截至去年年底,,股權(quán)投資以不到10%的資金占比貢獻(xiàn)了20%以上的利潤(rùn)
■本報(bào)記者 冷翠華
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,,到今年7月底,保險(xiǎn)資金股權(quán)投資總額約達(dá)2.1萬億元的規(guī)模,,其中包括1.34萬億元直接投資,。另一個(gè)數(shù)據(jù)是,截至2016年年底,,長(zhǎng)期股權(quán)投資占保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額不到10%,,但是收益占比超過了20%??梢?,股權(quán)投資對(duì)險(xiǎn)資運(yùn)用有較強(qiáng)的吸引力,股權(quán)投資資金規(guī)模也在快速增長(zhǎng),。
險(xiǎn)資股權(quán)投資包括直接投資股權(quán)和間接投資股權(quán),已成為險(xiǎn)資運(yùn)用的重要渠道和收入來源,。股權(quán)投資是險(xiǎn)資支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,,提高險(xiǎn)資運(yùn)用效率的重要手段,但同時(shí)也存在內(nèi)控不規(guī)范等問題,,存在風(fēng)險(xiǎn)隱患,。10月10日,保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制應(yīng)用指引(第4號(hào)-第6號(hào))》(征求意見稿),,擬進(jìn)一步細(xì)化和明確險(xiǎn)資投資的內(nèi)部控制指引,。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,該指引的發(fā)布將進(jìn)一步規(guī)范股權(quán)投資行為,,防止出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)事件,。
直接股權(quán)投資1.34萬億元
股權(quán)投資是保險(xiǎn)資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的最佳方式之一,。這一觀點(diǎn)在險(xiǎn)資投資界頗受認(rèn)同。一方面,,股權(quán)投資與險(xiǎn)資屬性相符,,另一方面,股權(quán)投資也是當(dāng)前險(xiǎn)資配置的需要,。
險(xiǎn)企股權(quán)投資包括直接投資股權(quán)和間接投資股權(quán),。其中,直接投資股權(quán),,是指保險(xiǎn)公司以出資人名義投資并持有企業(yè)股權(quán)的行為;間接投資股權(quán),,是指保險(xiǎn)公司投資股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的股權(quán)投資基金等相關(guān)金融產(chǎn)品的行為,。
中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)陳國(guó)力表示,股權(quán)投資與保險(xiǎn)資金性質(zhì)具有高度的契合性,。險(xiǎn)資平均久期較長(zhǎng),,資金穩(wěn)定性好,這與權(quán)益類資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期資金的需求不謀而合,。在資產(chǎn)配置合理,、風(fēng)險(xiǎn)控制得當(dāng)?shù)那闆r下,適當(dāng)開展股權(quán)投資,,有利于解決保險(xiǎn)資金運(yùn)用期限錯(cuò)配問題,,也有利于提升保險(xiǎn)資金整體投資收益水平。這也是險(xiǎn)資拓寬投資領(lǐng)域,、適應(yīng)外部形勢(shì)變化的必然選擇,。
據(jù)他介紹,目前險(xiǎn)資的直接股權(quán)投資以金融類企業(yè)股權(quán)為主,,間接股權(quán)投資包括主動(dòng)管理的股權(quán)投資計(jì)劃,、市場(chǎng)化的第三方私募基金,以及保險(xiǎn)私募基金三種形式,。
在近期召開的保險(xiǎn)資金私募股權(quán)投資研討會(huì)上,,保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用部副主任賈飆透露,保險(xiǎn)資金股權(quán)投資的直接投資規(guī)模達(dá)1.34萬億元,,PE基金(私募股權(quán)投資)5031億元,,股權(quán)投資計(jì)劃2692億元。以此計(jì)算,,目前保險(xiǎn)資金股權(quán)投資總額約為2.1萬億元,。值得一提的是,目前,,保險(xiǎn)系私募基金管理機(jī)構(gòu)已有10家,,設(shè)立了12只私募基金,,規(guī)模近600億元,成為保險(xiǎn)資金配置的新興渠道和方式,。