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法治周末見(jiàn)習(xí)記者羅聰冉

“從9月初32500元的歷史高位,，到9月4日最低跌至26000元,，再到9月14日暴跌至17000元……”繼ICO交易平臺(tái)被全面叫停之后，比特幣交易價(jià)格持續(xù)跳水,，讓比特幣投資人秦浩(化名)看得心驚肉跳,。

最近，讓幣圈又倍感風(fēng)聲鶴唳的是,，9月15日,，一張《北京地區(qū)虛擬貨幣交易場(chǎng)所清理整治工作要求》(以下簡(jiǎn)稱《整治要求》)的文件截圖在網(wǎng)上流傳，上面寫(xiě)著“要求各交易場(chǎng)所最晚應(yīng)于9月15日24點(diǎn)前發(fā)布公告,，明確停止所有虛擬貨幣交易的最終時(shí)間”,。零壹財(cái)經(jīng)報(bào)道稱，已向接近監(jiān)管層人士確認(rèn)該文件屬實(shí),。

從ICO項(xiàng)目眾籌平臺(tái)到虛擬貨幣交易平臺(tái),，從各種“創(chuàng)新幣”到比特幣等主流幣種……眼前的形勢(shì)，讓秦浩意識(shí)到要盡快處理掉自己持有的這兩枚比特幣,。

不過(guò),，這兩枚比特幣因在8月參與某項(xiàng)目ICO，現(xiàn)還未清退回來(lái),。想到這里,，秦浩又開(kāi)始催促這個(gè)ICO項(xiàng)目主體的退幣進(jìn)度，“一定要在交易所關(guān)停之前,，將自己持有的比特幣處理掉,，不然不僅是資產(chǎn)縮水的問(wèn)題，一旦無(wú)法交易的話,，那可就要砸到手里了”,。

交易所清退風(fēng)暴來(lái)臨

監(jiān)管的加碼并非無(wú)跡可循。9月8日,，第三方交易平臺(tái)國(guó)交網(wǎng)發(fā)布公告,，宣布根據(jù)9月5日和9月8日北京市金融工作會(huì)議的精神和要求，自當(dāng)日17點(diǎn)30分開(kāi)始暫停所有幣種的交易,。

緊接著,，9月14日，“比特幣中國(guó)”交易平臺(tái)對(duì)外宣布將于9月30日停止所有交易業(yè)務(wù),。9月15日晚間，國(guó)內(nèi)另外兩大比特幣交易平臺(tái)OKCoin幣行,、火幣網(wǎng)先后發(fā)布公告,，將于10月31日前,，依次逐步停止所有數(shù)字資產(chǎn)兌人民幣的交易業(yè)務(wù)。9月16日午間,，火幣網(wǎng),、OKCoin幣行就前一天發(fā)布的公告作出了修訂，表示下一步將停止所有關(guān)于虛擬貨幣的交易業(yè)務(wù),。

記者注意到,，9月15日，落款為北京市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室的《整治要求》在網(wǎng)上傳出,，該文件明確,，各交易場(chǎng)所應(yīng)于9月20日18點(diǎn)前制定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)清理清退方案；最晚應(yīng)于9月15日24點(diǎn)前發(fā)布公告,，明確停止所有虛擬貨幣交易的最終時(shí)間,，并宣布立即停止新用戶注冊(cè)。

實(shí)際上,，9月13日晚間,，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示稱，各類(lèi)所謂“幣”的交易平臺(tái)在我國(guó)并無(wú)合法設(shè)立的依據(jù),；呼吁各會(huì)員單位不參與任何與所謂“虛擬貨幣”相關(guān)的集中交易或?yàn)榇祟?lèi)交易提供服務(wù),，主動(dòng)抵制任何違法違規(guī)的金融活動(dòng),。

記者了解到，在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布對(duì)比特幣等所謂的虛擬貨幣的風(fēng)險(xiǎn)提示之后,，上海和北京兩地的金融主管部門(mén)分別約談?shì)爡^(qū)內(nèi)多家比特幣交易平臺(tái)，要求限期關(guān)閉,。

“雖然我們尚未見(jiàn)到政府有關(guān)叫停比特幣交易平臺(tái)的公開(kāi)文件,，但從上述背景可知，比特幣交易平臺(tái)停止虛擬貨幣交易是在執(zhí)行有關(guān)監(jiān)管要求,?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震表示。

業(yè)內(nèi)人士表示,，此舉意味著在平臺(tái)上開(kāi)展幣和幣交易,，或是提供信息撮合式的個(gè)人對(duì)個(gè)人之間的虛擬貨幣交易業(yè)務(wù)，也將被全面叫停,，比特幣在國(guó)內(nèi)的場(chǎng)內(nèi)交易渠道幾乎全被封死,。

場(chǎng)外交易風(fēng)險(xiǎn)大

秦浩介紹，目前交易所尚未全部停止交易,，可能刺激了市場(chǎng)短線抄底心理,，一些海外炒幣招募的消息，開(kāi)始在一些炒幣交流群里出現(xiàn),；也有一些人在低價(jià)收幣,，然后再轉(zhuǎn)手賣(mài)給海外市場(chǎng)的客戶,。

據(jù)了解，海外炒幣行為俗稱“搬磚”,，是指在價(jià)位較低的國(guó)內(nèi)平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)比特幣,，然后到國(guó)外價(jià)位較高的平臺(tái)賣(mài)出，從中賺取差價(jià),，一般能達(dá)到三千元到五千左右,，然后提取現(xiàn)金到國(guó)外銀行賬戶。

不過(guò),，業(yè)內(nèi)人士指出,，“搬磚”不僅是個(gè)技術(shù)活，還有較高的門(mén)檻,。首先,，為了反洗錢(qián)和反對(duì)恐怖主義融資，境外比特幣交易所的KYC(全稱“know your customer”)步驟做的比較好,，比如,，香港交易所會(huì)要求用戶居住在香港，需要提供相關(guān)證明,；其次,，在出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)的當(dāng)口，需要大量流動(dòng)資金,，這對(duì)投資者的財(cái)務(wù)要求也比較高,。

鑒于“搬磚”的門(mén)檻很難企及，很多炒幣散戶開(kāi)始轉(zhuǎn)向場(chǎng)外交易謀求退出渠道,。在QQ搜索“場(chǎng)外交易”,，可以看到幾十個(gè)比特幣場(chǎng)外交易群?！氨M量當(dāng)面交易或小額多次交易,，不要貪小便宜，一旦被騙,，后悔晚矣,。”一位有場(chǎng)外交易經(jīng)驗(yàn)的投資人告誡記者,。

有觀點(diǎn)指出,，場(chǎng)外交易風(fēng)險(xiǎn)極大，買(mǎi)者自負(fù),，只要比特幣脫離了場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng),，再希望通過(guò)實(shí)名制追溯到它后續(xù)交易的各個(gè)環(huán)節(jié)，難度極高,。

中央民族大學(xué)法學(xué)教授鄧建鵬預(yù)計(jì),，由于交易與投資需求仍然存在,，在停掉交易場(chǎng)之后的兩三個(gè)月后，場(chǎng)外交易可能會(huì)盛行起來(lái),；場(chǎng)外交易不同于場(chǎng)內(nèi)交易，其中的風(fēng)險(xiǎn)更難預(yù)測(cè)和監(jiān)管,，監(jiān)管部門(mén)需要花費(fèi)更多的時(shí)間,、使用更高的技術(shù)手段，來(lái)偵查是否有利用比特幣從事洗錢(qián),、向境外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等違規(guī)交易,，增加了監(jiān)管成本。

中國(guó)政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長(zhǎng)李?lèi)?ài)君則認(rèn)為,，場(chǎng)外交易不會(huì)有規(guī)模效應(yīng),，再加上國(guó)家的系列監(jiān)管舉措，已經(jīng)讓廣大投資者對(duì)虛擬貨幣的風(fēng)險(xiǎn)有了一定的認(rèn)知,，因此不會(huì)造成大的社會(huì)危害,。

未來(lái)何去何從

無(wú)論是交易所的取締還是向投資者提示風(fēng)險(xiǎn)，都再次將比特幣等虛擬貨幣的監(jiān)管放到聚光燈下,。而比特幣從2009年面世,，用1萬(wàn)個(gè)比特幣才能買(mǎi)兩個(gè)披薩，到2017年已升值到每枚比特幣能買(mǎi)數(shù)百個(gè)披薩,。

自媒體人,、區(qū)塊鏈投資人陳九介紹，比特幣在2013年開(kāi)始在中國(guó)熱起來(lái),，由先前的不足200元最高升至了8000元以上,，就曾引起監(jiān)管層的注意。

2013年12月,，央行等五部委發(fā)布了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》,，認(rèn)為比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位,，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用,。

受該政策影響，比特幣應(yīng)聲暴跌,，從8000元跌到2500元左右,，甚至在2015年后跌到900多元，“很多礦場(chǎng)從內(nèi)蒙轉(zhuǎn)到四川等用電便宜的地方進(jìn)行挖礦,。隨著2016年區(qū)塊鏈概念在中國(guó)火爆,，ICO融資開(kāi)始在國(guó)內(nèi)盛行，帶動(dòng)了比特幣的暴漲,，今年不到半年的時(shí)間,，比特幣的價(jià)格就從1萬(wàn)漲到了3萬(wàn)元,。直到七部委發(fā)布關(guān)于防范代幣發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)的通知，比特幣跌幅超過(guò)10%,，其他數(shù)字貨幣也出現(xiàn)全線下跌,。”陳九說(shuō),。

“比特幣在中國(guó)曾經(jīng)被認(rèn)為是一種虛擬商品或數(shù)字資產(chǎn),，但并不是一種國(guó)家認(rèn)可的貨幣，它的價(jià)值也并不穩(wěn)定,，無(wú)法充當(dāng)貨幣,，所以比特幣只是一種被稱之為‘幣’的數(shù)字產(chǎn)品?！秉S震談道,。

黃震指出，比特幣自誕生之日起就面臨的比較大的風(fēng)險(xiǎn),，突出表現(xiàn)在：第一,，比特幣與國(guó)家現(xiàn)行法律可能相沖突，甚至還可能會(huì)被一些國(guó)家判定為非法,，或涉嫌非法金融活動(dòng)來(lái)取締,；第二，比特幣的底層構(gòu)架和交易平臺(tái)的技術(shù)不穩(wěn)定性,，雖然有人聲稱比特幣的區(qū)塊鏈具有健壯性,，但比特幣現(xiàn)金的分叉還是讓很多人震驚，特別是曾經(jīng)在絲綢之路交易網(wǎng)站出現(xiàn)了比特幣失竊事件等,；第三,，比特幣成為所謂支付工具，涉嫌被利用進(jìn)行洗錢(qián),、走私,、販毒、非法集資等,，這些風(fēng)險(xiǎn)與比特幣的加密性,、匿名性有關(guān)。

“目前比特幣在交易過(guò)程中,，與ICO等非法融資活動(dòng)關(guān)聯(lián)在一起,，這些非法融資活動(dòng)在我國(guó)已經(jīng)被取締、被叫停,，比特幣交易平臺(tái)停止業(yè)務(wù),，比特幣的風(fēng)險(xiǎn)就進(jìn)一步擴(kuò)大。”黃震表示,，面對(duì)目前強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢(shì),，比特幣的投資者應(yīng)該意識(shí)到最新的政策、法律可能會(huì)對(duì)投資產(chǎn)生巨大的影響,。

中國(guó)人民大學(xué)金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東指出，應(yīng)區(qū)分比特幣等虛擬貨幣與區(qū)塊鏈技術(shù),。關(guān)停虛擬貨幣交易所、禁止比特幣平臺(tái)交易,，與當(dāng)前大力發(fā)展區(qū)塊鏈并不沖突；只有驅(qū)逐假借區(qū)塊鏈之名,，利用虛擬貨幣交易平臺(tái)等工具進(jìn)行的傳銷(xiāo)、非法集資等金融犯罪,，才能為區(qū)塊鏈應(yīng)用的落地發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)健康良好的金融科技生態(tài)環(huán)境,。

據(jù)了解,，世界各國(guó)對(duì)比特幣的態(tài)度目前不盡一致。以日本、新加坡、英國(guó),、澳大利亞為代表,，對(duì)比特幣的態(tài)度較為寬松；美國(guó)各州態(tài)度不同,，總體采取牌照化的監(jiān)管模式。

“從監(jiān)管潮流來(lái)看,，我國(guó)跟國(guó)際的趨勢(shì)有所差異，我認(rèn)為,，比較理性的方法是,，不是全部關(guān)掉交易所,，而是抬高交易機(jī)構(gòu)的入場(chǎng)門(mén)檻,、設(shè)定嚴(yán)格的要求,，將所有數(shù)據(jù)處在監(jiān)管之下，這樣也有助于為區(qū)塊鏈和虛擬貨幣的發(fā)展創(chuàng)造好的環(huán)境,。”鄧建鵬表示,。