銀行紛推節(jié)日專屬理財 當心實際收益率“被拉低”

臨近三季度末,，且今年中秋,、國慶雙節(jié)合一，近期銀行理財收益繼續(xù)平穩(wěn)上漲,。分析認為,，國慶節(jié)前，銀行理財收益平穩(wěn)上行的走勢應(yīng)會保持,，投資者可擇機購買,。

　　3至6個月理財產(chǎn)品收益率最高

融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，國慶節(jié)前的9月15日至21日當周,，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量共2615款,，較前一周減少116款；平均預(yù)期年化收益率為4.44%,，較前一周上升0.03個百分點,，創(chuàng)12周新高，也是7月份以來單周最高收益,。

從不同期限來看,，3個月以內(nèi)理財產(chǎn)品940款，平均預(yù)期收益率為4.37%；3至6個月理財產(chǎn)品845款,，平均預(yù)期收益率為4.57%,；6至12個月理財產(chǎn)品745款，平均預(yù)期收益率為4.43%,；12個月以上理財產(chǎn)品78款,，平均預(yù)期收益率為4.52%。

可以看出,，3至6個月的理財產(chǎn)品收益率最高,。實際上，理財產(chǎn)品并非期限越長收益越高,，在銀行長期資金不是很緊缺的情況下,，收益倒掛的現(xiàn)象時有發(fā)生。近幾個月,，3至6個月理財產(chǎn)品收益率高于6個月以上理財產(chǎn)品收益率的情況很常見,。

從不同收益類型來看，保證收益類理財產(chǎn)品202款,，平均預(yù)期收益率為3.85%,；保本浮動收益類理財產(chǎn)品596款，平均預(yù)期收益率為3.89%,；非保本浮動收益類理財產(chǎn)品1669款,，平均預(yù)期收益率為4.71%。非保本理財收益率比保本理財高0.8至0.9個百分點,，收益優(yōu)勢明顯,。

融360理財分析師劉銀平建議，投資者可購買風(fēng)險等級為2級的非結(jié)構(gòu)性非保本理財,，不僅收益高,，且風(fēng)險偏低，收益不達標的情況較少,。

　　收益率有望繼續(xù)小幅上升

實際上,，今年銀行理財收益重心多在4%至5%之間，這類產(chǎn)品占到所有理財產(chǎn)品的六成左右,。一般來說,，收益率在3%以內(nèi)的理財產(chǎn)品主要是外幣理財和大中型銀行的保本理財；收益率在3%至4%之間的大多為保本理財,；收益率在4%至5%之間的大多為各大銀行的非保本理財及部分小型銀行的保本理財,；收益率在5%以上的都是非保本理財。

劉銀平認為,，9月中旬開始,，受稅期,、MLF和同業(yè)存單到期，以及三季度末來臨市場銀行面臨考核等多方面因素影響,，市場短期流動性趨緊,，即使央行大額凈投放資金，市場利率仍然有所上升,，而這種趨勢將持續(xù)到國慶之前,，所以銀行理財收益率有望繼續(xù)小幅走高。

普益標準研究員魏驥遙指出,，進入2017年后,，銀行理財市場與過去兩年的波瀾不驚的表現(xiàn)可謂大相徑庭。首先,，監(jiān)管層一反過去和風(fēng)細雨的監(jiān)管模式,，連續(xù)下發(fā)多份監(jiān)管文件，對于理財市場的亂象進行整治,，通過行業(yè)自查、監(jiān)管駐場,、限期整改等多種方式規(guī)范行業(yè)行為,，引導(dǎo)行業(yè)健康有序的發(fā)展。在此過程中,，銀行在理財產(chǎn)品的發(fā)行上也更為謹慎,，整體產(chǎn)品發(fā)行的數(shù)量與規(guī)模均有不同程度的下滑；同時,，隨著央行貨幣政策逐步轉(zhuǎn)向中性偏緊,，市場流動性大幅收緊，理財產(chǎn)品的收益也由過往的持續(xù)下滑轉(zhuǎn)變?yōu)樯蠐P,。產(chǎn)品收益的上揚也吸引了更多投資者的目光,，銀行隨之從產(chǎn)品設(shè)計層面推出了各類專屬產(chǎn)品吸引投資者。

　　“期限短募集期長”不劃算

從銀行理財產(chǎn)品的具體層面來看,，由于理財產(chǎn)品整體收益上漲,，投資者對其的關(guān)注增強，因此各類專屬產(chǎn)品的推出也隨即成為吸引投資者的重要手段之一,。從市場情況來看,，節(jié)假日產(chǎn)品與新客戶專享類產(chǎn)品同時受到了投資者與銀行的青睞，各類型銀行均推出了類似產(chǎn)品,，市場反響均不俗,。

“國慶專屬9月26日至10月8日募集，10月9日起計息,，期限127天,，預(yù)期收益率5.2%,，不限客群?！鄙虾０最I(lǐng)陳先生最近收到了某銀行發(fā)來的國慶理財推介短信,。

魏驥遙指出，根據(jù)普益標準的統(tǒng)計,，銀行理財適時推出的節(jié)假日產(chǎn)品和新客理財產(chǎn)品,，平均收益均高于全市場產(chǎn)品的平均收益，有極強的市場競爭力,。

劉銀平也指出,，國慶節(jié)即將到來，部分銀行推出了國慶專屬理財產(chǎn)品,，收益率比同期發(fā)售的同類理財產(chǎn)品高0.1至0.3個百分點,，如果投資者恰好有理財需求，不妨關(guān)注,。但要注意的是,，一般國慶前夕及國慶期間發(fā)售的理財產(chǎn)品要到節(jié)后才能計息，募集期會長達十來天,，由此應(yīng)盡量避免購買期限過短的理財產(chǎn)品,，否則實際收益率會被拉低不少。

“今年推出的國慶或中秋專屬理財產(chǎn)品的特點是期限短,、募集期長,，雖然表面上的收益率高了一點，但購買此類產(chǎn)品并不劃算,?！眲y平舉例稱，某國有大行的一款理財產(chǎn)品,，預(yù)期收益率4.75%,，這在國有銀行中算是比較高的，期限43天,，募集期從9月26日到10月10日,，共15天。如果你9月26日就購買了該款產(chǎn)品,，那么資金占用時間一共是43天+15天=58天,，折算下來實際收益率只有3.52%，只相當于保本理財?shù)氖找?，比預(yù)期收益率低了1.23%,。

劉銀平強調(diào)，“半年以上的理財產(chǎn)品,，募集期對實際收益率的影響就會比較小,?！庇浾?王淑娟