經(jīng)歷了期指松綁首日（周一）的全線上漲后，周二期指三大合約全線下跌,。截至收盤,，滬深300指數(shù)主力合約IF1710報3823.8點，跌幅為0.79%,；上證50指數(shù)主力合約IH1710報2677.2點,，跌幅為0.58%；中證500指數(shù)主力合約IC1710報6600.6點,，跌幅為0.81%,。

期指成交持倉方面，IF1710成交14108手,，持倉25985手,，日增倉861手；IH1710成交8952手,，持倉16214手,，日增倉882手；IC1710成交11034手,，持倉20572手,，日增倉16手。在期指松綁的第二個交易日,，上證50主力合約和滬深300主力合約成交均有所放大,。

如果按收盤價來計算，期指升貼水方面,，IF1710貼水8.32點，IH1710升水6.51點,，IC1710貼水35.42點。值得一提的是,，上證50四大期指合約四個近期和遠(yuǎn)期合約均為升水,。自8月18日以來,，上證50主力合約已連續(xù)20多個交易日呈現(xiàn)升水狀態(tài),，刷新了其近兩年來升水持續(xù)時長的新紀(jì)錄,。

本周一,，三大期指主力合約出現(xiàn)了罕見的全面升水情況,。其中,，IC1710升水8.95點,，IF1710升水11.66點，IH1710升水14.62點,。

升水是指股指期貨的價格大于股票現(xiàn)貨指數(shù)的價格,；反過來，貼水是指股指期貨價格小于股票現(xiàn)貨指數(shù)的價格,。如果期指出現(xiàn)升水,，一般會認(rèn)為是后市向好的指標(biāo)，因為期貨市場的投資者愿意以較現(xiàn)貨市場為高的價格去購買期指,，表示投資者對后市有信心,。

“目前期指更多的是跟隨現(xiàn)貨市場，似乎看不出是先行指標(biāo),，”國金證券財富管理中心分析師黃岑棟對記者表示,，“近期市場一直維持高位震蕩，因此期指貼水明顯收窄甚至出現(xiàn)升水，反映了部分投資者對于后市偏樂觀,。只要升水和貼水幅度不是太大,，對現(xiàn)貨市場影響都不大,?！?/p>

對于三大合約一度出現(xiàn)升水，中信期貨研究部副經(jīng)理劉賓對記者稱,，“上證50期指持續(xù)升水說明投資者對于大盤藍(lán)籌股整體還是看多,。期指出現(xiàn)升水對于做對沖交易的機構(gòu)來說是好事，以往有些合約貼水較大,，做對沖容易造成基差的損失。短期看如果股市維持強勢,，期指還會出現(xiàn)升水情況，尤其是上證50和滬深300合約,。如果股市走弱,，升水情況就會發(fā)生改變,。”

時隔7個月，股指期貨迎來了年內(nèi)的第二次松綁,。上周末中金所宣布,，自18日起,，滬深300和上證50股指期貨各合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn),，由目前合約價值的20%調(diào)整為15%,；滬深300、上證50,、中證500股指期貨各合約平今倉交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之六點九,。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,，這次調(diào)整信號意義大于實際意義,，未來期指松綁恢復(fù)到正常水平是大方向,，但應(yīng)是循序漸進(jìn)的過程,。此次調(diào)整的滬深300和上證50期指的保證金比率,，將對以上證50和滬深300為對沖標(biāo)的的策略帶來利好,，而套利類策略受到的影響并不大,。

周二,，A股迎來調(diào)整,。截至收盤,，滬指下跌0.18%,，報收3356.84；深成指下跌0.62%,，報收11083.90,；創(chuàng)業(yè)板下跌0.77%,，報收1880.30,。