若論誰是四季度投資領域的“金花”,，銀行理財產品必須是其中之一,。作為儲蓄存款的相近款替代品,，銀行理財產品風險低收益相對高,，再加上監(jiān)管有力,，以其“寶大祥”的口碑深受追求穩(wěn)健的投資者青睞,。無論是央行對全國城鎮(zhèn)儲戶的調查,，還是交行每次發(fā)布的小康家庭財富景氣指數報告,，銀行理財產品總是人氣最旺,。

節(jié)前,，普益標準的調查顯示，新發(fā)行的銀行理財產品收益率維持在4%-5%區(qū)間,。這明顯跑贏了CPI漲幅,。四季度，銀行理財產品的“當家花旦”地位仍無法撼動,。一般而言,，家庭的多數資產要投在風險可控的穩(wěn)健品種上，然后投一部分在自己擅長的股票,、黃金或外匯市場,，提高整體收益率。

中國大媽喜愛黃金,，但黃金短期未必給力,，如果機會不大，觀望為宜。渣打中國財富管理部投資策略總監(jiān)王昕杰分析說,，地緣政治風險繼續(xù)推升金價,，但美元一旦出現反彈，會拉低金價,。美國國債收益率反彈,，構成金價下行風險。

家有留學生的父母關注外匯投資,，王昕杰對主要品種逐一分析,。預計美元將短暫反彈。不過,，更長期驅動因素支撐美元呈現窄幅波動至看跌前景,。美元（美元指數）年初至今下跌逾8%，主要受實際息差大幅下跌和投資者持倉反轉影響,。投資者持倉數據顯示,，市場對美元的看跌程度達到2013年以來最低水平。如投資者情緒從當前的極端水平出現任何的小幅反轉,，都會支持美元近期出現反彈,。美國10年期國債收益率反彈同樣會利好美元。中期來看,，渣打保持略微看跌美元的觀點,，主要原因為美元面臨一系列的不利因素。歐洲央行,、英國央行以及加拿大央行等幾大主要央行或縮減其寬松貨幣政策,，可能開始提高與美元的息差。

歐元近期的反彈力度說明它已略貴,，同時息差和投機性持倉處于高位,，預計會出現盤整行情，甚至是小幅回落,。中期來看,，鑒于大部分利好因素仍然存在，政治風險整體已去,，渣打仍然看好歐元,。

日元則繼續(xù)看跌,。應對通縮的挑戰(zhàn)長期存在,，日本央行可能保持其寬松貨幣政策，繼續(xù)實施其收益率曲線控制政策,。這將進一步拉大美國和日本的息差,，從而促使日元繼續(xù)貶值。

對大多數理財者來說，雞蛋最好不要放在同一個籃子里,。多元化配置家庭資產,，東方不亮西方亮，總有收獲等著你,。最后要提醒一句的是,，在當前通脹壓力有限的情況下，不妨適當降低投資收益預期,。如果一個投資標的的預期收益在8%以上,，先問問自己是否了解以及能夠承受它的潛在風險。投資的第一要訣,，永遠是保住本金不失,。

首席記者 談瓔