科技應(yīng)用可以提升金融效率和能力，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)還可能產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn),。在對(duì)金融科技監(jiān)管時(shí)，要堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式的原則,，保持監(jiān)管一致性，壓縮監(jiān)管套利空間,。監(jiān)管層應(yīng)采用綜合的,、穿透式監(jiān)管等手段，積極地運(yùn)用現(xiàn)代科技手段提升監(jiān)管和合規(guī)的效率

近年來(lái),，金融科技在提高資源配置效率和服務(wù)能力的同時(shí),，也給金融業(yè)帶來(lái)了新的變化和挑戰(zhàn)。特別是金融科技的快速發(fā)展,，跨機(jī)構(gòu),、跨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度增強(qiáng)，如何進(jìn)一步完善對(duì)金融科技的監(jiān)管,，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)和遏制金融亂象,，考驗(yàn)著監(jiān)管能力和智慧。

隱藏風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

“早前的‘e租寶’非法集資案,、最近的‘ICO（首次代幣發(fā)行）’被叫停,，以及各類P2P公司跑路事件等，所有這些都是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)或金融科技的熱點(diǎn),，作為非法集資或其他違法行為的一種偽裝,，并最終釀成了風(fēng)險(xiǎn)事件,?！敝袊?guó)社會(huì)科學(xué)院金融所銀行研究室主任曾剛表示，在金融科技快速發(fā)展的大背景下,，這類金融亂象需要嚴(yán)加防范,。

實(shí)際上，除了各類非法金融亂象外,，金融科技的發(fā)展也給整個(gè)金融業(yè)帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn),。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李東榮說(shuō)：“在過(guò)去，金融風(fēng)險(xiǎn)受當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì),、技術(shù)條件約束,，很多都是局限于某一個(gè)地區(qū)和單位，但是現(xiàn)在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)（特別是在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的條件下），這種風(fēng)險(xiǎn)因素可能迅速地傳播到其他機(jī)構(gòu)和關(guān)聯(lián)行業(yè),，容易交叉感染,。”

他表示,，當(dāng)前如果證券業(yè)或保險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn),，肯定會(huì)影響到銀行業(yè)，因?yàn)樗鼈円ㄟ^(guò)銀行來(lái)作為資金的存,、貸,、匯通道，是“一榮俱榮,、一損俱損”的關(guān)系,，這種“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的風(fēng)險(xiǎn)特征在過(guò)去金融業(yè)務(wù)還是手工操作和電算化的時(shí)代是無(wú)法想象的。

從金融產(chǎn)品的創(chuàng)新來(lái)看,，曾剛認(rèn)為,，科技應(yīng)用可以提升金融的效率和能力，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)的存在,，有時(shí)還可能產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn),。比如，與支付掛鉤的貨幣市場(chǎng)基金創(chuàng)新（即各種“寶”類產(chǎn)品）,，在很大程度上提升了客戶的體驗(yàn)以及收益水平,。但從另一方面來(lái)看，它也造成了整個(gè)金融體系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化等問(wèn)題,，需要加以防范,。

從金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)來(lái)看，金融產(chǎn)品需要有合格投資人制度,，以確保將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者,。“在借貸方面,，要確保信貸對(duì)象和信貸條件的合理,，不能搞掠奪式貸款。但在過(guò)去一段時(shí)間里,，部分互聯(lián)網(wǎng)‘現(xiàn)金貸’和‘校園貸’產(chǎn)品,，明顯違背了消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的要求，并造成了嚴(yán)重的社會(huì)影響,?！痹鴦傉f(shuō)。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼表示,，在金融科技助推下,，大數(shù)據(jù)與金融行業(yè)深度融合,，數(shù)據(jù)資源成為金融科技新的核心競(jìng)爭(zhēng)力。一方面,，有些企業(yè)逐漸發(fā)展成具有數(shù)據(jù)壟斷性質(zhì)的公司,，存在數(shù)據(jù)泄露、疏于管理造成的系統(tǒng)性數(shù)據(jù)安全隱患,；另一方面,，在缺乏法律規(guī)范和監(jiān)管的情況下，金融科技涉及對(duì)個(gè)人各種信息的搜集和處理,，容易侵犯?jìng)€(gè)人隱私和其他利益,。

完善監(jiān)管刻不容緩

當(dāng)前，由金融科技產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)較以前大不相同,。因此,，如何處理好金融效率和金融安全之間的關(guān)系，建立健全金融科技的風(fēng)險(xiǎn)防范體系變得尤為重要,。

曾剛認(rèn)為,，從現(xiàn)有的監(jiān)管架構(gòu)來(lái)看，在對(duì)金融科技監(jiān)管時(shí),，首先是要堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式的原則,，保持監(jiān)管一致性，壓縮監(jiān)管套利空間,?！皩?duì)依托金融科技的金融創(chuàng)新，應(yīng)按照其本源的業(yè)務(wù)性質(zhì),，與現(xiàn)有業(yè)務(wù)執(zhí)行相同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),。比如，基于互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)貸款（包括聯(lián)合貸款等）,，其風(fēng)險(xiǎn)控制流程,、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)以及撥備計(jì)提要求等，都應(yīng)納入銀行統(tǒng)一的信貸管理要求,。否則,，會(huì)留下監(jiān)管套利空間，不利于監(jiān)管政策的落實(shí),?！?/p>

曾剛還表示，要堅(jiān)持宏觀審慎原則,，監(jiān)管時(shí)要保持公平性?！艾F(xiàn)有金融監(jiān)管政策可以分為兩大類,，一類是為了維護(hù)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),，對(duì)其業(yè)務(wù)實(shí)行的微觀審慎監(jiān)管；另一類則是為了落實(shí)國(guó)家政策和維護(hù)整個(gè)金融體系穩(wěn)定而實(shí)施的宏觀審慎監(jiān)管,。比如,，銀行業(yè)的法定存款準(zhǔn)備金率，以及信貸投放方向的限制,，都是基于宏觀審慎的監(jiān)管要求,。但目前許多互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，在對(duì)標(biāo)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)時(shí),，并不承擔(dān)宏觀審慎監(jiān)管的成本,。”

他以各種“寶”類基金產(chǎn)品為例,，認(rèn)為其在微觀上對(duì)銀行活期存款形成直接替代,，宏觀上也提高了貨幣乘數(shù)，影響與存款接近,。在這種情況下,，如果不將其納入宏觀審慎監(jiān)管框架，實(shí)施與銀行存款相類似的準(zhǔn)備金要求,，一方面會(huì)不利于公平競(jìng)爭(zhēng),，另一方面則會(huì)進(jìn)一步加速存款向貨幣市場(chǎng)基金的轉(zhuǎn)化，削弱宏觀審慎監(jiān)管的效果,。

董希淼則認(rèn)為,，在深入挖掘金融科技發(fā)展、帶動(dòng)金融創(chuàng)新的同時(shí),，還應(yīng)該合理借鑒“監(jiān)管沙箱”（sand box）等國(guó)際經(jīng)驗(yàn),，允許在可控的測(cè)試環(huán)境下對(duì)金融科技產(chǎn)品或新服務(wù)開(kāi)展真實(shí)或虛擬測(cè)試。此外,，金融科技行業(yè)積累了大量客戶個(gè)人信息,，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)完善客戶信息保護(hù)規(guī)定，最大限度保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益,。

與此同時(shí),，也有業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管層應(yīng)采用綜合的,、穿透式監(jiān)管等手段,，積極地運(yùn)用現(xiàn)代科技手段提升監(jiān)管和合規(guī)的效率。對(duì)于存在巨大風(fēng)險(xiǎn)隱患或者有重大公共影響的技術(shù)創(chuàng)新,，則應(yīng)保持足夠的審慎監(jiān)管態(tài)度,，并及時(shí)介入。

金融機(jī)構(gòu)因時(shí)而變

在監(jiān)管不斷強(qiáng)化的背景下,，作為中介機(jī)構(gòu)的銀行,、互聯(lián)網(wǎng)金融類公司等也需要提高防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和自身處理風(fēng)險(xiǎn)的能力,，保護(hù)好金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

董希淼認(rèn)為,，對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),，一是需要進(jìn)一步強(qiáng)化銀行數(shù)據(jù)安全意識(shí)，加強(qiáng)銀行數(shù)據(jù)中心和災(zāi)難恢復(fù)能力建設(shè),；二是要深入研究和解決災(zāi)難備份系統(tǒng)建設(shè)方面存在的突出問(wèn)題和技術(shù)難點(diǎn),，實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破；三是加強(qiáng)與國(guó)際先進(jìn)機(jī)構(gòu)和同行在金融科技風(fēng)險(xiǎn)管理方面的經(jīng)驗(yàn)交流,，提升銀行信息科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控水平,。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融類公司而言，狐貍金服創(chuàng)始人兼CEO何捷認(rèn)為,，首先應(yīng)該利用技術(shù)創(chuàng)新構(gòu)建高水平風(fēng)控系統(tǒng),，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)授信，切實(shí)提升服務(wù)客戶的能力和水平,；其次還應(yīng)該在數(shù)據(jù)利用與數(shù)據(jù)保護(hù)之間尋求平衡,，有效保護(hù)客戶的隱私和資金安全；再次是加強(qiáng)企業(yè)誠(chéng)信建設(shè),，提高員工自律意識(shí),。

對(duì)于金融消費(fèi)者而言，董希淼認(rèn)為,，需要進(jìn)一步了解金融科技,，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融等新金融業(yè)態(tài)的運(yùn)營(yíng)模式和商業(yè)模式加強(qiáng)認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),，在遇到風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí),，充分利用法律等手段保護(hù)自身合法權(quán)益。

何捷則表示,，投資者應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),，了解投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，了解所選擇機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn),，選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好的產(chǎn)品,，并且要有隱私意識(shí)，防止個(gè)人信息泄露,。 （經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 何 川）