咱們都知道指數(shù)型基金是被動(dòng)管理的,。

會(huì)跟蹤特定指數(shù),，比如滬深300指數(shù),、標(biāo)普500指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù),、日經(jīng)225指數(shù)等,。

我統(tǒng)計(jì)了一下，今年8月底,，市場(chǎng)上跟蹤滬深300指數(shù)的基金大概有48只,，但是首尾業(yè)績(jī)相差31.51個(gè)百分點(diǎn)。

都是跟蹤同一指數(shù),，怎么收益差那么多,。

跟著跟著迷路了嘛?要不要來個(gè)指南針?

這些差異從哪兒來，為什么產(chǎn)生?

指數(shù)型基金：顧名思義就是以特定指數(shù)為標(biāo)的指數(shù),，并以該指數(shù)的成份股為投資對(duì)象,，通過購(gòu)買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，以追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品,。

比如滬深300指數(shù)基金,，就是全部投資“滬深300指數(shù)成分股”的基金。

簡(jiǎn)單來說,，就是按照指數(shù)成分股的名單和權(quán)重分別建倉這300只股票,，屬于被動(dòng)投資，基金經(jīng)理基本不進(jìn)行主動(dòng)選股,。

指數(shù)型屬于穩(wěn)健型選手,，不作妖，跟著行業(yè)大佬賺市場(chǎng)平均收益,。

目前,，指數(shù)型基金可分為普通指數(shù)型基金(有些LOF)、ETF基金,、指數(shù)聯(lián)接基金,、增強(qiáng)指數(shù)型基金。

復(fù)制方式和管理水平不同

雖然都是復(fù)制滬深300指數(shù),。但滬深300指數(shù)分級(jí)基金,、滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金以及滬深300普通指數(shù)基金收益就不同。

增強(qiáng)型指數(shù)基金加入了基金經(jīng)理的主動(dòng)操作,?？赡茉鰪?qiáng)收益，也可能削減收益,，看投研團(tuán)隊(duì)的能力如何,。

另外，因?yàn)橹笖?shù)的成分股也是會(huì)變的,。

所以,，如果投研團(tuán)隊(duì)反應(yīng)稍微慢點(diǎn)，沒有根據(jù)指數(shù)調(diào)整通知買入相應(yīng)股票,，或提前賣出將被剔除的成分股,，會(huì)造成較高的沖擊成本。

成份股跟蹤方式

跟蹤同一指數(shù),，是否“等權(quán)重”也影響收益率,。

何為“等權(quán)重”?

比如基金A跟蹤的是標(biāo)普500,，采取市值加權(quán)法;基金B(yǎng)跟蹤的同樣是標(biāo)普500，但賦予每個(gè)指數(shù)成分股相同的權(quán)重,，并通過定期調(diào)整,，確保單個(gè)成分股權(quán)重相等。

等權(quán)重指數(shù)相對(duì)提高了中小市值股票的權(quán)重,，通常波動(dòng)幅度要大于市值加權(quán)指數(shù),。

若市場(chǎng)偏向中小盤股，等權(quán)重收益率較高,。

費(fèi)率差異

既然能分出這么多類來,。各家的收費(fèi)肯定是不一樣的。

例如,，目前跟蹤中證500的指數(shù)基金大約有43只(各類型分開算),，管理費(fèi)最低的有0.5%，而有些是0.75%,、1%;托管費(fèi)大部分是0.1%,，當(dāng)然也有收0.2%的。

不過,，所有的ETF銷售服務(wù)費(fèi)為零,。