經(jīng)歷了期指松綁首日（周一）的全線上漲后，周二期指三大合約全線下跌,。截至收盤,，滬深300指數(shù)主力合約IF1710報(bào)3823.8點(diǎn)，跌幅為0.79%,；上證50指數(shù)主力合約IH1710報(bào)2677.2點(diǎn),，跌幅為0.58%；中證500指數(shù)主力合約IC1710報(bào)6600.6點(diǎn),，跌幅為0.81%,。

期指成交持倉方面，IF1710成交14108手,，持倉25985手,，日增倉861手；IH1710成交8952手,，持倉16214手,，日增倉882手；IC1710成交11034手,，持倉20572手,，日增倉16手,。在期指松綁的第二個(gè)交易日,，上證50主力合約和滬深300主力合約成交均有所放大。

如果按收盤價(jià)來計(jì)算,，期指升貼水方面,，IF1710貼水8.32點(diǎn)，IH1710升水6.51點(diǎn),，IC1710貼水35.42點(diǎn),。值得一提的是，上證50四大期指合約四個(gè)近期和遠(yuǎn)期合約均為升水,。自8月18日以來,，上證50主力合約已連續(xù)20多個(gè)交易日呈現(xiàn)升水狀態(tài),，刷新了其近兩年來升水持續(xù)時(shí)長的新紀(jì)錄。

本周一,，三大期指主力合約出現(xiàn)了罕見的全面升水情況,。其中，IC1710升水8.95點(diǎn),，IF1710升水11.66點(diǎn),，IH1710升水14.62點(diǎn)。

升水是指股指期貨的價(jià)格大于股票現(xiàn)貨指數(shù)的價(jià)格,；反過來,，貼水是指股指期貨價(jià)格小于股票現(xiàn)貨指數(shù)的價(jià)格。如果期指出現(xiàn)升水,，一般會(huì)認(rèn)為是后市向好的指標(biāo),，因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)的投資者愿意以較現(xiàn)貨市場(chǎng)為高的價(jià)格去購買期指，表示投資者對(duì)后市有信心,。

“目前期指更多的是跟隨現(xiàn)貨市場(chǎng),，似乎看不出是先行指標(biāo)，”國金證券財(cái)富管理中心分析師黃岑棟對(duì)記者表示,，“近期市場(chǎng)一直維持高位震蕩,，因此期指貼水明顯收窄甚至出現(xiàn)升水，反映了部分投資者對(duì)于后市偏樂觀,。只要升水和貼水幅度不是太大,，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)影響都不大?！?/p>

對(duì)于三大合約一度出現(xiàn)升水,，中信期貨研究部副經(jīng)理劉賓對(duì)記者稱，“上證50期指持續(xù)升水說明投資者對(duì)于大盤藍(lán)籌股整體還是看多,。期指出現(xiàn)升水對(duì)于做對(duì)沖交易的機(jī)構(gòu)來說是好事,，以往有些合約貼水較大，做對(duì)沖容易造成基差的損失,。短期看如果股市維持強(qiáng)勢(shì),，期指還會(huì)出現(xiàn)升水情況，尤其是上證50和滬深300合約,。如果股市走弱,，升水情況就會(huì)發(fā)生改變?！?/p>

時(shí)隔7個(gè)月,，股指期貨迎來了年內(nèi)的第二次松綁。上周末中金所宣布,，自18日起,，滬深300和上證50股指期貨各合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn),，由目前合約價(jià)值的20%調(diào)整為15%；滬深300,、上證50,、中證500股指期貨各合約平今倉交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之六點(diǎn)九。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,，這次調(diào)整信號(hào)意義大于實(shí)際意義,，未來期指松綁恢復(fù)到正常水平是大方向，但應(yīng)是循序漸進(jìn)的過程,。此次調(diào)整的滬深300和上證50期指的保證金比率,，將對(duì)以上證50和滬深300為對(duì)沖標(biāo)的的策略帶來利好，而套利類策略受到的影響并不大,。

周二,，A股迎來調(diào)整。截至收盤,，滬指下跌0.18%,，報(bào)收3356.84；深成指下跌0.62%,，報(bào)收11083.90,；創(chuàng)業(yè)板下跌0.77%，報(bào)收1880.30,。