華金證券認(rèn)為,，集成電路月度數(shù)據(jù)持續(xù)改善,，在逐步進(jìn)入產(chǎn)業(yè)旺季的過程中，存儲(chǔ)器價(jià)格再次上升進(jìn)一步明確了行業(yè)的景氣狀態(tài),。本月許多廠商紛紛在半年報(bào)方面給出了對(duì)于未來(lái)的預(yù)期,，下游應(yīng)用市場(chǎng)盡管智能手機(jī)等通訊設(shè)備依然是主流，但汽車電子和人工智能方面的需求增長(zhǎng)速度較快,，成為行業(yè)成長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素,。

沿產(chǎn)業(yè)鏈布局

上游的情況更加印證了產(chǎn)業(yè)的景氣狀況。晶圓價(jià)格上半年整體漲幅較大,，進(jìn)入三季度后再次出現(xiàn)協(xié)議價(jià)格的上升,，包括三星在內(nèi)的行業(yè)龍頭企業(yè)通過增加長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格來(lái)獲得較好的供應(yīng)保障，而SUMCO則預(yù)計(jì)增加約4億美元的資本開支來(lái)擴(kuò)大產(chǎn)能,，以應(yīng)對(duì)需求的上升,。半導(dǎo)體設(shè)備方面的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，SEMI報(bào)告顯示了上半年整體的設(shè)備指出同比大幅上升達(dá)到50%,，設(shè)備廠商的業(yè)績(jī)狀況也十分理想,。

從A股走勢(shì)看，半導(dǎo)體行業(yè)在半年報(bào)披露后的業(yè)績(jī)情況較為理想,，同比環(huán)比均處于上升態(tài)勢(shì),，同時(shí)華為麒麟970芯片的問世也引發(fā)了資本市場(chǎng)對(duì)于行業(yè)的熱切關(guān)注，過去兩周相關(guān)指數(shù)持續(xù)上揚(yáng),。華金證券蔡景彥認(rèn)為,，行業(yè)狀況的持續(xù)樂觀會(huì)在三季度進(jìn)一步兌現(xiàn)到公司業(yè)績(jī)層面，資本市場(chǎng)的投資者偏好逐步轉(zhuǎn)變后,，行業(yè)具備中短期內(nèi)良好的投資機(jī)會(huì),。

其認(rèn)為，從資本市場(chǎng)偏好看,，集成電路設(shè)計(jì)韓各樣作為輕資產(chǎn)的智慧密集型板塊最新受到市場(chǎng)關(guān)注,，也開始了上漲的趨勢(shì)，近期半導(dǎo)體行業(yè)的次新股集中在半導(dǎo)體用的精細(xì)化學(xué)品,、大宗化學(xué)品以及設(shè)備建設(shè)供應(yīng)商等,，預(yù)計(jì)也會(huì)在接下來(lái)受到市場(chǎng)關(guān)注。最后,，集成電路封測(cè)產(chǎn)業(yè)則有望受到景氣擴(kuò)張利好帶來(lái)產(chǎn)能利用率和盈利能力的擴(kuò)大,，成為基本面改善的標(biāo)的選擇。

立足于投資布局,，中泰證券分析師認(rèn)為,，人工智能的核心在于云智能和端智能，產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)在于數(shù)據(jù)分析處理、數(shù)據(jù)存儲(chǔ),、數(shù)據(jù)傳輸三個(gè)關(guān)鍵性環(huán)節(jié),。云經(jīng)過多年發(fā)展已經(jīng)廣泛應(yīng)用了，而基于端的提升是全球巨頭必爭(zhēng)的戰(zhàn)略高地,。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,，手機(jī)已經(jīng)成為數(shù)字化信息社會(huì)中人的代理，需要往更強(qiáng)大的感知系統(tǒng),、認(rèn)知系統(tǒng),、安全系統(tǒng)和動(dòng)力系統(tǒng)發(fā)展。除了云端芯片提升之外,，基于手機(jī)智能終端,、傳感器、IOT,、存儲(chǔ)器等芯片提升是大勢(shì)所趨,。