本周以來,A股中以醫(yī)藥,、白酒等為代表的防御性板塊表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢,,貴州茅臺(tái)、五糧液等股價(jià)相繼創(chuàng)出新高,。盡管周五白酒板塊出現(xiàn)回調(diào),,但分析認(rèn)為,醫(yī)藥,、白酒兩大板塊兼具防御性與成長性,,兩大板塊基本面當(dāng)前均存在積極因素,伴隨需求增長和消費(fèi)升級(jí)的趨勢持續(xù),,市場上“吃藥喝酒”行情或有望延續(xù),。
■本報(bào)記者 舒婭疆
醫(yī)藥:漲勢持續(xù)性受到看好
10月以來,A股醫(yī)藥板塊整體呈現(xiàn)積極走勢,。Wind資訊統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示,,截至10月20日收盤,九典制藥,、大博醫(yī)療,、英科醫(yī)療、樂心醫(yī)療,、九安醫(yī)療等公司股價(jià)漲勢超過20%,,醫(yī)藥生物板塊公司10月股價(jià)平均漲幅達(dá)到3.88%。醫(yī)藥板塊防御性與成長性兼具的優(yōu)勢得到凸顯,。
數(shù)據(jù)顯示,,2017年前三季度醫(yī)藥板塊整體企穩(wěn)回升。2017年1-8月醫(yī)藥制造業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為19448.7億元,,同比增長11.7%,;利潤總額為2127.6億元,同比增長18.3%,。申萬宏源分析師杜舟指出,,收入與利潤增速均企穩(wěn)回升,,體現(xiàn)出醫(yī)藥行業(yè)在經(jīng)濟(jì)不景氣下的穩(wěn)定成長性。另一方面,,醫(yī)藥行業(yè)基本面企穩(wěn)回暖,,新版醫(yī)保目錄出臺(tái),醫(yī)改深入推進(jìn),,政策發(fā)布和執(zhí)行進(jìn)入密集期,,整個(gè)醫(yī)藥板塊分化明顯?!肮蓟疳t(yī)藥配置倉位相對(duì)合理,,醫(yī)藥板塊2017年市盈率33.36倍估值處于合理位置?!?/p>
值得一提的是,,2017年10月,管理層印發(fā)了《關(guān)于深化審評(píng)審批制度改革鼓勵(lì)藥品醫(yī)療器械創(chuàng)新的意見》,,從改革臨床試驗(yàn)管理,、加快上市審評(píng)審批、促進(jìn)藥品創(chuàng)新和仿制藥發(fā)展等六方面提出了36條具體措施,。杜舟認(rèn)為,,此次政策的核心在于12字:深化改革、鼓勵(lì)創(chuàng)新,、滿足需求,。“這個(gè)綱領(lǐng)性的文件是近10年來我國非常重要的藥政改革,,從更深遠(yuǎn)的意義上來講的話,,這是中國醫(yī)藥行業(yè)的供給側(cè)改革,也將催化整個(gè)醫(yī)藥板塊的情緒上揚(yáng),?!?/p>
從投資機(jī)會(huì)的角度,杜舟建議尋找創(chuàng)新,、成長/估值切換,、優(yōu)秀三季報(bào)的交集。1,、化學(xué)制藥看好:華東醫(yī)藥,、恒瑞醫(yī)藥、恩華藥業(yè),、仙琚制藥等,;2,、生物制藥看好:麗珠集團(tuán),、長春高新,、通化東寶、康弘藥業(yè),、智飛生物,;3、醫(yī)療服務(wù)看好:愛爾眼科,、泰格醫(yī)藥等,;4、醫(yī)療器械看好:奧佳華,、樂普醫(yī)療,、迪安診斷、尚榮醫(yī)療,、邁克生物,;5、中藥看好:東阿阿膠,、片仔癀,、云南白藥等;6,、醫(yī)藥流通看好:老百姓,、九州通、瑞康醫(yī)藥等,。