2017年是市場新的投資理念逐步成型的階段,。上半年“漂亮50”的出現(xiàn)并不是偶然的,，也對未來市場風(fēng)向有了一個(gè)非常明確的指向作用,。從去年開始的周期股的復(fù)蘇性反彈已經(jīng)接近尾聲,，而以中小創(chuàng)為主的成長股經(jīng)過半年多的調(diào)整已經(jīng)具備了一定的投資空間。從機(jī)構(gòu)動(dòng)向分析,，“國家隊(duì)”,、養(yǎng)老金在二季度開始布局中小創(chuàng)品種，成長股也明顯得到機(jī)構(gòu)的密集調(diào)研,。因此,，四季度是市場的風(fēng)格轉(zhuǎn)換階段，周期性行業(yè)除個(gè)別公司外整體上漲空間有限,。部分進(jìn)入行業(yè)高景氣周期的成長股有機(jī)會(huì)復(fù)制上半年“漂亮50”的走勢,。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)鞘袌鲎畲蟮娘L(fēng)口

當(dāng)前市場最大的風(fēng)口就是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，首先是鋰資源板塊,。受益于新能源汽車進(jìn)入高速發(fā)展期,，鋰資源企業(yè)得到市場資金的追捧。近期大眾,、奔馳,、寶馬、沃爾沃等都發(fā)布了關(guān)于新能源汽車的發(fā)展規(guī)劃,。同時(shí)德國,、荷蘭、英國和法國也都正式宣布停售內(nèi)燃機(jī)汽車的時(shí)間表,。我國工信部已經(jīng)開始研究制定傳統(tǒng)燃油汽車停產(chǎn)停售的時(shí)間表,。新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈至少未來幾年都處于高景氣度階段。對于鋰資源板塊市場機(jī)構(gòu)一致看好。東吳證券發(fā)布研究報(bào)告認(rèn)為,，目前電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格已從年初的12萬/噸漲至15萬/噸以上,，而下半年需求旺盛供不應(yīng)求的局面仍將延續(xù)，下半年鋰鹽價(jià)格將高位維持,，并預(yù)計(jì)天齊鋰業(yè)2017-2019年業(yè)績增速達(dá)42%,、26%,、46%,。安信證券則預(yù)計(jì)贛鋒鋰業(yè)2017-2019年的EPS分別為1.96元、3.94元,、6.06元,，給予六個(gè)月118元的目標(biāo)價(jià)。

除了鋰礦資源,，產(chǎn)業(yè)鏈下游的稀土永磁,、電控系統(tǒng)、電機(jī),、鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈等都會(huì)有長期的投資機(jī)會(huì),。以稀土永磁為例，驅(qū)動(dòng)新能源汽車電機(jī)的重要原料是釹磁鐵,，而我國的稀土永磁占世界產(chǎn)量的70%~80%,，受益于全球釹磁鐵需求增長，稀土價(jià)格的上漲從6月份開始傳導(dǎo)到下游稀土永磁行業(yè),，并且新能源汽車行業(yè)下半年進(jìn)入爆發(fā)期,，因此稀土永磁板塊三季度、四季度業(yè)績都將高速增長,，屆時(shí)股價(jià)將會(huì)有正面反應(yīng),。半年報(bào)顯示，首次入場的養(yǎng)老金投資組合進(jìn)入正海磁材十大流通股東,，給市場指明了投資方向,。近日商務(wù)部表態(tài)，盡快研究出臺(tái)減少新能源汽車制造領(lǐng)域外商投資限制的政策措施,，持續(xù)推進(jìn)對外開放,，這有望為特斯拉中國建廠掃清障礙。四季度投資者要特別關(guān)注進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈的公司,，中科三環(huán)是Model3永磁同步電機(jī)主力供應(yīng)商,，占國內(nèi)產(chǎn)量的60%。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)未來Model3將拉動(dòng)公司釹鐵硼磁材產(chǎn)銷1500噸/年,，利潤增厚0.9億元/年,。