9月18日，保監(jiān)會財會部副主任郭菁在保監(jiān)會召開的新聞發(fā)布會上表示，針對今年5月至6月保險公司償付能力真實性自查結(jié)果中發(fā)現(xiàn)的601個問題,，要求各保險公司進(jìn)行整改并完善其償付能力報告制度,。話音剛落，保監(jiān)會官網(wǎng)9月19日發(fā)布公開信息,，弘康人壽因其子公司投資性房地產(chǎn)計量違反償二代相關(guān)規(guī)定,，“吃”下一紙監(jiān)管函，從下發(fā)監(jiān)管函給公司到要求其償付能力報告“回爐再造”,，只給一周期限,。

9月20日，保監(jiān)會在總結(jié)償付能力監(jiān)管工作時指出,，為夯實償付能力數(shù)據(jù)基礎(chǔ),，二季度，各保險公司全面展開對資產(chǎn)不實,、準(zhǔn)備金不實,、資本不實、風(fēng)險綜合評級基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不實和信息披露數(shù)據(jù)不實問題的自查和整改,。緊鑼密鼓地“嚴(yán)防死守”愈發(fā)成為監(jiān)管層對于險企償付能力狀況監(jiān)測的常態(tài),。

營業(yè)指標(biāo)獨看償付能力增長

監(jiān)管函顯示,，在弘康人壽報送的2017年二季度償付能力報告中,，其子公司江蘇安科科技發(fā)展有限公司將持有的安科科技大廈由固定資產(chǎn)調(diào)整為投資性房地產(chǎn)，并以公允價值進(jìn)行計量,。經(jīng)審查,，該項資產(chǎn)公允價值計量不符合償二代監(jiān)管規(guī)則和會計準(zhǔn)則規(guī)定，評估增值依據(jù)不足,。

為此,，保監(jiān)會對弘康人壽提出監(jiān)管要求，包括責(zé)令其對江蘇安科科技發(fā)展有限公司持有的安科科技大廈采用成本法計量,，對投資性房地產(chǎn)不得使用公允價值計量,；責(zé)令弘康人壽認(rèn)真整改，強(qiáng)化內(nèi)部償付能力管理,，提高依法合規(guī)意識,，確保償付能力報告編報真實完整，并于9月20日前將整改報告報送保監(jiān)會,。

國家企業(yè)信用公開信息顯示,，2017年2月21日，安科科技進(jìn)行了股東變更,，南京盛創(chuàng)投資有限公司及江蘇科安建設(shè)工程有限公司將所有股權(quán)轉(zhuǎn)讓給弘康人壽,。就在接盤安科科技后不久，弘康人壽即對此房地產(chǎn)進(jìn)行了財務(wù)屬性變更。而在2012年至2016年年報的資產(chǎn)負(fù)債表中,，弘康人壽的投資性房地產(chǎn)一項還均為零,。

據(jù)了解，保監(jiān)會在《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第1號：實際資本》中要求,，保險公司應(yīng)當(dāng)以財務(wù)報表凈資產(chǎn)為基礎(chǔ),，分析十類項目對實際資本的影響方向，通過調(diào)增或調(diào)減凈資產(chǎn)計算得到核心一級資本,。其中,，十類項目中包括以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)的公允價值增值。

記者察看弘康人壽披露的信息發(fā)現(xiàn),，該公司一季度末凈利潤為3673萬元,，二季度末該指標(biāo)為-1736萬元，3個月內(nèi)遭遇由盈轉(zhuǎn)虧,；凈資產(chǎn)由一季度末的10.811億元縮減為二季度的10.596億元,；二季度公司凈現(xiàn)金流為-6.83億元，而一季度末這一數(shù)據(jù)為11.69億元,；核心償付能力和綜合償付能力充足率均為180%,，比一季度末提升26個百分點。由此可見,，只有償付能力一項指標(biāo)看漲,，這與計量變更的“粉飾”不無關(guān)系。

公允價值計量歷史早有定奪

保險公司投資房地產(chǎn)迅猛擴(kuò)張,，保監(jiān)會看到了風(fēng)險,，早在2014年就有4家保險公司因為償付能力報告不合格被處罰，其核心在于保險公司使用了公允價值法,，財務(wù)報表中的投資性房地產(chǎn)數(shù)據(jù)是按現(xiàn)行市場價值評估后確定的,，如此調(diào)高了所投房產(chǎn)的價值，從而出現(xiàn)優(yōu)化財務(wù)報表,、美化償付能力現(xiàn)象,。比如，保監(jiān)會曾對正德人壽（現(xiàn)更名為君康人壽）做出處罰,。監(jiān)管函披露,，正德人壽在土地使用權(quán)的交易以及相應(yīng)的會計處理中，通過“政府補(bǔ)貼資金”和“其他應(yīng)收款”項目虛增實際資本,。

一位業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為：“保險公司借助公允價值估值的會計游戲能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)增值提高償付能力水平,，但這種評估的前提是地產(chǎn)等投資領(lǐng)域處于上行階段，通過滾雪球的方式其面臨的風(fēng)險也日益加劇,。但一旦行業(yè)下行,，那么通過這種方式來‘粉飾’業(yè)績的公司，很可能其償付能力將會出現(xiàn)嚴(yán)重不足?！?/p>

回溯歷史文件不難發(fā)現(xiàn),，保監(jiān)會對于公允價值計量法的使用早有定奪。2014年6月5日,，保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于清理規(guī)范保險公司投資性房地產(chǎn)評估增值有關(guān)事項的通知》（以下簡稱 《通知》）,。根據(jù)《通知》，“保險公司以物權(quán)方式直接持有的,、且以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)”以及“保險公司通過設(shè)立或入股項目公司間接持有的,、且以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)”為本次清理范圍。

《通知》顯示,，保監(jiān)會將對保險公司報送的以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)逐項審核,，對不符合會計準(zhǔn)則和償付能力監(jiān)管規(guī)定的，將責(zé)令公司調(diào)整會計報表賬面價值和償付能力報表認(rèn)可價值,，并區(qū)分問題性質(zhì)確定是否對以前各期償付能力報告進(jìn)行追溯重述,。