招商中證白酒指數分級基金(簡稱“招商白酒分級”)周一觸發(fā)上折,,而根據27日的最新數據,當前市場中還有一只分級基金已觸發(fā)上折預警(上折母基需漲在10%以內),。由于上一輪分級基金出現上折潮時,,市場正處于一波強勢反彈之中,招商白酒分級的上折也被部分業(yè)內人士看作是市場走強的信號,。
從未來市場走勢來看,,多位業(yè)內人士認為,,成長股的反彈或基本到位,而金融與消費相對仍占優(yōu)勢,,可保持均衡配置。
白酒B凈值年內大漲
9月26日,,招商基金發(fā)布公告稱,,招商白酒分級于25日觸發(fā)向上不定期折算,即該分級基金母基金凈值達到1.500元的折算閾值,。該基金也成為2015年分級基金上折潮之后,,首只觸發(fā)上折的分級基金。
據統計,,截至9月25日,,招商中證白酒分級基金基礎份額2017年以來的累計單位凈值漲幅達53.22%,位列同類型產品首位,,而該基金去年全年累計單位凈值漲幅為15.25%,,同樣位居榜首。該基金的B類份額即白酒B的凈值和價格漲幅分別為105.54%和29.89%,。
記者了解到,,在跟蹤的指數出現上漲行情時,相關分級B的凈值和價格漲幅會顯著超過指數,。而在基金發(fā)生上折之后,,分級基金的杠桿可恢復原有的水平,對于原本持有分級B的投資者來說,,上折之后將獲得分級B和母基金,。據同花順(300033)數據統計,截至9月26日收盤,,招商白酒分級所跟蹤的中證白酒指數2017年一直保持震蕩向上的走勢,,今年以來漲幅達50.52%。
據悉,,在分級基金上折后,,A份額和B份額的凈值均回歸為初始凈值1,超過1的部分將以母基的形式發(fā)放給A份額和B份額的持有人,。另外,,招商基金在公告中提醒,白酒B份額表現為高風險,、高收益的特征,,折算后其杠桿倍數將大幅提升,由目前的約1.5倍杠桿恢復到初始的2倍水平,。相應的,,白酒B的基金份額參考凈值隨市場漲跌而增長或者下降的幅度也會增加,。
國金50分級基金觸發(fā)上折預警
實際上,已有多只分級基金早在近一月之內多次觸發(fā)上折,,即上折母基需漲在10%以內,。從集思錄數據來看,截至9月26日,,除了招商白酒分級已經觸發(fā)上折之外,,還有國金50分級基金觸發(fā)上折預警,上折母基需漲6.14%,。
信達證券表示,,對于上折預警的分級基金A份額,建議重點關注折價交易的分級A在觸發(fā)上折完成折算后凈值超出1元的部分以平價贖回所帶來的可能收益,。折價交易的分級A在向上折算后其凈值歸1,,原先凈值當中超過1元部分的資產被折算為母基金份額,投資者可將其平價贖回(實際贖回過程中需要承擔母基金凈值變動風險),,即相當于獲得了這部分資產的折價收益,。需要注意的是,由于折算完成后的分級A一般會重新回到折價狀態(tài),,因此僅有折算為母基金部分的資產能夠獲得折價收益,。