界面新聞 黃慧玲陳毛CM

剛剛過去的第三季度可謂基金們的豐收季,。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,三季度全市場存續(xù)主動管理股票型基金共有255只,其中僅有15只凈值下跌,平均收益率為6.36%。

界面新聞從收益率,、波動率,、擇時與選股四個維度綜合評估,在7、8,、9三個月基金表現(xiàn)的基礎(chǔ)上,形成季度基金紅黑榜,并對上榜基金進行長期跟蹤,試圖從中找到收益相對較高,、風險相對較低,長期業(yè)績優(yōu)秀的基金,。

本篇為股票型基金榜單。下面來看看第三季度綜合得分最高的10只基金:

綜合得分排在第一位的是國泰互聯(lián)網(wǎng)+(001542),三季度上漲19.4%,雖然不是收益最高的,但其在選股和選時能力兩項指標的得分上,該基金均領(lǐng)先于同類產(chǎn)品,。值得注意的是,該基金也是前三季度股票型基金的收益冠軍,。

該基金成立于2015年8月,曾由基金經(jīng)理周偉鋒、彭凌志共同管理,去年8月起由彭獨自管理,。彭凌志獨立任職一年多的時間里,回報近50%,遠超同類管理人,。值得注意的是,該基金在規(guī)模穩(wěn)步增長的同時,也被機構(gòu)投資者不斷增持,從最初的56.7%提升至72%。(相關(guān)報道見今年4月《注意了 這些基金近兩年被機構(gòu)連續(xù)增持》)

三季度股票型基金收益最高的是創(chuàng)金合信資源主題A(003624),凈值增長近30%,。該基金主要投資資源類股票,前十大重倉股占比超50%,主要持倉股包括中國石化(600028),、中國鋁業(yè)(601600)、天齊鋰業(yè)(002466)等,。其中中國鋁業(yè)三季度股價翻一番,天齊鋰業(yè)也上漲了近三成,。

下面再來看一下綜合得分最低的10只基金:

從上表可以看到,大量醫(yī)藥主題基金“不幸”上榜,包括鵬華醫(yī)療保健(000780)、寶盈醫(yī)療健康滬港深(001915),、上投摩根醫(yī)療健康(001766),、鵬華醫(yī)藥科技(001230)、嘉實醫(yī)療保健(000711)等,。其中陳鵬,、金笑非管理的鵬華醫(yī)療保健三季度下跌6.5%,在同類基金中業(yè)績墊底。而金笑非管理的另一只同主題基金鵬華醫(yī)藥科技表現(xiàn)亦不佳,。

此外,寶盈基金旗下兩只幾乎不買港股的滬港深基金再次上榜,包括寶盈國家安全戰(zhàn)略滬港深(001877)與寶盈醫(yī)療健康滬港深(001915),。其中寶盈國家安全戰(zhàn)略今年已經(jīng)虧損近14%,。

分階段來看,該基金上半年業(yè)績比較基準上漲9.14%,而同期基金下跌11%,。基金經(jīng)理易祚興在半年報中表示“痛定思痛”,重新梳理了市場邏輯,。他解釋稱,上半年未能及時調(diào)整到大盤優(yōu)質(zhì)藍籌中去,一方面由于國家安全基金本身是主題性質(zhì)基金,需要在TMT,、新能源、國防軍工等相關(guān)板塊占配置比例80%以上;另一方面,也是由于對整個宏觀經(jīng)濟大環(huán)境判斷滯后,接下來會及時調(diào)整投資思路,緊跟市場脈絡(luò),擁抱優(yōu)質(zhì)成長龍頭公司,。

不過,基金經(jīng)理給出的關(guān)于業(yè)績不佳的第一點解釋并不具有說服力,。在基金招募說明書中約定,該基金投資于國家安全戰(zhàn)略相關(guān)行業(yè)上市公司證券的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%,但并沒有對具體行業(yè)和板塊做出明確的配比要求。

雖然基金經(jīng)理在半年報中告訴投資者不要悲觀,但寶盈國家安全戰(zhàn)略第三季度業(yè)績并沒有得到改善,期間虧損近3%,在同類基金中業(yè)績倒數(shù)第五,而在界面新聞季度紅黑榜中的綜合得分為倒數(shù)第一,。