規(guī)模排在前列的滬港深基金(截至6月底)

各類QDII基金數(shù)量

　　記者 李樹超

2007年9~10月間，我國首批4只QDII基金閃電募集約1200億元揚帆出海,，開啟公募基金國際化資產(chǎn)配置的新時代,。十年間，公募海外業(yè)務從萌芽到發(fā)展,，從4只試水的“小舢板”到各類產(chǎn)品“百舸爭流”,，公募海外投資十年后又站上更高的起點。

從小船出海到百舸爭流

截至今日,，距離首批四只公募QDII基金正式成立已有10年時間,，推出的QDII基金產(chǎn)品數(shù)量從當初的4只增至131只，出?；痤愋鸵矎氖着龊５墓善毙?、混合型增加了被動指數(shù)型,、債券型、另類投資基金(如股票多空,、REITs,、商品基金)等，從主動到被動,、從權(quán)益到固收,、從普通產(chǎn)品到另類投資，出?；甬a(chǎn)品隊伍不斷壯大,，投資類型也逐漸豐富。

十年間,，公募基金行業(yè)也積極布局海外業(yè)務,，構(gòu)建QDII基金產(chǎn)品線，培育國際投資人才,，以最早一批“出?！钡募螌嵒馂槔壳霸摴酒煜翾DII基金多達12只,。

嘉實基金相關(guān)負責人表示,，“嘉實基金非常重視對海外產(chǎn)品的布局，既布局了傳統(tǒng)的股債,，也有黃金,、原油、房地產(chǎn)等另類資產(chǎn),，并根據(jù)投資市場進行了進一步細分,。以嘉實全球互聯(lián)網(wǎng)基金為例，這是市場上首只以互聯(lián)網(wǎng)為主題的全市場跨境投資的QDII類基金,。從主投A股到主投美股,，跨境市場之間的靈活切換為產(chǎn)品提供了足夠豐富的戰(zhàn)場?！?/p>

銀華基金也早在2007年就成立了境外投資部,，2014年10月底，銀華基金海外子公司銀華國際資本獲得香港證監(jiān)會頒發(fā)的第4類和第9類牌照,，開展海外資產(chǎn)管理業(yè)務,。目前公司的境外投資部和海外子公司緊密合作，既有主要在境內(nèi)工作的基金經(jīng)理及助理,、合規(guī)風控經(jīng)理,、交易員和估值人員等，也有常駐香港的投資人員與合規(guī)經(jīng)理，已形成一支十余人的團隊,。

Wind數(shù)據(jù)顯示,，目前已經(jīng)布局QDII基金的公募基金公司數(shù)量已從當年的4家壯大到31家，接近全市場1/4,，十年前的業(yè)務試水在今天已初具規(guī)模,。

北京一位大型公募QDII基金經(jīng)理稱，“布局海外投資一直是公司發(fā)展的重要方向,，在國內(nèi)公募和基金產(chǎn)品同質(zhì)化競爭的格局下,，海外投資業(yè)務無疑是國內(nèi)資產(chǎn)管理公司的新方向，但由于海外投資人才相對匱乏,、投資環(huán)境多變,，能在海外做好投資還有很多制約，但從長遠看,，只要能把業(yè)績做好,，海外市場未來有望成為公募業(yè)務新的增長點，仍然是國內(nèi)公募發(fā)展的藍海,。”

海外產(chǎn)品仍具備

長足發(fā)展契機

近兩年來,，海外市場尤其是國內(nèi)QDII基金集中布局的美股和港股市場的靚麗表現(xiàn),，一度淡出公眾視野的QDII基金再度引發(fā)市場關(guān)注，播種,、耕耘長達十年的QDII基金迎來了收獲期,。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至最新收盤價,，今年以來QDII基金平均收益率達到12.66%,，其中QDII股票型基金收益率為24.42%，QDII被動指數(shù)型基金收益率為15.84%,，體現(xiàn)了較好的賺錢效應,。而從成立以來收益率看，共有8只QDII基金設立以來收益率超過100%,，2010年4月成立的國泰納斯達克100基金成立以來收益接近兩倍,，在所有QDII基金中最高。而交銀環(huán)球精選和富國中小盤成立以來分別取得135%和129%的收益率,，是收益率最高的主動型QDII,。

北京上述大型公募QDII基金經(jīng)理分析，10年前剛出海時基金行業(yè)缺乏國際投資人才和投資經(jīng)驗,，在投資上也過分倚重港股,、中概股，各種因素導致業(yè)績不如人意。但經(jīng)過十年的發(fā)展和歷練,，他們的人才隊伍,、投資思路和經(jīng)驗都在積累和完善，現(xiàn)在是新的發(fā)展起點,。

從十年前海外資產(chǎn)配置的興起到現(xiàn)在港股通的開通,、海外市場的走牛，海外資產(chǎn)配置再掀熱潮,，回顧這十年公募出海歷程,，銀華全球核心優(yōu)選基金經(jīng)理樂育濤稱，“資本市場有回報也有風險,，時刻發(fā)生著變化,，有些是噪音，有些是大趨勢,。資產(chǎn)管理的重要一環(huán)是甄別風險和機遇,，在嚴格控制風險的前提下根據(jù)不同投資者的投資目標而提供適當?shù)馁Y產(chǎn)管理服務和產(chǎn)品，方能使業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展,?！蔽磥磴y華基金將通過分散資產(chǎn)類別、采用對沖策略等方法,，為投資者提供低波動的基金產(chǎn)品,。

嘉實基金上述負責人也表示，在投資方式上公司主要采用主動管理進行投資運作,，這樣的模式也提高了嘉實基金的跨境管理能力,。

十年沉浮，也讓市場認識到QDII產(chǎn)品對行業(yè)的意義所在,，大宗商品基金,、黃金基金、REITs基金等QDII細分產(chǎn)品的出現(xiàn),，填補了國內(nèi)產(chǎn)品線的空白,，而近年來公募QDII基金在海外互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的價值挖掘，也讓投資者分享到境外互聯(lián)網(wǎng)牛市的福利,。分散投資,、對沖風險，公募QDII十年初心不變,。