2017年是市場新的投資理念逐步成型的階段,。上半年“漂亮50”的出現(xiàn)并不是偶然的,，也對未來市場風向有了一個非常明確的指向作用,。從去年開始的周期股的復蘇性反彈已經接近尾聲,，而以中小創(chuàng)為主的成長股經過半年多的調整已經具備了一定的投資空間,。從機構動向分析,，“國家隊”,、養(yǎng)老金在二季度開始布局中小創(chuàng)品種,，成長股也明顯得到機構的密集調研,。因此,，四季度是市場的風格轉換階段，周期性行業(yè)除個別公司外整體上漲空間有限,。部分進入行業(yè)高景氣周期的成長股有機會復制上半年“漂亮50”的走勢,。

新能源汽車產業(yè)鏈是市場最大的風口

當前市場最大的風口就是新能源汽車產業(yè)鏈，首先是鋰資源板塊,。受益于新能源汽車進入高速發(fā)展期,，鋰資源企業(yè)得到市場資金的追捧。近期大眾,、奔馳、寶馬,、沃爾沃等都發(fā)布了關于新能源汽車的發(fā)展規(guī)劃,。同時德國、荷蘭,、英國和法國也都正式宣布停售內燃機汽車的時間表,。我國工信部已經開始研究制定傳統(tǒng)燃油汽車停產停售的時間表。新能源汽車產業(yè)鏈至少未來幾年都處于高景氣度階段,。對于鋰資源板塊市場機構一致看好,。東吳證券發(fā)布研究報告認為，目前電池級碳酸鋰的價格已從年初的12萬/噸漲至15萬/噸以上,，而下半年需求旺盛供不應求的局面仍將延續(xù)，下半年鋰鹽價格將高位維持,，并預計天齊鋰業(yè)2017-2019年業(yè)績增速達42%,、26%、46%,。安信證券則預計贛鋒鋰業(yè)2017-2019年的EPS分別為1.96元,、3.94元、6.06元，給予六個月118元的目標價,。

除了鋰礦資源，產業(yè)鏈下游的稀土永磁,、電控系統(tǒng),、電機、鋰電池產業(yè)鏈等都會有長期的投資機會,。以稀土永磁為例,，驅動新能源汽車電機的重要原料是釹磁鐵,，而我國的稀土永磁占世界產量的70%~80%,，受益于全球釹磁鐵需求增長，稀土價格的上漲從6月份開始傳導到下游稀土永磁行業(yè),，并且新能源汽車行業(yè)下半年進入爆發(fā)期,，因此稀土永磁板塊三季度、四季度業(yè)績都將高速增長,，屆時股價將會有正面反應,。半年報顯示，首次入場的養(yǎng)老金投資組合進入正海磁材十大流通股東,，給市場指明了投資方向,。近日商務部表態(tài)，盡快研究出臺減少新能源汽車制造領域外商投資限制的政策措施,，持續(xù)推進對外開放,，這有望為特斯拉中國建廠掃清障礙。四季度投資者要特別關注進入特斯拉供應鏈的公司,，中科三環(huán)是Model3永磁同步電機主力供應商,，占國內產量的60%。有機構預計未來Model3將拉動公司釹鐵硼磁材產銷1500噸/年,，利潤增厚0.9億元/年。

電子和人工智能是高科技發(fā)展趨勢

汽車的智能化,、互聯(lián)化將顛覆傳統(tǒng)汽車行業(yè)發(fā)展模式，是未來發(fā)展的方向,。全液晶儀表,、車載信息娛樂系統(tǒng),、車聯(lián)網模塊,、語音識別,、主動安全報警等車載電子設備得到越來越多的應用。這將帶來汽車電子的需求大幅增長,，行業(yè)將進入高景氣度周期,。數(shù)碼消費升級勢不可擋，雖然蘋果8上市后市場反應平淡,，但下半年更多廠商將推出新機型,，攝像模組、無線充電,、OLED,、指紋識別、新材料等都將得到大規(guī)模應用,。相關產業(yè)鏈企業(yè)不僅僅涉及到數(shù)碼電子產品,，同樣也大都布局智能汽車領域。如在雙攝業(yè)務,、薄膜觸控,、指紋識別等領域均為業(yè)內龍頭的歐菲光，2017年中期業(yè)績同比增幅68.69%,，公司預計三季報業(yè)績增長80%~120%,。東吳證券和海通證券近日均發(fā)布了推薦報告。

人工智能今年首次被寫入政府工作報告,，人工智能戰(zhàn)略規(guī)劃要求加快培育人工智能產業(yè)領軍企業(yè),。在無人機、語音識別,、圖像識別等優(yōu)勢領域加快打造人工智能全球領軍企業(yè)和品牌,。在智能機器人、智能汽車,、可穿戴設備,、虛擬現(xiàn)實等新興領域加快培育一批龍頭企業(yè)。人工智能是當下全球范圍內的高科技發(fā)展趨勢,，目前板塊的上漲暫時還不需要純業(yè)績的支撐,，行業(yè)剛剛興起的階段，市場的預期對股價的影響更大,，應以戰(zhàn)略發(fā)展的眼光去看待和估值,，比如今年的牛股海康威視,、科大訊飛都是人工智能領域的代表企業(yè),。市場對行業(yè)整體預期較高，主流機構持續(xù)在人工智能領域深度挖掘,，本月有兩家機構給予金融AI龍頭恒生電子推薦的評級,。另外，消費電子,、新能源汽車,、人工智能行業(yè)進入高景氣周期，對上游高端裝備制造業(yè)和電子半導體行業(yè)產生巨大拉動作用,，對機器人,、數(shù)控機床，半導體需求巨大,。從半年報中可以發(fā)現(xiàn)相關企業(yè)業(yè)績增幅較大，行業(yè)有進入拐點的跡象,。