銀行紛推節(jié)日專屬理財(cái) 當(dāng)心實(shí)際收益率“被拉低”

臨近三季度末,，且今年中秋,、國慶雙節(jié)合一，近期銀行理財(cái)收益繼續(xù)平穩(wěn)上漲,。分析認(rèn)為,，國慶節(jié)前，銀行理財(cái)收益平穩(wěn)上行的走勢應(yīng)會保持,，投資者可擇機(jī)購買,。

　　3至6個月理財(cái)產(chǎn)品收益率最高

融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，國慶節(jié)前的9月15日至21日當(dāng)周,，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量共2615款,，較前一周減少116款；平均預(yù)期年化收益率為4.44%,，較前一周上升0.03個百分點(diǎn),，創(chuàng)12周新高，也是7月份以來單周最高收益,。

從不同期限來看,，3個月以內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品940款，平均預(yù)期收益率為4.37%,；3至6個月理財(cái)產(chǎn)品845款,，平均預(yù)期收益率為4.57%；6至12個月理財(cái)產(chǎn)品745款,，平均預(yù)期收益率為4.43%,；12個月以上理財(cái)產(chǎn)品78款，平均預(yù)期收益率為4.52%,。

可以看出,，3至6個月的理財(cái)產(chǎn)品收益率最高。實(shí)際上，理財(cái)產(chǎn)品并非期限越長收益越高,，在銀行長期資金不是很緊缺的情況下,，收益倒掛的現(xiàn)象時有發(fā)生。近幾個月,，3至6個月理財(cái)產(chǎn)品收益率高于6個月以上理財(cái)產(chǎn)品收益率的情況很常見,。

從不同收益類型來看，保證收益類理財(cái)產(chǎn)品202款,，平均預(yù)期收益率為3.85%,；保本浮動收益類理財(cái)產(chǎn)品596款，平均預(yù)期收益率為3.89%,；非保本浮動收益類理財(cái)產(chǎn)品1669款,，平均預(yù)期收益率為4.71%。非保本理財(cái)收益率比保本理財(cái)高0.8至0.9個百分點(diǎn),，收益優(yōu)勢明顯,。

融360理財(cái)分析師劉銀平建議，投資者可購買風(fēng)險(xiǎn)等級為2級的非結(jié)構(gòu)性非保本理財(cái),，不僅收益高,，且風(fēng)險(xiǎn)偏低，收益不達(dá)標(biāo)的情況較少,。

　　收益率有望繼續(xù)小幅上升

實(shí)際上,，今年銀行理財(cái)收益重心多在4%至5%之間，這類產(chǎn)品占到所有理財(cái)產(chǎn)品的六成左右,。一般來說,，收益率在3%以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品主要是外幣理財(cái)和大中型銀行的保本理財(cái)；收益率在3%至4%之間的大多為保本理財(cái),；收益率在4%至5%之間的大多為各大銀行的非保本理財(cái)及部分小型銀行的保本理財(cái),；收益率在5%以上的都是非保本理財(cái)。

劉銀平認(rèn)為,，9月中旬開始,，受稅期、MLF和同業(yè)存單到期,，以及三季度末來臨市場銀行面臨考核等多方面因素影響,，市場短期流動性趨緊，即使央行大額凈投放資金,，市場利率仍然有所上升,，而這種趨勢將持續(xù)到國慶之前，所以銀行理財(cái)收益率有望繼續(xù)小幅走高,。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員魏驥遙指出,，進(jìn)入2017年后,，銀行理財(cái)市場與過去兩年的波瀾不驚的表現(xiàn)可謂大相徑庭。首先,，監(jiān)管層一反過去和風(fēng)細(xì)雨的監(jiān)管模式,，連續(xù)下發(fā)多份監(jiān)管文件，對于理財(cái)市場的亂象進(jìn)行整治,，通過行業(yè)自查,、監(jiān)管駐場、限期整改等多種方式規(guī)范行業(yè)行為,，引導(dǎo)行業(yè)健康有序的發(fā)展,。在此過程中,，銀行在理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行上也更為謹(jǐn)慎,，整體產(chǎn)品發(fā)行的數(shù)量與規(guī)模均有不同程度的下滑；同時,，隨著央行貨幣政策逐步轉(zhuǎn)向中性偏緊,，市場流動性大幅收緊，理財(cái)產(chǎn)品的收益也由過往的持續(xù)下滑轉(zhuǎn)變?yōu)樯蠐P(yáng),。產(chǎn)品收益的上揚(yáng)也吸引了更多投資者的目光,，銀行隨之從產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面推出了各類專屬產(chǎn)品吸引投資者。

　　“期限短募集期長”不劃算

從銀行理財(cái)產(chǎn)品的具體層面來看,，由于理財(cái)產(chǎn)品整體收益上漲,，投資者對其的關(guān)注增強(qiáng)，因此各類專屬產(chǎn)品的推出也隨即成為吸引投資者的重要手段之一,。從市場情況來看,，節(jié)假日產(chǎn)品與新客戶專享類產(chǎn)品同時受到了投資者與銀行的青睞，各類型銀行均推出了類似產(chǎn)品,，市場反響均不俗,。

“國慶專屬9月26日至10月8日募集，10月9日起計(jì)息,，期限127天,，預(yù)期收益率5.2%，不限客群,?！鄙虾０最I(lǐng)陳先生最近收到了某銀行發(fā)來的國慶理財(cái)推介短信。

魏驥遙指出,，根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)計(jì),，銀行理財(cái)適時推出的節(jié)假日產(chǎn)品和新客理財(cái)產(chǎn)品，平均收益均高于全市場產(chǎn)品的平均收益,，有極強(qiáng)的市場競爭力,。

劉銀平也指出，國慶節(jié)即將到來，部分銀行推出了國慶專屬理財(cái)產(chǎn)品,，收益率比同期發(fā)售的同類理財(cái)產(chǎn)品高0.1至0.3個百分點(diǎn),，如果投資者恰好有理財(cái)需求，不妨關(guān)注,。但要注意的是,，一般國慶前夕及國慶期間發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品要到節(jié)后才能計(jì)息，募集期會長達(dá)十來天,，由此應(yīng)盡量避免購買期限過短的理財(cái)產(chǎn)品,，否則實(shí)際收益率會被拉低不少。

“今年推出的國慶或中秋專屬理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是期限短,、募集期長,，雖然表面上的收益率高了一點(diǎn)，但購買此類產(chǎn)品并不劃算,?！眲y平舉例稱，某國有大行的一款理財(cái)產(chǎn)品,，預(yù)期收益率4.75%,，這在國有銀行中算是比較高的，期限43天,，募集期從9月26日到10月10日,，共15天。如果你9月26日就購買了該款產(chǎn)品,，那么資金占用時間一共是43天+15天=58天,，折算下來實(shí)際收益率只有3.52%，只相當(dāng)于保本理財(cái)?shù)氖找?，比預(yù)期收益率低了1.23%,。

劉銀平強(qiáng)調(diào)，“半年以上的理財(cái)產(chǎn)品,，募集期對實(shí)際收益率的影響就會比較小,。”記者 王淑娟