■本報(bào)記者 于德良

一葉知秋,。伴隨新三板40家小貸公司交出上半年的成績單,，全國小貸行業(yè)的生存概貌也呈現(xiàn)在我們面前,。

第一網(wǎng)貸大數(shù)據(jù)顯示，今年上半年,，新三板40家小貸公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.95億元,，同比下降16.19%；凈利潤3.96億元,，同比下降9.4%,；凈資產(chǎn)收益率3.50%，同比下降0.41個(gè)百分點(diǎn),；不良貸款率7.18%,；平均員工人數(shù)僅為20.13人。

能夠掛牌新三板的小貸公司大都是小貸行業(yè)中的佼佼者,，從其業(yè)績可以看出,，整個(gè)小貸行業(yè)的境況更不樂觀。中國P2P網(wǎng)貸指數(shù)課題組負(fù)責(zé)人胡爾義認(rèn)為,，目前全國小貸行業(yè)資源閑置、低風(fēng)險(xiǎn)低收益資產(chǎn)情況比較嚴(yán)重,，不良貸款,、收益跌宕起伏較大。優(yōu)惠政策多,，但政策福利被充分享受的少。小貸身份和資金來源根本性突破仍屬“水中月鏡中花”,。

營收,、凈利同比下滑

公司平均員工僅有20人

第一網(wǎng)貸小貸大數(shù)據(jù)系統(tǒng)顯示，截至8月31日,，新三板46家小貸公司中,，已有1家跑路、5家退市,，正常運(yùn)營的有40家,。

上半年，40家小貸公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.95億元,，同比下降16.19%,。小貸公司平均營業(yè)收入為1736.57萬元，其中,，商匯小貸,、宏達(dá)小貸營收超過5000萬元,，營收1000萬元至5000萬元的20家，營收500萬元至1000萬元的13家,，500萬元以內(nèi)的5家,。10家營收增長，30家下降,，其中,，濱江科貸、黔中泉,、宏達(dá)小貸,、誠信小貸營收增長10%，4家營收下降40%以上,。

從凈利潤看,，上半年40家小貸公司實(shí)現(xiàn)凈利潤3.96億元，同比下降9.4%,。小貸公司平均每家凈利潤991.15萬元，其中,，實(shí)現(xiàn)盈利的37家，虧損的3家,，泰鑫小貸,、龍騰農(nóng)貸,、正新農(nóng)貸凈利潤同比增長100%,，泰鑫小貸以增長743.26%拔得頭籌,；凈利下降50%以上的有6家,，天秦股份凈利潤同比降幅高達(dá)1658.24%,。這些公司凈利潤下降的主因是收入下降,，或者壞賬準(zhǔn)備的“調(diào)劑”,。

從其他主要經(jīng)營指標(biāo)看也不樂觀,。上半年40家小貸公司平均貸款余額3.02億元,、員工人數(shù)20.13人,、總資產(chǎn)3.51億元,、不良貸款余額2,166.18萬元,；凈資產(chǎn)收益率3.50%,，下降了0.41個(gè)百分點(diǎn)；資產(chǎn)負(fù)債率19.87%,，提高了0.93個(gè)百分點(diǎn)。

不良貸款率居高不下

有小貸公司熱衷理財(cái)

40家小貸公司上半年不良貸款率為7.18%,，由于不良貸款率高企,，有的小貸公司甚至患上了貸款恐懼癥,，熱衷于低風(fēng)險(xiǎn)、低收益資產(chǎn),。棒杰小貸期末貨幣資金3087.29萬元,，權(quán)益性投資3100萬元，購買信托產(chǎn)品6000萬元,。董事會(huì)還授權(quán)經(jīng)營層在不超過9000萬元（占注冊資本30%）的限額內(nèi)使用部分閑置資金購買短期中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品,，在單筆不超過7000萬元的額度內(nèi)使用閑置資金參與國債逆回購業(yè)務(wù),。二者合計(jì),，今年上半年實(shí)際發(fā)生額在1億元以上,。

東方貸款上半年?duì)I收下降18.32%,，凈利潤下降51.34%,。公司董事會(huì)同意公司使用自有閑置資金投資銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品,，投資期限不超過一年,，投資金額可以在5000萬元以內(nèi)滾動(dòng)使用,，今年公司以自有閑置資金3000萬元購買銀行理財(cái)產(chǎn)品,，至期末剩余理財(cái)本金1300萬元,。該投資銀行理財(cái)產(chǎn)品1300萬元,，期限近2年（2017年1月24日至2018年10月16日）,。

資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的變化導(dǎo)致小貸企業(yè)收益起伏較大,，這也反映出公司的經(jīng)營管理、風(fēng)控能力令人擔(dān)憂,。例如,，濱江小貸上半年虧損30.71萬元,，而去年同期盈利225.51萬元,，其主因就是資產(chǎn)減值損失比去年同期大幅度增加,，增加了128.33萬元,，增幅 49.41%，導(dǎo)致企業(yè)由盈變虧,。

從新三板小貸公司與小貸行業(yè)對比看,，更能說明目前整個(gè)小貸行業(yè)的困境,。一是從業(yè)人數(shù)看,，專業(yè)人才匱乏,，員工流動(dòng)過于頻繁。新三板小貸公司平均員工人數(shù)為20.13人,，比全國小貸業(yè)從業(yè)人數(shù)多61%,。二是從平均實(shí)收資本看，新三板小貸公司平均實(shí)收資本22176萬元,，比全國小貸業(yè)多132%,。三是從平均貸款余額看，新三板小貸公司平均貸款余額30175萬元,，比全國小貸業(yè)多171%,。四是雖然絕大多數(shù)小貸公司除股東出資外，很難獲得銀行授信等其他渠道的資金,，但是新三板小貸還是比全國小貸行業(yè)好很多,。

另外，包括國匯小貸,、鴻豐小貸,、陽光小貸等新三板小貸公司已取得了網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照。對于有技術(shù),、有大數(shù)據(jù)優(yōu)勢,、風(fēng)控能力強(qiáng)的小貸公司，開展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)無疑是一個(gè)好的機(jī)會(huì),，但對于大多數(shù)小貸公司來說獲得牌照的意義不大,。小貸公司如果連本地的業(yè)務(wù)都做不好,，跨地域的網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)更難做,。