公允價(jià)值計(jì)量歷史早有定奪

保險(xiǎn)公司投資房地產(chǎn)迅猛擴(kuò)張，保監(jiān)會(huì)看到了風(fēng)險(xiǎn)，早在2014年就有4家保險(xiǎn)公司因?yàn)閮敻赌芰?bào)告不合格被處罰,，其核心在于保險(xiǎn)公司使用了公允價(jià)值法,，財(cái)務(wù)報(bào)表中的投資性房地產(chǎn)數(shù)據(jù)是按現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估后確定的，如此調(diào)高了所投房產(chǎn)的價(jià)值,，從而出現(xiàn)優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表、美化償付能力現(xiàn)象。比如,，保監(jiān)會(huì)曾對(duì)正德人壽（現(xiàn)更名為君康人壽）做出處罰。監(jiān)管函披露,，正德人壽在土地使用權(quán)的交易以及相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理中,，通過(guò)“政府補(bǔ)貼資金”和“其他應(yīng)收款”項(xiàng)目虛增實(shí)際資本。

一位業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為：“保險(xiǎn)公司借助公允價(jià)值估值的會(huì)計(jì)游戲能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)增值提高償付能力水平,，但這種評(píng)估的前提是地產(chǎn)等投資領(lǐng)域處于上行階段,，通過(guò)滾雪球的方式其面臨的風(fēng)險(xiǎn)也日益加劇。但一旦行業(yè)下行,，那么通過(guò)這種方式來(lái)‘粉飾’業(yè)績(jī)的公司,，很可能其償付能力將會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重不足?！?/p>

回溯歷史文件不難發(fā)現(xiàn),，保監(jiān)會(huì)對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量法的使用早有定奪。2014年6月5日,，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于清理規(guī)范保險(xiǎn)公司投資性房地產(chǎn)評(píng)估增值有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱 《通知》）,。根據(jù)《通知》，“保險(xiǎn)公司以物權(quán)方式直接持有的,、且以公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)”以及“保險(xiǎn)公司通過(guò)設(shè)立或入股項(xiàng)目公司間接持有的,、且以公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)”為本次清理范圍。

《通知》顯示,，保監(jiān)會(huì)將對(duì)保險(xiǎn)公司報(bào)送的以公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)逐項(xiàng)審核,，對(duì)不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和償付能力監(jiān)管規(guī)定的，將責(zé)令公司調(diào)整會(huì)計(jì)報(bào)表賬面價(jià)值和償付能力報(bào)表認(rèn)可價(jià)值,，并區(qū)分問(wèn)題性質(zhì)確定是否對(duì)以前各期償付能力報(bào)告進(jìn)行追溯重述,。