科技應(yīng)用可以提升金融效率和能力,，但不能完全消除風(fēng)險，有時還可能產(chǎn)生新的風(fēng)險,。在對金融科技監(jiān)管時,，要堅持實質(zhì)重于形式的原則，保持監(jiān)管一致性,，壓縮監(jiān)管套利空間,。監(jiān)管層應(yīng)采用綜合的、穿透式監(jiān)管等手段,，積極地運用現(xiàn)代科技手段提升監(jiān)管和合規(guī)的效率

近年來,，金融科技在提高資源配置效率和服務(wù)能力的同時，也給金融業(yè)帶來了新的變化和挑戰(zhàn),。特別是金融科技的快速發(fā)展,，跨機構(gòu)、跨行業(yè)風(fēng)險關(guān)聯(lián)度增強,，如何進一步完善對金融科技的監(jiān)管,，有效防范金融風(fēng)險和遏制金融亂象，考驗著監(jiān)管能力和智慧,。

隱藏風(fēng)險不容忽視

“早前的‘e租寶’非法集資案,、最近的‘ICO（首次代幣發(fā)行）’被叫停，以及各類P2P公司跑路事件等,，所有這些都是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)或金融科技的熱點,，作為非法集資或其他違法行為的一種偽裝，并最終釀成了風(fēng)險事件,?！敝袊鐣茖W(xué)院金融所銀行研究室主任曾剛表示，在金融科技快速發(fā)展的大背景下,，這類金融亂象需要嚴(yán)加防范,。

實際上，除了各類非法金融亂象外,，金融科技的發(fā)展也給整個金融業(yè)帶來了新的風(fēng)險和挑戰(zhàn),。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮說：“在過去,，金融風(fēng)險受當(dāng)時的經(jīng)濟、技術(shù)條件約束,，很多都是局限于某一個地區(qū)和單位,，但是現(xiàn)在通過互聯(lián)網(wǎng)（特別是在移動互聯(lián)網(wǎng)的條件下），這種風(fēng)險因素可能迅速地傳播到其他機構(gòu)和關(guān)聯(lián)行業(yè),，容易交叉感染,。”

他表示,，當(dāng)前如果證券業(yè)或保險業(yè)出現(xiàn)了風(fēng)險,，肯定會影響到銀行業(yè)，因為它們要通過銀行來作為資金的存,、貸,、匯通道,，是“一榮俱榮,、一損俱損”的關(guān)系，這種“牽一發(fā)而動全身”的風(fēng)險特征在過去金融業(yè)務(wù)還是手工操作和電算化的時代是無法想象的,。

從金融產(chǎn)品的創(chuàng)新來看,，曾剛認為，科技應(yīng)用可以提升金融的效率和能力,，但不能完全消除風(fēng)險的存在,，有時還可能產(chǎn)生新的風(fēng)險。比如,，與支付掛鉤的貨幣市場基金創(chuàng)新（即各種“寶”類產(chǎn)品）,，在很大程度上提升了客戶的體驗以及收益水平。但從另一方面來看,，它也造成了整個金融體系流動性風(fēng)險復(fù)雜化等問題,，需要加以防范。

從金融消費者的權(quán)益保護來看,，金融產(chǎn)品需要有合格投資人制度,，以確保將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者?！霸诮栀J方面,，要確保信貸對象和信貸條件的合理，不能搞掠奪式貸款,。但在過去一段時間里,，部分互聯(lián)網(wǎng)‘現(xiàn)金貸’和‘校園貸’產(chǎn)品，明顯違背了消費者權(quán)益保護的要求,，并造成了嚴(yán)重的社會影響,?！痹鴦傉f。

中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼表示,，在金融科技助推下,，大數(shù)據(jù)與金融行業(yè)深度融合，數(shù)據(jù)資源成為金融科技新的核心競爭力,。一方面,，有些企業(yè)逐漸發(fā)展成具有數(shù)據(jù)壟斷性質(zhì)的公司，存在數(shù)據(jù)泄露,、疏于管理造成的系統(tǒng)性數(shù)據(jù)安全隱患,；另一方面，在缺乏法律規(guī)范和監(jiān)管的情況下,，金融科技涉及對個人各種信息的搜集和處理,，容易侵犯個人隱私和其他利益。

完善監(jiān)管刻不容緩

當(dāng)前,，由金融科技產(chǎn)生的風(fēng)險較以前大不相同,。因此，如何處理好金融效率和金融安全之間的關(guān)系,，建立健全金融科技的風(fēng)險防范體系變得尤為重要,。

曾剛認為，從現(xiàn)有的監(jiān)管架構(gòu)來看,，在對金融科技監(jiān)管時,，首先是要堅持實質(zhì)重于形式的原則，保持監(jiān)管一致性,，壓縮監(jiān)管套利空間,。“對依托金融科技的金融創(chuàng)新,，應(yīng)按照其本源的業(yè)務(wù)性質(zhì),，與現(xiàn)有業(yè)務(wù)執(zhí)行相同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。比如,，基于互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)貸款（包括聯(lián)合貸款等）,，其風(fēng)險控制流程、風(fēng)險準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)以及撥備計提要求等,，都應(yīng)納入銀行統(tǒng)一的信貸管理要求,。否則，會留下監(jiān)管套利空間,，不利于監(jiān)管政策的落實,。”

曾剛還表示，要堅持宏觀審慎原則,，監(jiān)管時要保持公平性,。“現(xiàn)有金融監(jiān)管政策可以分為兩大類,，一類是為了維護金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營,，對其業(yè)務(wù)實行的微觀審慎監(jiān)管；另一類則是為了落實國家政策和維護整個金融體系穩(wěn)定而實施的宏觀審慎監(jiān)管,。比如,，銀行業(yè)的法定存款準(zhǔn)備金率，以及信貸投放方向的限制,，都是基于宏觀審慎的監(jiān)管要求,。但目前許多互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，在對標(biāo)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)時,，并不承擔(dān)宏觀審慎監(jiān)管的成本,。”

他以各種“寶”類基金產(chǎn)品為例,，認為其在微觀上對銀行活期存款形成直接替代,，宏觀上也提高了貨幣乘數(shù)，影響與存款接近,。在這種情況下,，如果不將其納入宏觀審慎監(jiān)管框架，實施與銀行存款相類似的準(zhǔn)備金要求,，一方面會不利于公平競爭，另一方面則會進一步加速存款向貨幣市場基金的轉(zhuǎn)化,，削弱宏觀審慎監(jiān)管的效果,。

董希淼則認為，在深入挖掘金融科技發(fā)展,、帶動金融創(chuàng)新的同時,，還應(yīng)該合理借鑒“監(jiān)管沙箱”（sand box）等國際經(jīng)驗，允許在可控的測試環(huán)境下對金融科技產(chǎn)品或新服務(wù)開展真實或虛擬測試,。此外,，金融科技行業(yè)積累了大量客戶個人信息，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)完善客戶信息保護規(guī)定,，最大限度保護消費者權(quán)益,。

與此同時，也有業(yè)內(nèi)人士表示,，監(jiān)管層應(yīng)采用綜合的,、穿透式監(jiān)管等手段，積極地運用現(xiàn)代科技手段提升監(jiān)管和合規(guī)的效率。對于存在巨大風(fēng)險隱患或者有重大公共影響的技術(shù)創(chuàng)新,，則應(yīng)保持足夠的審慎監(jiān)管態(tài)度,，并及時介入。

金融機構(gòu)因時而變

在監(jiān)管不斷強化的背景下,，作為中介機構(gòu)的銀行,、互聯(lián)網(wǎng)金融類公司等也需要提高防范風(fēng)險的意識和自身處理風(fēng)險的能力，保護好金融消費者的合法權(quán)益,。

董希淼認為,，對于銀行等金融機構(gòu)來說，一是需要進一步強化銀行數(shù)據(jù)安全意識,，加強銀行數(shù)據(jù)中心和災(zāi)難恢復(fù)能力建設(shè),；二是要深入研究和解決災(zāi)難備份系統(tǒng)建設(shè)方面存在的突出問題和技術(shù)難點，實現(xiàn)技術(shù)突破,；三是加強與國際先進機構(gòu)和同行在金融科技風(fēng)險管理方面的經(jīng)驗交流,，提升銀行信息科技風(fēng)險監(jiān)控水平。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融類公司而言,，狐貍金服創(chuàng)始人兼CEO何捷認為,，首先應(yīng)該利用技術(shù)創(chuàng)新構(gòu)建高水平風(fēng)控系統(tǒng)，實現(xiàn)精準(zhǔn)授信,，切實提升服務(wù)客戶的能力和水平,；其次還應(yīng)該在數(shù)據(jù)利用與數(shù)據(jù)保護之間尋求平衡，有效保護客戶的隱私和資金安全,；再次是加強企業(yè)誠信建設(shè),，提高員工自律意識。

對于金融消費者而言,，董希淼認為,，需要進一步了解金融科技，對互聯(lián)網(wǎng)金融等新金融業(yè)態(tài)的運營模式和商業(yè)模式加強認識,，增強風(fēng)險識別能力和風(fēng)險意識,，在遇到風(fēng)險事件時，充分利用法律等手段保護自身合法權(quán)益,。

何捷則表示,，投資者應(yīng)建立風(fēng)險意識，了解投資產(chǎn)品的風(fēng)險,，了解所選擇機構(gòu)的風(fēng)險,，選擇適合自己風(fēng)險偏好的產(chǎn)品，并且要有隱私意識,，防止個人信息泄露,。 （經(jīng)濟日報記者 何 川）