若論誰是四季度投資領(lǐng)域的“金花”，銀行理財(cái)產(chǎn)品必須是其中之一,。作為儲蓄存款的相近款替代品,，銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)低收益相對高，再加上監(jiān)管有力,，以其“寶大祥”的口碑深受追求穩(wěn)健的投資者青睞,。無論是央行對全國城鎮(zhèn)儲戶的調(diào)查，還是交行每次發(fā)布的小康家庭財(cái)富景氣指數(shù)報(bào)告,，銀行理財(cái)產(chǎn)品總是人氣最旺,。

節(jié)前，普益標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)查顯示,，新發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率維持在4%-5%區(qū)間,。這明顯跑贏了CPI漲幅。四季度,，銀行理財(cái)產(chǎn)品的“當(dāng)家花旦”地位仍無法撼動,。一般而言，家庭的多數(shù)資產(chǎn)要投在風(fēng)險(xiǎn)可控的穩(wěn)健品種上,，然后投一部分在自己擅長的股票,、黃金或外匯市場，提高整體收益率,。

中國大媽喜愛黃金,，但黃金短期未必給力，如果機(jī)會不大,，觀望為宜,。渣打中國財(cái)富管理部投資策略總監(jiān)王昕杰分析說，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)推升金價,，但美元一旦出現(xiàn)反彈,，會拉低金價,。美國國債收益率反彈，構(gòu)成金價下行風(fēng)險(xiǎn),。

家有留學(xué)生的父母關(guān)注外匯投資,，王昕杰對主要品種逐一分析。預(yù)計(jì)美元將短暫反彈,。不過,，更長期驅(qū)動因素支撐美元呈現(xiàn)窄幅波動至看跌前景。美元（美元指數(shù)）年初至今下跌逾8%,，主要受實(shí)際息差大幅下跌和投資者持倉反轉(zhuǎn)影響,。投資者持倉數(shù)據(jù)顯示,，市場對美元的看跌程度達(dá)到2013年以來最低水平,。如投資者情緒從當(dāng)前的極端水平出現(xiàn)任何的小幅反轉(zhuǎn)，都會支持美元近期出現(xiàn)反彈,。美國10年期國債收益率反彈同樣會利好美元,。中期來看，渣打保持略微看跌美元的觀點(diǎn),，主要原因?yàn)槊涝媾R一系列的不利因素,。歐洲央行、英國央行以及加拿大央行等幾大主要央行或縮減其寬松貨幣政策,，可能開始提高與美元的息差,。

歐元近期的反彈力度說明它已略貴，同時息差和投機(jī)性持倉處于高位,，預(yù)計(jì)會出現(xiàn)盤整行情,，甚至是小幅回落。中期來看,，鑒于大部分利好因素仍然存在,，政治風(fēng)險(xiǎn)整體已去，渣打仍然看好歐元,。

日元則繼續(xù)看跌,。應(yīng)對通縮的挑戰(zhàn)長期存在，日本央行可能保持其寬松貨幣政策,，繼續(xù)實(shí)施其收益率曲線控制政策,。這將進(jìn)一步拉大美國和日本的息差，從而促使日元繼續(xù)貶值,。

對大多數(shù)理財(cái)者來說,，雞蛋最好不要放在同一個籃子里。多元化配置家庭資產(chǎn),，東方不亮西方亮,，總有收獲等著你,。最后要提醒一句的是，在當(dāng)前通脹壓力有限的情況下,，不妨適當(dāng)降低投資收益預(yù)期,。如果一個投資標(biāo)的的預(yù)期收益在8%以上，先問問自己是否了解以及能夠承受它的潛在風(fēng)險(xiǎn),。投資的第一要訣,，永遠(yuǎn)是保住本金不失。

首席記者 談瓔