咱們都知道指數(shù)型基金是被動管理的,。

會跟蹤特定指數(shù),，比如滬深300指數(shù),、標普500指數(shù),、納斯達克100指數(shù)、日經225指數(shù)等,。

我統(tǒng)計了一下,，今年8月底，市場上跟蹤滬深300指數(shù)的基金大概有48只,，但是首尾業(yè)績相差31.51個百分點,。

都是跟蹤同一指數(shù)，怎么收益差那么多,。

跟著跟著迷路了嘛?要不要來個指南針?

這些差異從哪兒來,，為什么產生?

指數(shù)型基金：顧名思義就是以特定指數(shù)為標的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份股為投資對象,，通過購買該指數(shù)的全部或部分成份股構建投資組合,，以追蹤標的指數(shù)表現(xiàn)的基金產品。

比如滬深300指數(shù)基金,，就是全部投資“滬深300指數(shù)成分股”的基金,。

簡單來說，就是按照指數(shù)成分股的名單和權重分別建倉這300只股票,，屬于被動投資,，基金經理基本不進行主動選股。

指數(shù)型屬于穩(wěn)健型選手,，不作妖,，跟著行業(yè)大佬賺市場平均收益。

目前,，指數(shù)型基金可分為普通指數(shù)型基金(有些LOF),、ETF基金、指數(shù)聯(lián)接基金,、增強指數(shù)型基金,。

復制方式和管理水平不同

雖然都是復制滬深300指數(shù)。但滬深300指數(shù)分級基金,、滬深300指數(shù)增強基金以及滬深300普通指數(shù)基金收益就不同,。

增強型指數(shù)基金加入了基金經理的主動操作?？赡茉鰪娛找?，也可能削減收益，看投研團隊的能力如何,。

另外,，因為指數(shù)的成分股也是會變的。

所以,，如果投研團隊反應稍微慢點,，沒有根據(jù)指數(shù)調整通知買入相應股票，或提前賣出將被剔除的成分股，會造成較高的沖擊成本,。

成份股跟蹤方式

跟蹤同一指數(shù),，是否“等權重”也影響收益率。

何為“等權重”?

比如基金A跟蹤的是標普500,，采取市值加權法;基金B(yǎng)跟蹤的同樣是標普500,，但賦予每個指數(shù)成分股相同的權重，并通過定期調整,，確保單個成分股權重相等,。

等權重指數(shù)相對提高了中小市值股票的權重，通常波動幅度要大于市值加權指數(shù),。

若市場偏向中小盤股,，等權重收益率較高。

費率差異

既然能分出這么多類來,。各家的收費肯定是不一樣的,。

例如，目前跟蹤中證500的指數(shù)基金大約有43只(各類型分開算),，管理費最低的有0.5%,，而有些是0.75%、1%;托管費大部分是0.1%,，當然也有收0.2%的,。

不過，所有的ETF銷售服務費為零,。