每經(jīng)記者 冷 輝 每經(jīng)編輯 畢陸名

又一家新三板掛牌公司的轉(zhuǎn)讓方式被強制改變！全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)10月19日發(fā)布公告稱,，因提供做市報價服務的做市商不足2家,，自2017年9月1日起，ST行悅（430357,，OC）暫停轉(zhuǎn)讓,。而鑒于暫停期間為該公司股票提供做市報價服務的做市商未恢復為2家以上，且該公司未提出股票轉(zhuǎn)讓方式變更申請,，根據(jù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關規(guī)定,，自2017年10月20日起，ST行悅股票強制變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式,。

這并非孤例,。截至2017年10月20日，《每日經(jīng)濟新聞》記者根據(jù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)公開信息粗略統(tǒng)計,，今年內(nèi)已經(jīng)有15家掛牌公司股票被全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)強制變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式,，其中10月單月內(nèi)已有6家之多，創(chuàng)下年內(nèi)新高。

兩創(chuàng)新層企業(yè)未幸免

日前,，ST行悅股票強制變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式,。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到,，這是本月第6家被強制變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的掛牌公司,，也是今年內(nèi)的第15家。

今年3月以來,，因做市商不足2家,、且暫停轉(zhuǎn)讓期滿未向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交股票轉(zhuǎn)讓方式變更申請，而被強制變更協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的掛牌公司,，自泰安科技（833800,，OC）成為新三板首家之后就不鮮見。然而,，類似今年10月單月內(nèi)已經(jīng)有6家之多的掛牌公司被強制變更轉(zhuǎn)讓方式的仍屬首次,。今年3月、4月,、6月,、8月、9月分別有2家,、1家,、1家、2家,、3家掛牌公司被強制變更轉(zhuǎn)讓方式,。其中，恒業(yè)世紀以及索泰能源還是創(chuàng)新層企業(yè),。

本月強制變更轉(zhuǎn)讓方式的6家公司分別是：ST行悅（430357,，OC）、佳瑞高科（832244,，OC）,、博遠高科（833706，OC）,、國創(chuàng)富盛（430313,，OC）,、ST 昊福（430702,，OC）、ST楓盛陽（430431,，OC）,，其中有3家ST股票。今年以來15家強制變更轉(zhuǎn)讓方式的掛牌公司中，則有6家為ST股票,，除上述三家外還有ST中搜（430339,，OC）、ST東方數(shù)（834207,，OC）,、ST昌信（831506，OC）,。

以ST行悅為例,，2017年4月6日，公司發(fā)布延期披露2016年年報的提示性公告,；4月27日,，公司再次公告稱，“因今年負責審計的會計師事務所變更,、公司于2016年成立并投資了多個子公司,，加大了審計的工作量，公司預計無法在2017年4月30日前披露年報,?！敝档靡惶岬氖牵藭r公司董事會成員意見并不完全一致,，公告中同時提到,，“但公司董事尚志強認為延期披露年報的理由不充分，不同意延期披露公司2016年年度報告,?！?/p>

6月30日，負責ST行悅2016年年報審計工作的中興財光華會計師事務所稱,，因ST行悅內(nèi)控制度存在重大缺陷,，大額資金支付缺乏有效監(jiān)管；預付賬款,、應收賬款余額無法確認,，對其出具無法表示意見的審計報告。

在此前后,，ST行悅的多名董事,、監(jiān)事、高級管理人員變動頻繁,，甚至董事長也辭職,。公司的做市商國泰君安證券、長江證券,、中山證券分別于6月16日,、7月17日,、7月21日公告退出為ST行悅提供做市報價服務，萬聯(lián)證券,、興業(yè)證券,、天風證券三家于7月26日同日公告稱將退出其做市商行列。做市商的不斷退出直接導致ST行悅因做市商數(shù)量不足而被暫停轉(zhuǎn)讓,，以至后來被強制變更協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式,。

部分公司被出具“非標”意見

與ST行悅類似，其余5家被強制變更轉(zhuǎn)讓方式的ST股票,，也都是在其2016年度報告被會計師事務所出具了“非標”審計報告,、被全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)實行風險警示前后，做市商開始不斷退出的,，同時部分公司往往還伴隨著會計師事務所或律師事務所變更,、董事監(jiān)事或高管離職的情形?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),，15家被強制變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓的掛牌公司中，2016年凈利潤虧損的有9家,，2017年上半年凈利潤虧損的有8家,，甚至有ST東方數(shù)、ST昊福,、ST楓盛陽3家至今仍未披露2017年上半年度報告,。

其他被強制變更轉(zhuǎn)讓方式的掛牌公司還有泰安科技、恒業(yè)世紀（430014,，OC）,、金和網(wǎng)絡（430024，OC）,、索泰能源（430752,，OC）、格林檢測（830846,，OC）等公司,。其中佳瑞高科（832244，OC）2016年度審計報告被出具非標意見,；博遠高科（833706,，OC）因近幾年公司經(jīng)營業(yè)績波動較大且已持續(xù)出現(xiàn)虧損現(xiàn)象，被主辦券商提示持續(xù)經(jīng)營能力的風險,；國創(chuàng)富盛（430313,，OC）被主辦券商提示持續(xù)經(jīng)營能力的風險，同時被審計機構出具非標意見報告,；飛田通信（430427,，OC）被主辦券商提示公司67.26%股權被司法凍結的風險。

但也有部分強制變更轉(zhuǎn)讓方式的公司經(jīng)營業(yè)績尚可,?！睹咳战?jīng)濟新聞》今年3月曾報道過，泰安科技作為首家被強制變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓的新三板公司,，其2016年歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為3162.23萬元,，同比增長205.49%，當年營業(yè)收入超3億元,，同比增長77%,；2017年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1.86億元，同比增長32.59%,，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤1692.12萬元,，同比增長-24.90%。

此外,，恒業(yè)世紀,、索泰能源等掛牌公司經(jīng)營業(yè)績情況也都屬于盈利，2017年上半年歸屬于掛牌公司股東的凈利潤也分別達到了483萬元,、663萬元,。對于這些做市商不斷退出、掛牌公司被強制變更轉(zhuǎn)讓方式的情況,，聯(lián)訊證券研究院新三板研究組負責人彭海表示,，每家做市商都有自身的策略，但基本不會為經(jīng)營發(fā)展狀況差的公司做市,，選擇時機進入或退出都是做市商根據(jù)自身的策略變化來進行的,。