,，各類所謂“幣”的交易平臺在我國并無合法設(shè)立的依據(jù),；呼吁各會員單位不參與任何與所謂“虛擬貨幣”相關(guān)的集中交易或?yàn)榇祟惤灰滋峁┓?wù),，主動抵制任何違法違規(guī)的金融活動。

記者了解到,，在中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布對比特幣等所謂的虛擬貨幣的風(fēng)險提示之后,，上海和北京兩地的金融主管部門分別約談轄區(qū)內(nèi)多家比特幣交易平臺，要求限期關(guān)閉。

“雖然我們尚未見到政府有關(guān)叫停比特幣交易平臺的公開文件，但從上述背景可知,，比特幣交易平臺停止虛擬貨幣交易是在執(zhí)行有關(guān)監(jiān)管要求,?！敝醒胴斀?jīng)大學(xué)金融法研究所所長黃震表示,。

業(yè)內(nèi)人士表示,，此舉意味著在平臺上開展幣和幣交易,，或是提供信息撮合式的個人對個人之間的虛擬貨幣交易業(yè)務(wù),，也將被全面叫停,，比特幣在國內(nèi)的場內(nèi)交易渠道幾乎全被封死。

場外交易風(fēng)險大

秦浩介紹,，目前交易所尚未全部停止交易,，可能刺激了市場短線抄底心理，一些海外炒幣招募的消息,，開始在一些炒幣交流群里出現(xiàn),；也有一些人在低價收幣，然后再轉(zhuǎn)手賣給海外市場的客戶,。

據(jù)了解,，海外炒幣行為俗稱“搬磚”，是指在價位較低的國內(nèi)平臺購買比特幣,，然后到國外價位較高的平臺賣出,，從中賺取差價，一般能達(dá)到三千元到五千左右,，然后提取現(xiàn)金到國外銀行賬戶,。

不過，業(yè)內(nèi)人士指出,，“搬磚”不僅是個技術(shù)活,，還有較高的門檻。首先,，為了反洗錢和反對恐怖主義融資,，境外比特幣交易所的KYC(全稱“know your customer”)步驟做的比較好，比如,，香港交易所會要求用戶居住在香港,，需要提供相關(guān)證明；其次,，在出現(xiàn)套利機(jī)會的當(dāng)口,，需要大量流動資金，這對投資者的財務(wù)要求也比較高,。

鑒于“搬磚”的門檻很難企及,，很多炒幣散戶開始轉(zhuǎn)向場外交易謀求退出渠道。在QQ搜索“場外交易”,，可以看到幾十個比特幣場外交易群,?！氨M量當(dāng)面交易或小額多次交易，不要貪小便宜,，一旦被騙,，后悔晚矣?！币晃挥袌鐾饨灰捉?jīng)驗(yàn)的投資人告誡記者,。

有觀點(diǎn)指出，場外交易風(fēng)險極大,，買者自負(fù),，只要比特幣脫離了場內(nèi)交易市場，再希望通過實(shí)名制追溯到它后續(xù)交易的各個環(huán)節(jié),，難度極高,。

中央民族大學(xué)法學(xué)教授鄧建鵬預(yù)計，由于交易與投資需求仍然存在,，在停掉交易場之后的兩三個月后,，場外交易可能會盛行起來；場外交易不同于場內(nèi)交易,，其中的風(fēng)險更難預(yù)測和監(jiān)管,，監(jiān)管部門需要花費(fèi)更多的時間、使用更高的技術(shù)手段,，來偵查是否有利用比特幣從事洗錢,、向境外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等違規(guī)交易，增加了監(jiān)管成本,。

中國政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長李愛君則認(rèn)為,，場外交易不會有規(guī)模效應(yīng)，再加上國家的系列監(jiān)管舉措,，已經(jīng)讓廣大投資者對虛擬貨幣的風(fēng)險有了一定的認(rèn)知,，因此不會造成大的社會危害。

未來何去何從

無論是交易所的取締還是向投資者提示風(fēng)險,，都再次將比特幣等虛擬貨幣的監(jiān)管放到聚光燈下,。而比特幣從2009年面世，用1萬個比特幣才能買兩個披薩,，到2017年已升值到每枚比特幣能買數(shù)百個披薩,。

自媒體人、區(qū)塊鏈投資人陳九介紹,，比特幣在2013年開始在中國熱起來,，由先前的不足200元最高升至了8000元以上，就曾引起監(jiān)管層的注意,。

2013年12月，央行等五部委發(fā)布了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》，認(rèn)為比特幣是一種特定的虛擬商品,，不具有與貨幣等同的法律地位,，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場上流通使用。

受該政策影響,，比特幣應(yīng)聲暴跌,，從8000元跌到2500元左右，甚至在2015年后跌到900多元,，“很多礦場從內(nèi)蒙轉(zhuǎn)到四川等用電便宜的地方進(jìn)行挖礦,。隨著2016年區(qū)塊鏈概念在中國火爆，ICO融資開始在國內(nèi)盛行,，帶動了比特幣的暴漲,，今年不到半年的時間，比特幣的價格就從1萬漲到了3萬元,。直到七部委發(fā)布關(guān)于防范代幣發(fā)行風(fēng)險的通知,，比特幣跌幅超過10%，其他數(shù)字貨幣也出現(xiàn)全線下跌,?！标惥耪f。

“比特幣在中國曾經(jīng)被認(rèn)為是一種虛擬商品或數(shù)字資產(chǎn),，但并不是一種國家認(rèn)可的貨幣,，它的價值也并不穩(wěn)定，無法充當(dāng)貨幣,，所以比特幣只是一種被稱之為‘幣’的數(shù)字產(chǎn)品,。”黃震談道,。

黃震指出,，比特幣自誕生之日起就面臨的比較大的風(fēng)險，突出表現(xiàn)在：第一,，比特幣與國家現(xiàn)行法律可能相沖突,，甚至還可能會被一些國家判定為非法，或涉嫌非法金融活動來取締,；第二,，比特幣的底層構(gòu)架和交易平臺的技術(shù)不穩(wěn)定性，雖然有人聲稱比特幣的區(qū)塊鏈具有健壯性,，但比特幣現(xiàn)金的分叉還是讓很多人震驚,，特別是曾經(jīng)在絲綢之路交易網(wǎng)站出現(xiàn)了比特幣失竊事件等；第三,，比特幣成為所謂支付工具,，涉嫌被利用進(jìn)行洗錢,、走私、販毒,、非法集資等,，這些風(fēng)險與比特幣的加密性、匿名性有關(guān),。

“目前比特幣在交易過程中,，與ICO等非法融資活動關(guān)聯(lián)在一起，這些非法融資活動在我國已經(jīng)被取締,、被叫停,，比特幣交易平臺停止業(yè)務(wù)，比特幣的風(fēng)險就進(jìn)一步擴(kuò)大,?！秉S震表示，面對目前強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢,，比特幣的投資者應(yīng)該意識到最新的政策,、法律可能會對投資產(chǎn)生巨大的影響。

中國人民大學(xué)金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東指出,，應(yīng)區(qū)分比特幣等虛擬貨幣與區(qū)塊鏈技術(shù),。關(guān)停虛擬貨幣交易所、禁止比特幣平臺交易,，與當(dāng)前大力發(fā)展區(qū)塊鏈并不沖突,；只有驅(qū)逐假借區(qū)塊鏈之名，利用虛擬貨幣交易平臺等工具進(jìn)行的傳銷,、非法集資等金融犯罪,，才能為區(qū)塊鏈應(yīng)用的落地發(fā)展創(chuàng)造一個健康良好的金融科技生態(tài)環(huán)境。

據(jù)了解,，世界各國對比特幣的態(tài)度目前不盡一致,。以日本、新加坡,、英國,、澳大利亞為代表，對比特幣的態(tài)度較為寬松,；美國各州態(tài)度不同,，總體采取牌照化的監(jiān)管模式。

“從監(jiān)管潮流來看,，我國跟國際的趨勢有所差異,，我認(rèn)為，比較理性的方法是,，不是全部關(guān)掉交易所,，而是抬高交易機(jī)構(gòu)的入場門檻,、設(shè)定嚴(yán)格的要求，將所有數(shù)據(jù)處在監(jiān)管之下,，這樣也有助于為區(qū)塊鏈和虛擬貨幣的發(fā)展創(chuàng)造好的環(huán)境,?！编嚱i表示,。