基金三季度青睞建材 匯豐晉信憾失牛股

本報記者 王丹 上海報道

導(dǎo)讀

今年以來,，在價值理念的驅(qū)動下，績優(yōu)股更為受到機構(gòu)資金的青睞,，這一點從目前已披露的三季報中也可發(fā)現(xiàn)端倪,。21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計,，82只個股中有25只凈利潤同比翻番，而這其中有23只獲得機構(gòu)持倉,，平均的持倉比例約達40%,，對比后面凈利潤同比虧損的17只個股機構(gòu)平均持倉比例，要明顯高出一截,。

截至10月18日傍晚,，A股市場已有82家上市公司披露了2017年三季報，雖然從數(shù)量上并不算多,，但管中窺豹,，從這首批財報中，也可發(fā)現(xiàn)一些基金等機構(gòu)的持倉動向,。

機構(gòu)更為偏向績優(yōu)股

隨著三季報時間窗口的來臨,，近日，市場中有不少觀點強調(diào),，A股的投資熱點將有望重回到“績優(yōu)股”中,，而三季報數(shù)據(jù)就是一個重要參考。

“從歷史經(jīng)驗看,，三季報在一年四期的財報中還是處于比較重要的位置,，因為如果上市公司三季報業(yè)績向好,，那么公司全年業(yè)績保持增長基本是大概率事件?！?0月18日,，上海一位公募基金經(jīng)理表示。

據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計,，從目前已披露了三季報的82家上市公司來看,，凈利潤實現(xiàn)同比增長的有63家，占比76.83%,，天山股份（000877.SZ）,、凌鋼股份（600231.SH）更是以凈利潤同比增幅超過70倍“震撼“了市場，誠志股份（000990.SZ）,、三峽新材（600293.SH）的凈利潤同比增幅也均超過了10倍,。同時，從業(yè)績預(yù)告看,，截至目前,，三季報預(yù)期向好的A股上市公司已占比近80%。

今年以來,，在價值理念的驅(qū)動下,，績優(yōu)股更為受到機構(gòu)資金的青睞，這一點從目前已披露的三季報中也可發(fā)現(xiàn)端倪,。21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計,，82只個股中有25只凈利潤同比翻番，而這其中有23只獲得機構(gòu)持倉,，平均的持倉比例約達40%,，對比后面凈利潤同比虧損的17只個股機構(gòu)平均持倉比例，要明顯高出一截,。

從二級市場的股價表現(xiàn)看,，三季報的績優(yōu)股也是牛股誕生的搖籃，如凌鋼股份,、山鷹紙業(yè)（600567.SH）,、博匯紙業(yè)（600966.SH）、鵬欣資源（600490.SH）,、廈門鎢業(yè)（600549.SH）,、寧夏建材（600449.SH）、萬華化學(xué)（600309.SH）等季度累計漲幅都超過了30%,，凌鋼股份甚至接近了100%,。

10月18日，摩根士丹利華鑫的基金經(jīng)理指出,，鑒于歷史經(jīng)驗,，10月份取得超額收益的板塊,，大多會受三季報盈利的驅(qū)動，因此,，四季度的投資方向仍將遵循業(yè)績主線,。

建筑材料最受基金青睞

A股的三季度行情日前已經(jīng)收官，公募基金也交出了自己的業(yè)績答卷,，不難發(fā)現(xiàn),，無論是指數(shù)基金還是主動管理型基金，三季度排名靠前的都是重倉了周期股或新能源股票,，這也與同期市場的表現(xiàn)一致,。

不過，從目前已公布了三季報的A股上市公司前十大流通股東構(gòu)成看,，至今年三季度末，公募基金比較青睞的行業(yè)是與建筑材料有關(guān),。

同花順iFinD數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，在82只個股中有37只的前十大流通股東出現(xiàn)了基金的身影，以行業(yè)分析,，有12只與建筑材料行業(yè)相關(guān),，占比近三分之一，主流趨勢明顯,。

如浮法玻璃龍頭企業(yè)旗濱集團（601636）開啟了滬市三季報的序幕,，其前十大流通股東中，基金就占有四席,，合計持有4690.8萬股,。“健康漆”三棵樹（603737）,，目前來看是持有基金家數(shù)最多的,，6只基金合計持有該股434.15萬股，占流通股比例14.37%,，它也是目前為止基金持有比例最高的個股,。至10月18日收盤，三棵樹10月份以來上漲了8.52元,，漲幅12.92%,，若這6只基金持股數(shù)量未變，浮盈已約3700萬元,。其次,，“人造草坪”國恩股份（002768.SZ）基金持股比例近9%，祁連山（600720.SH）,、北新建材（000786.SH）的基金持股比例均逾4%,。

“基金青睞建筑材料行業(yè),，與業(yè)績向好及投資機會向好有關(guān)”，多位市場人士向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者解釋稱,，從目前已披露的三季報和業(yè)績預(yù)告看,，建材行業(yè)整體不錯，包括天山股份在內(nèi),，十余家行業(yè)上市公司已預(yù)計三季報凈利潤增長翻倍,。中泰證券也認為，周期性板塊調(diào)整之后仍然具有配置價值,，而建筑等行業(yè)往往會在周期行情尾部取得不錯的相對收益,。

擒牛者和錯殺者

同花順iFinD顯示，在82只已披露三季報的個股中,，基金持股數(shù)量同比增長的非次新股只有祁連山（600720.SH）,、寧夏建材（600449.SH）、多倫科技（603528.SH）,、上海新陽（300236.SH）等4只,；有基金新進增倉的個股有15只，前5只是祁連山,、萬華化學(xué),、輝豐股份、寧夏建材和凌鋼股份,，分別增倉3048.79萬股,、2391.15萬股、2186.02萬股,、783.13萬股,、606.53萬股。需要說明的是,，基金中報對持股披露更為充分,，而上市公司的三季報則只能看出前十大流通股東，因此,，實際的基金增倉總量可能遠遠大于顯示的數(shù)據(jù),。

一個值得關(guān)注的點是，同獲基金大舉增持的祁連山和寧夏建材同屬“中材系”旗下的水泥企業(yè),。此前中材股份及中國建材曾聯(lián)合宣布,，經(jīng)國資委批準(zhǔn)，中材將劃入中建材的母公司,，并換股合并到中建材,。除了這兩只個股外，“兩材”中的北新建材（000786.SZ）、中材科技（002080.SZ）,、中國巨石（600176.SH）也均有基金持倉,。

總體來看，基金“擒?！氨绢I(lǐng)在三季度還是不錯的,。37只持倉股中，三季度漲幅超過30%的有7只,，大牛股凌鋼股份基金持有3390.78萬股,，持股比例為2.11%。前十大流通股東中出現(xiàn)的基金包括海富通收益增長,，屬于三季度新進的基金,。

相對來說，匯豐晉信的兩只基金就有些扼腕痛惜了,。今年10月份以來,，北新建材無疑是名列前茅的大牛股之一，至10月18日收盤漲幅為35.6%,，位居非次新股漲幅榜第二位,。而三季報顯示，匯豐晉信雙核策略和匯豐晉信大盤股票至三季度末時已大舉減倉,，前者已經(jīng)退出前十大流通股東之列,，后者減持了近一半倉位,，最高損失超過1.8億元,。

北新建材前十大流通股東可謂公募和社保云集，共占據(jù)9席,，其中華夏回報,、匯豐晉信大盤、華夏回報二號,、工銀瑞信互聯(lián)網(wǎng)加,、興全新視野分別持有2042萬股、1482萬股,、1074萬股,、800萬股和620萬股。