公允價值計量歷史早有定奪

保險公司投資房地產(chǎn)迅猛擴(kuò)張,，保監(jiān)會看到了風(fēng)險，早在2014年就有4家保險公司因為償付能力報告不合格被處罰,，其核心在于保險公司使用了公允價值法,，財務(wù)報表中的投資性房地產(chǎn)數(shù)據(jù)是按現(xiàn)行市場價值評估后確定的，如此調(diào)高了所投房產(chǎn)的價值,，從而出現(xiàn)優(yōu)化財務(wù)報表,、美化償付能力現(xiàn)象。比如,，保監(jiān)會曾對正德人壽（現(xiàn)更名為君康人壽）做出處罰,。監(jiān)管函披露，正德人壽在土地使用權(quán)的交易以及相應(yīng)的會計處理中,，通過“政府補(bǔ)貼資金”和“其他應(yīng)收款”項目虛增實際資本,。

一位業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為：“保險公司借助公允價值估值的會計游戲能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)增值提高償付能力水平，但這種評估的前提是地產(chǎn)等投資領(lǐng)域處于上行階段,，通過滾雪球的方式其面臨的風(fēng)險也日益加劇,。但一旦行業(yè)下行，那么通過這種方式來‘粉飾’業(yè)績的公司,，很可能其償付能力將會出現(xiàn)嚴(yán)重不足,。”

回溯歷史文件不難發(fā)現(xiàn),，保監(jiān)會對于公允價值計量法的使用早有定奪,。2014年6月5日，保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于清理規(guī)范保險公司投資性房地產(chǎn)評估增值有關(guān)事項的通知》（以下簡稱 《通知》）,。根據(jù)《通知》,，“保險公司以物權(quán)方式直接持有的、且以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)”以及“保險公司通過設(shè)立或入股項目公司間接持有的,、且以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)”為本次清理范圍,。

《通知》顯示，保監(jiān)會將對保險公司報送的以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)逐項審核,，對不符合會計準(zhǔn)則和償付能力監(jiān)管規(guī)定的,，將責(zé)令公司調(diào)整會計報表賬面價值和償付能力報表認(rèn)可價值，并區(qū)分問題性質(zhì)確定是否對以前各期償付能力報告進(jìn)行追溯重述,。