江西財經(jīng)大學九銀票據(jù)研究院

　　農(nóng)村金融是一切與農(nóng)村貨幣流通和信用活動有關的經(jīng)濟活動,，是農(nóng)村貨幣資金運動中的信用關系,，是貨幣、信用,、金融與農(nóng)村經(jīng)濟組成的融合體,。

　　農(nóng)村經(jīng)濟是指經(jīng)濟活動或者經(jīng)濟關系發(fā)生地在農(nóng)村,，或者與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)有著較為直接的關系的經(jīng)濟集群，是農(nóng)村中的經(jīng)濟關系和社會關系的總稱,。

　　近年來,，隨著農(nóng)村金融體系的不斷健全與發(fā)展,農(nóng)村金融對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的影響程度顯著增強。農(nóng)村金融可以為農(nóng)村經(jīng)濟提供便利的支付手段,，滿足農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展所需的信貸支持,，提高農(nóng)村資金的配置與使用效率，優(yōu)化農(nóng)村經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結構,，推動農(nóng)村經(jīng)濟快速發(fā)展,；農(nóng)村經(jīng)濟也為農(nóng)村金融的成長創(chuàng)造了機遇，一方面巨大,、廣闊的農(nóng)村市場不斷推動農(nóng)村金融創(chuàng)新,；另一方面提升了農(nóng)村金融機構的經(jīng)營能力、運營能力及風險抵御能力,，促進農(nóng)村金融機構不斷發(fā)展壯大,。

　　一、農(nóng)村金融現(xiàn)狀

　　（一）農(nóng)村金融體系逐步完善

　　近年來,，多層次,、廣覆蓋、適度競爭的農(nóng)村金融體系正在逐步建設與完善,，主要體現(xiàn)在兩個方面,。

　　一是村鎮(zhèn)銀行覆蓋率逐步提升。截至2016年末,，全國已有1259個縣（市）核準設立村鎮(zhèn)銀行,，覆蓋率為67%。全國已組建村鎮(zhèn)銀行1519家,，其中64.5%設在中西部,。

　　二是金融機構空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)數(shù)量大幅減少。截至2016年末,，全國金融機構空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)數(shù)量從2009年10月的2945個減少至1296個,，實現(xiàn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融機構和鄉(xiāng)鎮(zhèn)基礎金融服務雙覆蓋的省份（含計劃單列市）從2009年10月的9個增加到29個。目前我國人均持有銀行賬戶數(shù)量,、銀行網(wǎng)點密度等基礎金融服務水平已達到國際中上游水平,。

　　（二）農(nóng)村金融機構資產(chǎn)負債穩(wěn)步增長

　　近年來,，農(nóng)村金融機構的資產(chǎn)和負債規(guī)模穩(wěn)步增長,。截至2017年二季度，農(nóng)村金融機構總資產(chǎn)31.8萬億元,，同比增長12.4%,，占銀行業(yè)金融機構比例為13.09%；總負債29.53萬億元,，同比增長12.25%,，占銀行業(yè)金融機構比例達到13.13%。

　　表1：農(nóng)村金融機構資產(chǎn)負債情況

　　單位：億元,，%

　　2016年

　　2017年

　　一季度

　　二季度

　　三季度

　　四季度

　　一季度

　　二季度

　　總資產(chǎn)

　　272,263

　　283,274

　　290,832

　　298,971

　　313,952

　　318,045

　　比上年同期增長率

　　16.29%

　　16.39%

　　16.72%

　　16.51%

　　15.31%

　　12.40%

　　占銀行業(yè)金融機構比例

　　13.05%

　　12.99%

　　13.05%

　　12.87%

　　13.17%

　　13.09%

　　總負債

　　252,489

　　263,108

　　269,686

　　277,231

　　291,440

　　295,338

　　比上年同期增長率

　　16.25%

　　16.50%

　　16.83%

　　16.75%

　　15.43%

　　12.25%

　　占銀行業(yè)金融機構比例

　　13.12%

　　13.04%

　　13.10%

　　12.91%

　　13.22%

　　13.13%

　　注：數(shù)據(jù)來源—中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站

　?。ㄈ┤珖孓r(nóng)貸款持續(xù)增長

　　全國銀行業(yè)金融機構涉農(nóng)信貸投放實現(xiàn)了持續(xù)增長。截至2017年6月末,，全國銀行業(yè)金融機構涉農(nóng)貸款余額達到29.97萬億元,，比年初增長2.1萬億元，同比增長9.9%,。其中,，農(nóng)戶貸款余額7.69萬億元，比年初增長0.62萬億元,，比去年同期增長了15.2%,；農(nóng)村企業(yè)及各類組織貸款余額16.7萬億元,，比年初增長1.17萬億元，比去年同期增長了7.1%,；城市涉農(nóng)貸款余額5.58萬億元,，比年初增長0.3萬億元，比去年同期增長了11.4%,。

　　(四)農(nóng)村地區(qū)票據(jù)市場占比較高

　　農(nóng)村地區(qū)是我國票據(jù)市場的重要組成部分,，以近幾年數(shù)據(jù)為例，農(nóng)村金融機構票據(jù)融資余額占全部金融機構票據(jù)融資余額的20%左右,；全部金融機構票據(jù)融資余額占人民幣貸款的比重為4.5%左右,而農(nóng)村金融機構達到7.%以上,。

　　注：農(nóng)村金融機構含農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行,、農(nóng)村信用社的相關數(shù)據(jù),。

　　二、農(nóng)村金融票據(jù)平臺的優(yōu)勢與意義

　?。ㄒ唬┦裁词寝r(nóng)村金融票據(jù)平臺

　　農(nóng)村金融票據(jù)平臺是指由農(nóng)村金融主管部門牽頭成立的混合所有制公司,，主要負責撮合涉農(nóng)票據(jù)的承兌與貼現(xiàn)市場，一方面與農(nóng)村商業(yè)銀行,、農(nóng)村合作銀行,、農(nóng)村信用社及村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村金融機構相連，另一方面并通過數(shù)據(jù)接口與中國票據(jù)交易系統(tǒng),、電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS）等對接，串聯(lián)起農(nóng)村金融的票據(jù)一,、二級市場,，實現(xiàn)票據(jù)全生命周期的無紙化、標準化運作,。

　　農(nóng)村金融票據(jù)平臺以票據(jù)為載體,，串聯(lián)起實體經(jīng)濟中的大多數(shù)農(nóng)村企業(yè)及涉農(nóng)企業(yè)，進一步提升農(nóng)村金融的結算與融資效率,，有利于探索農(nóng)村金融扶貧的新道路,。農(nóng)村金融票據(jù)平臺將成為中國票據(jù)市場的重要組成部分，是票據(jù)承兌,、貼現(xiàn)市場的重要金融基礎設施,，是上海票據(jù)交易所在票據(jù)承兌、貼現(xiàn)領域的業(yè)務延伸,。

　?。ǘ槭裁匆ㄔO農(nóng)村金融票據(jù)平臺

　　1、當前農(nóng)村金融中存在的問題

　?。?）我國農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平地區(qū)差異較大,，各地農(nóng)村實體經(jīng)濟的融資環(huán)境和用票環(huán)境也存在較大差異,，農(nóng)村金融信用體系、擔保體系的建設相對滯后,。

　?。?）農(nóng)村金融機構仍然以農(nóng)村信用社為主體，提供的金融產(chǎn)品仍然以存,、貸款為主,，金融創(chuàng)新與金融服務力度不足，在金融科技領域發(fā)展較慢,，結算與融資工具效率較低,。

　　（3）農(nóng)村金融資金供給存在結構性失衡的問題,，農(nóng)村金融機構較為關注農(nóng)村規(guī)模型企業(yè),，對于中小微經(jīng)營主體關注不夠。農(nóng)村實體企業(yè)（尤其是農(nóng)村中小企業(yè)）融資難,、融資貴的問題雖有所緩解,，但仍然廣泛存在，難以滿足中小企業(yè)在融資方面的需求,。

　　2,、農(nóng)村票據(jù)市場的問題

　　我國農(nóng)村地區(qū)在票據(jù)領域有很大潛力，由于農(nóng)村金融機構在票據(jù)業(yè)務方面的市場觀點,、發(fā)展程度,、規(guī)范程度不一致，造成當前農(nóng)村票據(jù)市場發(fā)展呈現(xiàn)出市場較不成熟,、票據(jù)支付使用頻率較低,、信用及操作風險較高、易與票據(jù)中介勾結等問題,。

　　綜上,，農(nóng)村票據(jù)市場有整合發(fā)展的需求，可以考慮建設統(tǒng)一的農(nóng)村金融票據(jù)平臺,。

　?。ㄈ┌l(fā)展農(nóng)村金融票據(jù)平臺的意義

　　1、有利于改善農(nóng)村金融外部環(huán)境

　　建設農(nóng)村金融票據(jù)平臺可以進一步發(fā)揮票據(jù)結算與融資的特性,，結合涉農(nóng)供應鏈與產(chǎn)業(yè)鏈的建設,，可以最大限度提升涉農(nóng)信貸效率，規(guī)避農(nóng)村金融風險,，緩解農(nóng)業(yè)產(chǎn)供銷環(huán)節(jié)的融資壓力,，并推進多元化的農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為發(fā)展普惠金融創(chuàng)造條件,。

　　建設農(nóng)村金融票據(jù)平臺可以引入外部評級,、擔保機制,，可以進一步規(guī)避和分散農(nóng)村金融風險，加快農(nóng)村信用征集與信息共享進程,，提高農(nóng)村金融供需雙方的信用管理水平,，降低農(nóng)村失信主體的違約空間，并進一步培育農(nóng)村信用體系與信用文化,。

　　利用農(nóng)村金融票據(jù)平臺與票據(jù)二級市場的對接,，可以充分發(fā)揮再貼現(xiàn)等金融工具對資金流向的引導作用，進一步完善涉農(nóng)信貸利率的形成機制,，增強涉農(nóng)金融機構信貸結構的合理性與均衡性,，促進農(nóng)村金融公平、有序競爭,，確保農(nóng)村金融主體行為的規(guī)范性和合理性,，推進農(nóng)村產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展、農(nóng)業(yè)科技進步以及農(nóng)村金融創(chuàng)新,。

　　2,、有利于推動農(nóng)村經(jīng)濟快速發(fā)展

　　農(nóng)村金融機構一方面對接平臺內(nèi)企業(yè)的承兌與貼現(xiàn)需求，另一方面接入中國票據(jù)交易系統(tǒng),，便利了農(nóng)村金融機構循環(huán)操作票據(jù)一,、二級市場業(yè)務，盤活了平臺內(nèi)的票據(jù)資產(chǎn),。農(nóng)村金融票據(jù)平臺可以充分發(fā)揮農(nóng)村金融機構的紐帶作用,，培育大中型農(nóng)村企業(yè)、涉農(nóng)企業(yè)的資產(chǎn)運作能力,，并通過大力推進電子商業(yè)匯票業(yè)務的開展,，為農(nóng)村及涉農(nóng)企業(yè)節(jié)約融資成本。

　　3,、有利于推動緩解農(nóng)村及涉農(nóng)中小企業(yè)融資問題

　?。?）降低農(nóng)村中小企業(yè)融資成本

　　A,、票據(jù)融資是一種典型的間接融資,，與直接融資相比，票據(jù)融資的效率更高,，提高中小企業(yè)的資金使用效率,。

　　B、農(nóng)村金融票據(jù)平臺的平穩(wěn)發(fā)展,，將進一步推動票據(jù)無紙化,、標準化進程，提升農(nóng)村金融機構對實體經(jīng)濟結算與融資的服務效率,，進一步降低農(nóng)村及涉農(nóng)中小企業(yè)的交易成本,。

　　C,、農(nóng)村金融票據(jù)平臺將改變行業(yè)農(nóng)業(yè)供應鏈內(nèi)企業(yè)的交易與融資習慣，從賒銷或貸款融資轉變?yōu)槠睋?jù)背書轉讓及票據(jù)貼現(xiàn),，加快中小企業(yè)資金回籠速度,，有利于推動流動資金貸款票據(jù)化進程，由于票據(jù)融資成本總體上低于流動資金貸款,，可全面降低中小企業(yè)的融資成本,。

　　（2）解決中小企業(yè)間債務鏈的問題

　　農(nóng)村金融票據(jù)平臺內(nèi)的企業(yè)主要包括三大類：一是地處農(nóng)村的各類企業(yè),；二是涉及三農(nóng)的各類型企業(yè),；三是大中型農(nóng)村及涉農(nóng)企業(yè)的上下游中小企業(yè)。行業(yè)內(nèi)的相關企業(yè)之間由于存在供銷關系或合作關系,，彼此之間對經(jīng)營情況,、行業(yè)趨勢、融資需求較商業(yè)銀行更為熟悉,、更為了解,，通過平臺的票據(jù)背書轉讓等功能可較好地解決中小企業(yè)債務鏈問題。

　?。?）解決跨地域企業(yè)間結算與融資問題

　　農(nóng)村及涉農(nóng)企業(yè)遍及全國各地,，大部分為中小或小微企業(yè)。農(nóng)村金融票據(jù)平臺可以突破地域限制,，全方位,、全地域地深入推進票據(jù)結算與融資服務，加快商業(yè)匯票在全國農(nóng)村范圍的流轉,，帶動各地農(nóng)村及涉農(nóng)中小企業(yè)走出困境,，快速發(fā)展。

　　4,、有利于降低農(nóng)村地區(qū)票據(jù)業(yè)務風險

　?。?）切實降低企業(yè)用票風險

　　農(nóng)村地區(qū)票據(jù)市場發(fā)展相對落后，金融機構分布相對較少,，企業(yè)對票據(jù)的鑒別能力相對較差,。通過農(nóng)村金融票據(jù)平臺對票據(jù)承兌、貼現(xiàn)市場的規(guī)范化運作,，農(nóng)村票據(jù)市場的各項票據(jù)業(yè)務風險防范措施將逐步完善,；且隨著票據(jù)市場的電子化進程的進一步加快，電子化的商業(yè)匯票將成為票據(jù)市場最主要的交易標的,，農(nóng)村企業(yè)及涉農(nóng)企業(yè)可以放心使用票據(jù)作為結算與融資的工具,，以進一步優(yōu)化農(nóng)村實體經(jīng)濟的用票環(huán)境，降低票據(jù)的使用風險,。

　?。?）有效防范票據(jù)中介滲透

　　廣大的農(nóng)村地區(qū)是票據(jù)風險防范較為薄弱的環(huán)節(jié),，雖然票交所將原本割裂的銀行間票據(jù)市場整合為全國統(tǒng)一的票據(jù)二級市場，但并未消除企業(yè)與商業(yè)銀行,、企業(yè)與企業(yè)之間的信息壁壘,。通過農(nóng)村金融票據(jù)平臺可以填補農(nóng)村金融機構與農(nóng)村企業(yè)、涉農(nóng)企業(yè)之間的空白,，建立起企業(yè)與農(nóng)村金融機構之間的信息通道,，使票據(jù)貼現(xiàn)市場價格更趨于透明化，最大限度壓縮了票據(jù)中介的非正常生存空間,，防范可能出現(xiàn)的各類風險事件,。

　　（3）有效控制信用風險及市場風險

　　農(nóng)村金融票據(jù)平臺將擁有全面的農(nóng)村金融融資數(shù)據(jù)及涉農(nóng)行業(yè)票據(jù)業(yè)務數(shù)據(jù),，可以透徹分析農(nóng)村票據(jù)市場及涉農(nóng)行業(yè)交易主體的信用狀況,，為防范農(nóng)村票據(jù)市場信用風險提供依據(jù)。

　　農(nóng)村金融票據(jù)平臺將通過對接中國票據(jù)交易系統(tǒng),，為農(nóng)村金融機構對票據(jù)市場利率走勢提前研判創(chuàng)造條件,，控制票據(jù)市場風險。

　?。?）有效規(guī)避票據(jù)真實性風險及操作風險

　　農(nóng)村金融票據(jù)平臺應以電子商業(yè)匯票作為主要的交易介質,，紙質票據(jù)為輔，充分發(fā)揮電子商業(yè)匯票可靠性強,，難以偽造,、變造的優(yōu)勢。對于紙質票據(jù)可以依托中國票據(jù)交易系統(tǒng)查驗紙質票據(jù)票面的詳細信息,，以及相關的承兌登記信息,，依托農(nóng)村金融機構把控紙質票據(jù)的真?zhèn)舞b別，將紙質票據(jù)的真實性風險降至最低,，進而有效控制操作風險,。

　　（5）利于防范道德風險

　　農(nóng)村金融票據(jù)平臺作為第三方撮合票據(jù)貼現(xiàn)交易,，可以最大限度防范“逆流程操作”,、“倒打款”、“一票二賣”等違法,、違規(guī)行為,。

　　5,、有利于落實國家的方針政策

　　農(nóng)村金融票據(jù)平臺可向央行提供農(nóng)村企業(yè)及涉農(nóng)企業(yè)的基本信息,、信用狀況以及發(fā)展現(xiàn)狀，為央行對再貼現(xiàn)政策的評估與實施創(chuàng)造條件,，便利央行及監(jiān)管機構推出進一步服務三農(nóng)相關金融政策,，確保再貼現(xiàn)規(guī)模與資金的精準投放,，有利于推進金融精準扶貧，推進普惠金融政策的實施,。

　　6,、有利于培育農(nóng)村信用體系

　　（1）有利于發(fā)展農(nóng)村銀行信用

　　農(nóng)村金融機構規(guī)模小,、認可度低,、其承兌的票據(jù)市場接受度較差，業(yè)務推廣存在一定難度,。農(nóng)村金融票據(jù)平臺可引入外部評級機構為農(nóng)村金融機構建立評級信息,，并在平臺上公示，以提升資質較好農(nóng)村金融機構承兌票據(jù)的流通性,，促進資質較差的機構改善經(jīng)營狀況,。

　　（2）有利于培育農(nóng)村商業(yè)信用

　　農(nóng)村金融票據(jù)平臺可通過引入外部評級機構及擔保機構為承兌企業(yè)信用評級,，引導大中型農(nóng)村企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈,、供應鏈中使用商業(yè)承兌匯票，激發(fā)農(nóng)村地區(qū)票據(jù)市場潛力,，進一步推進國內(nèi)商業(yè)信用環(huán)境,，尤其是農(nóng)村商業(yè)信用環(huán)境的培育。

　　三,、如何建設農(nóng)村金融票據(jù)平臺

　?。ㄒ唬┺r(nóng)村金融票據(jù)平臺總體設計

　　1.總體架構

　　農(nóng)村金融票據(jù)平臺包括兩層架構：第一層平臺是總平臺，總體協(xié)調(diào)并對接所有農(nóng)村地區(qū)票據(jù)平臺,；第二層平臺是農(nóng)村金融地區(qū)票據(jù)平臺,，是由各省農(nóng)村信用聯(lián)合社牽頭組建的地區(qū)性票據(jù)平臺。

　　2.職責分工

　?。?）第一層票據(jù)平臺（農(nóng)村金融票據(jù)總平臺）

　　第一層票據(jù)平臺可由農(nóng)村金融主管部門牽頭組建,，主要負責票據(jù)平臺的各項管理、協(xié)調(diào)以及系統(tǒng)對接等工作,。

　　第一層票據(jù)平臺的職責主要包括：a,、牽頭搭建農(nóng)村金融票據(jù)總平臺及各地區(qū)票據(jù)平臺；b,、牽頭開發(fā)票據(jù)平臺系統(tǒng),；c、制定農(nóng)村金融各級票據(jù)平臺的業(yè)務標準及各項業(yè)務規(guī)則,；

　　d,、制定平臺信用評級的相關要求，并選擇有公信力的評級公司；e,、對接金融監(jiān)管部門,；f、對接中國票據(jù)交易系統(tǒng),、電子商業(yè)匯票系統(tǒng),；g、制定農(nóng)村金融票據(jù)平臺風險防范要求,；h,、建設農(nóng)村金融票據(jù)平臺大數(shù)據(jù)。

　?。?）第二層票據(jù)平臺（農(nóng)村金融地區(qū)票據(jù)平臺）

　　第二層票據(jù)平臺由總平臺負責搭建,，是票據(jù)平臺落地的部分。平臺交易主體包括：農(nóng)村金融機構,、各類農(nóng)村企業(yè),、涉農(nóng)企業(yè)、中型農(nóng)村及涉農(nóng)企業(yè)的上下游企業(yè)等,。

　　主要職責為：a,、落實各項政策及業(yè)務規(guī)則，完善風險防控手段,；b,、參與農(nóng)村金融票據(jù)平臺的各項交易；c,、依據(jù)中國票據(jù)交易系統(tǒng)規(guī)則,，使用農(nóng)村金融票據(jù)平臺系統(tǒng)登記紙質票據(jù)承兌、貼現(xiàn)信息,，參與票據(jù)二級市場交易,；d、引導平臺企業(yè)使用電子商業(yè)匯票,，推進票據(jù)市場的發(fā)展,；e、引導轄區(qū)內(nèi)金融機構及承兌企業(yè)參與信用評級,。

　?。ǘ┺r(nóng)村金融票據(jù)平臺業(yè)務范圍

　　1、農(nóng)村及涉農(nóng)企業(yè)業(yè)務范圍

　?。?）企業(yè)間票據(jù)轉讓

　　平臺內(nèi)相關企業(yè)可借助平臺系統(tǒng)背書轉讓電子商業(yè)匯票,，用于企業(yè)間貨款支付與結算。

　?。?）企業(yè)與銀行間票據(jù)行為

　　農(nóng)村及涉農(nóng)企業(yè)通過平臺可向農(nóng)村金融機構發(fā)起票據(jù)貼現(xiàn),、票據(jù)質押,、票據(jù)保證等業(yè)務申請。

　　2,、農(nóng)村金融機構業(yè)務范圍

　　（1）銀行與企業(yè)間票據(jù)行為

　　農(nóng)村金融機構通過平臺審核企業(yè)提交的票據(jù)貼現(xiàn),、質押及保證業(yè)務申請,，經(jīng)內(nèi)部審核后，確認或否決企業(yè)申請,。對于票據(jù)質押項下的融資業(yè)務及需另外提供的擔保,，農(nóng)村金融機構在線下提供相關服務。

　?。?）紙質票據(jù)業(yè)務登記

　　農(nóng)村金融機構通過平臺登記紙質票據(jù)承兌,、貼現(xiàn)，以及貼現(xiàn)前的質押,、保證等票據(jù)行為,，通過平臺發(fā)送中國票據(jù)交易系統(tǒng)。

　?。?）票據(jù)二級市場業(yè)務

　　農(nóng)村金融機構通過平臺與中國票據(jù)交易系統(tǒng)的互聯(lián)參與票據(jù)二級市場交易,。涵蓋票據(jù)轉貼現(xiàn)、質押式回購,、買斷式回購等交易產(chǎn)品,。

　　農(nóng)村金融機構可設立理財計劃或與券商、基金公司等合作設立資管計劃,，通過非法人產(chǎn)品參與票據(jù)二級市場交易,。

　　3、公共服務

　?。?）商業(yè)匯票評級服務

　　平臺牽頭建設評級服務體系,，引入有公信力的外部評級公司對承兌企業(yè)及金融機構信用評級，定期發(fā)布評級結果,，揭示市場信用風險,。

　　（2）票據(jù)提示付款及追索服務

　　平臺內(nèi)會員（企業(yè)或農(nóng)村金融機構）持有的票據(jù)到期可由平臺自動向承兌人發(fā)出提示付款,，托收回款可通過平臺系統(tǒng)直接劃入會員的資金賬戶中,，對于承兌人拒絕付款的票據(jù)，持票會員可通過平臺向票據(jù)關系人發(fā)起追索,。

　?。?）票據(jù)鑒證、咨詢服務

　　平臺可為會員提供票據(jù)鑒證及票據(jù)咨詢服務,，除農(nóng)村金融機構外,，還可聘請外部金融機構的票據(jù)專家,，咨詢范圍涵蓋票據(jù)業(yè)務產(chǎn)品、票據(jù)交易規(guī)則,、票據(jù)法律法規(guī),、票據(jù)風險案例、票據(jù)金融科技等方面,，為會員解決票據(jù)實務問題,。

　　（4）票據(jù)衍生產(chǎn)品服務

　　農(nóng)村金融票據(jù)平臺可形成本行業(yè)的票據(jù)大數(shù)據(jù),，通過數(shù)據(jù)分析與挖掘,，可開發(fā)行業(yè)票據(jù)價格指數(shù)、行業(yè)票據(jù)收益率曲線以及相關金融衍生產(chǎn)品等信息產(chǎn)品,，為票據(jù)市場的合理估值提供依據(jù),。

　　（三）農(nóng)村金融票據(jù)平臺業(yè)務模式

　　1,、信用評級

　　平臺需引入具有公信力的評級機構,，設立公允的評級模型，對承兌金融機構和承兌企業(yè)進行信用評級,。平臺會員可以查詢?nèi)我饨鹑跈C構及承兌企業(yè)的評級結果,，依據(jù)評級結果

　　2、交易模式

　　平臺可借鑒債券市場較為成熟的交易模式,，如對話報價等交易模式,。交易雙方在充分溝通，確定交易價格,、標的等條件,，各自確認后達成交易。

　　3,、清算模式

　?。?）交易清算方式

　　平臺票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務可采用DVP（票款兌付）清算方式。交易雙方確認后,，平臺自動判斷賣方票據(jù)權屬及買方資金狀況,，同步完成交易票據(jù)的過戶及結算資金的劃轉，確保交易票據(jù)與結算資金同步交割,，避免出現(xiàn)清算風險,。

　　（2）到期清算方式

　　平臺票據(jù)的到期清算分為兩種具體場景：

　　A,、已貼現(xiàn)票據(jù),。根據(jù)中國票據(jù)交易系統(tǒng)規(guī)則，票據(jù)貼現(xiàn)且權屬登記后納入其托管體系,，因此已貼現(xiàn)票據(jù)到期時,，中國票據(jù)交易系統(tǒng)將按現(xiàn)有到期處理規(guī)則進行提示付款及資金劃轉,；

　　B、未貼現(xiàn)票據(jù),。未貼現(xiàn)票據(jù)到期時應由平臺向票據(jù)承兌人發(fā)起提示付款,，并依據(jù)平臺相關業(yè)務處理規(guī)則扣劃付款人資金賬戶用于票款兌付。

　?。?）清算通道

　　農(nóng)村金融機構眾多,、遍及全國，單獨開發(fā)農(nóng)村金融票據(jù)清算平臺難度較大,，可考慮采用以下三種清算通道,。

　　A,、借助權威清算機構（即在央行大額系統(tǒng)中有備付金賬戶的清算機構）清算,，在權威清算機構的賬戶中為企業(yè)及機構會員設立資金賬戶用于清算，由權威清算機構進行資金托管,；

　　B,、借助大型商業(yè)銀行清算，企業(yè)及機構會員在大型商業(yè)銀行開立資金賬戶,，由大型商業(yè)銀行托管賬戶資金,，并借助其清算通道依據(jù)平臺指令進行資金清算；

　　C,、自行清算,，由平臺自行接入央行大額支付系統(tǒng)，并向央行申請設立備付金賬戶,，企業(yè)及機構會員在平臺開立資金賬戶,，平臺依據(jù)系統(tǒng)指令自行清算。

　?。ㄋ模┺r(nóng)村金融票據(jù)平臺系統(tǒng)構成

　　1,、農(nóng)村金融票據(jù)處理主模塊。

　　該模塊是農(nóng)村票據(jù)平臺的核心部分：一是需要實現(xiàn)會員管理,、權限管理等系統(tǒng)基礎功能,；二是需要實現(xiàn)類似于商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行的線上申請查詢平臺，企業(yè)會員可通過線上平臺進行電子銀票承兌申請,、電子商票開票,、背書轉讓、貼現(xiàn)申請,、質押申請,、保證申請、提示付款,、追索及業(yè)務查詢等操作,，并需要實時展示市場行情及金融機構報價信息,；三是需實現(xiàn)系統(tǒng)的后臺處理機制，分門別類地將各類申請發(fā)送至關聯(lián)系統(tǒng),，實現(xiàn)貼現(xiàn)與托收的一體化清算,。

　　2、企業(yè)票據(jù)操作模塊

　　平臺需統(tǒng)一建立企業(yè)票據(jù)操作平臺（如建立統(tǒng)一的外接式網(wǎng)上銀行）,，提供票據(jù)貼現(xiàn)報價信息及貼現(xiàn)行情信息展示,、企業(yè)間票據(jù)流轉、票據(jù)質押融資,、票據(jù)到期處理等功能,，滿足農(nóng)村及涉農(nóng)企業(yè)票據(jù)結算與融資需求。

　　3,、系統(tǒng)對接模塊

　?。?）對接農(nóng)村金融機構內(nèi)部系統(tǒng)。一方面系統(tǒng)需實現(xiàn)企業(yè)與農(nóng)村金融機構之間業(yè)務指令的發(fā)送與接收,，將相關指令發(fā)送至農(nóng)村金融機構內(nèi)部系統(tǒng)中,，并接收相關反饋信息，如電子銀票承兌申請,、貼現(xiàn)申請,、質押申請、保證申請等,；另一方面系統(tǒng)需實現(xiàn)農(nóng)村金融機構二級市場交易相關指令的發(fā)送與接受,，展現(xiàn)票據(jù)二級市場行情信息，接受農(nóng)村金融機構二級市場交易指令,，并向農(nóng)村金融機構反饋成交信息,。

　　（2）對接中國票據(jù)交易系統(tǒng),，以便平臺機構會員進行票據(jù)二級市場相關交易,，以及紙質票據(jù)承兌、貼現(xiàn)等票據(jù)登記信息的傳輸,。

　?。?）對接電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS）系統(tǒng)，以便平臺機構會員進行電子商業(yè)匯票二級市場交易,。

　?。?）對接央行相關系統(tǒng)。平臺需與央行大額支付,、企業(yè)征信等系統(tǒng)對接,。

　　4、農(nóng)村票據(jù)大數(shù)據(jù)模塊

　　農(nóng)村金融機構分布過于分散,，農(nóng)村票據(jù)貼現(xiàn)市場割裂較為嚴重,，市場信息傳遞較為不變,。平臺可收集農(nóng)村金融票據(jù)平臺相關會員信息、票據(jù)信息,、評級信息,、交易信息、托收信息等,，建立農(nóng)村票據(jù)大數(shù)據(jù)平臺,。并進一步推出基于票據(jù)貼現(xiàn)市場的衍生產(chǎn)品，如設立農(nóng)村票據(jù)貼現(xiàn)指數(shù),，反映農(nóng)村票據(jù)貼現(xiàn)市場價格變化情況,，為后期開發(fā)遠期交易、掉期交易等創(chuàng)新型衍生產(chǎn)品創(chuàng)造條件,。

　?。ㄋ模崿F(xiàn)路徑

　　農(nóng)村金融票據(jù)平臺的建設是一個長期、漸進的過程,，無論采用哪一種路徑,，最終目標是為了實現(xiàn)全面實現(xiàn)農(nóng)村及涉農(nóng)票據(jù)的統(tǒng)一承兌與貼現(xiàn),。一方面可以依托自有技術力量來開發(fā),，另一方面也可以選擇技術能力強、管理水平高的全國性第三方機構（非票據(jù)交易主體）合作建設農(nóng)村金融票據(jù)平臺,。

　　1,、銀票優(yōu)先路徑：銀行承兌匯票與商業(yè)承兌匯票相比，由于在承兌環(huán)節(jié)引入了銀行信用,，因此信用風險相對較低,，易于標準化；且銀行承兌匯票的簽發(fā)量,、交易量也遠遠超過商業(yè)承兌匯票,。農(nóng)村金融票據(jù)平臺在成立初期，可以考慮優(yōu)先推進銀行承兌匯票的相關交易,，然后在逐步推廣商業(yè)承兌匯票,。

　　2、電票優(yōu)先路徑：電子商業(yè)匯票具有防偽性能高,、傳遞便捷,、交易迅速等獨特優(yōu)勢，可在一定程度上有效規(guī)避票據(jù)操作風險,，電子商業(yè)匯票從2009年正式推出后發(fā)展迅速,，適合采用交易所互聯(lián)網(wǎng)+對話報價的交易模式。農(nóng)村金融票據(jù)平臺可以電子商業(yè)匯票為基礎,，先行推出基于電子商業(yè)匯票的交易平臺,，而后再考慮紙質商業(yè)匯票,；

　　（五）監(jiān)管部門支持

　　建設農(nóng)村金融票據(jù)平臺需要地方政府,、地方國資委,、央行以及銀監(jiān)會等機關部門的關心與重視，通過提供相關政策及資源支持,，推動農(nóng)村金融票據(jù)平臺盡快落地實施,。

　　如何規(guī)范與推進農(nóng)村票據(jù)市場發(fā)展，推動農(nóng)村金融機構為實體經(jīng)濟提供更高效,、更優(yōu)質的金融服務,，是農(nóng)村金融發(fā)展的現(xiàn)實課題。我們認為建設農(nóng)村金融票據(jù)平臺在較大程度上可以在一定程度上解決農(nóng)村中小企業(yè)融資難,、融資貴的問題,，可以為中國票據(jù)市場長期、可持續(xù)發(fā)展奠定基礎,，為繁榮中貨幣市場提供有益支撐,，為農(nóng)村供給側改革提供新的思路。