另一方面，國(guó)內(nèi)因素呈現(xiàn)積極變化。經(jīng)濟(jì)年內(nèi)實(shí)現(xiàn)軟著陸的可能性大,，定向降準(zhǔn)的實(shí)施有助于A股盈利(ROE)結(jié)構(gòu)性改善，且釋放了流動(dòng)性偏暖的信號(hào),，未來(lái)一段時(shí)間貨幣政策收緊的概率很低。

從板塊輪動(dòng)上看,，今年年初以來(lái),，金融、消費(fèi)和周期板塊形成較有序輪動(dòng),，目前成長(zhǎng)股也有接棒上行的態(tài)勢(shì),。

“金融、消費(fèi),、周期、成長(zhǎng),，這樣一種輪動(dòng)格局,，符合我們對(duì)中國(guó)股市慢牛的基本判斷?！甭?lián)訊證券分析師朱俊春,、殷越表示，慢牛輪漲背后是政府成功的經(jīng)濟(jì)政策,，以及中國(guó)股市慢牛共識(shí)漸成,。

朱俊春、殷越認(rèn)為,，金融股慢牛在核心點(diǎn)位如滬綜指3300點(diǎn)附近起到了舉足輕重的作用,，而消費(fèi)股的向上彈性則及時(shí)響應(yīng)在行業(yè)旺季中，周期股強(qiáng)勢(shì)不僅得益于淡季漲價(jià)也得到了環(huán)保限產(chǎn)的助攻,，成長(zhǎng)股表現(xiàn)離不開(kāi)“國(guó)家隊(duì)入主”的催化,，更重要的在于人工智能等強(qiáng)勢(shì)主題發(fā)揮。以上種種背后,，有更深層次原因,，那是在政府供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入推進(jìn)下，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)且略超市場(chǎng)預(yù)期,，為股票市場(chǎng)穩(wěn)中向上保駕護(hù)航,。

多主線捕捉牛股

昨日概念板塊中，概念漲幅排名分別是智能穿戴,、OLED,、區(qū)塊鏈、軟件,、寬帶提速,。行業(yè)中,，通信、計(jì)算機(jī)和電子板塊漲幅居前,。

劉鵬指出,，上半年，基建與供給側(cè)改革提振上證50與滬深300指數(shù)走出結(jié)構(gòu)性牛市,；中小創(chuàng)延續(xù)調(diào)整,，延續(xù)去偽存真的過(guò)程。在金融去杠桿環(huán)境下,，隨著主板與中小創(chuàng)估值一年以來(lái)的此消彼長(zhǎng),，以及市場(chǎng)對(duì)國(guó)家加強(qiáng)信息產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的預(yù)期，預(yù)計(jì)其中的真成長(zhǎng)企業(yè)有望成為四季度A股市場(chǎng)黑馬,。

國(guó)信證券分析師燕翔指出,，當(dāng)前A股市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性慢牛行情將延續(xù)，投資方向上建議關(guān)注三條主線：一是傳統(tǒng)行業(yè)中可以充分受益產(chǎn)業(yè)集中度提升的企業(yè),；二是新興產(chǎn)業(yè)中創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)升級(jí),，如5G、新能源汽車(chē),、核電,、新材料、人工智能等,；三是消費(fèi)升級(jí)板塊的機(jī)會(huì),。

國(guó)泰君安證券分析師李少君表示，受益于定向降準(zhǔn)和港股大漲,，大金融板塊中的銀行,、保險(xiǎn)、地產(chǎn)有短期博弈機(jī)會(huì),。受益于國(guó)慶,、中秋節(jié)假日提振消費(fèi)等因素，看好二線白酒,、醫(yī)藥,、航空、家電,、定制家具,、汽車(chē)、商貿(mào)零售等,。另外,，建議充分重視制造業(yè)投資機(jī)會(huì)，長(zhǎng)期看好裝備制造、核電,、集成電路國(guó)產(chǎn)化等行業(yè),。