全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓公司(簡稱“股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”)10月27日下發(fā)《關(guān)于掛牌私募機構(gòu)自查整改相關(guān)問題的通知》(細則),，明確新三板掛牌私募自查整改統(tǒng)計口徑,。根據(jù)通知要求,，部分私募或面臨摘牌,。

統(tǒng)計口徑明晰

“細則”進一步明晰了2016年5月27日股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的《關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項的通知》(通知)中針對掛牌私募的八項條件的統(tǒng)計標準,。按照“細則”要求,，掛牌私募和主辦券商需在11月10日前提交整改報告和核查報告,。

細則明晰了掛牌私募管理費收入占比要求的統(tǒng)計口徑,。2016年5月27日發(fā)布的通知要求“管理費收入與業(yè)績報酬之和須占收入來源的80%以上”,。細則明晰該項審查需依據(jù)2016年審計后年報(合并報表),。“管理費收入與業(yè)績報酬之和”應(yīng)包括“管理費收入,、業(yè)績報酬,、投資顧問費收入(與基金管理業(yè)務(wù)相關(guān))、跟投收益,；”收入來源“應(yīng)包括”管理費收入,、業(yè)績報酬、投資顧問費收入,、投資收益,、公允價值變動損益?！捌渲小备妒找娴挠嬎憧趶綉?yīng)以私募機構(gòu)作為基金管理人在其管理基金中的出資額不超過20%的部分帶來的收益為計算依據(jù),。且引用的財務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)經(jīng)具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計，并由其出具專項審計意見,。

業(yè)內(nèi)人士表示,，管理費占比要求是為引導(dǎo)私募將絕對精力放在“代客理財”主業(yè)上。2016年5月27日通知下發(fā)之后,，由于統(tǒng)計口徑不明晰,，機構(gòu)間對統(tǒng)計口徑理解不一。部分機構(gòu)甚至存在“跳高達標”以過關(guān)的情況,。部分私募機構(gòu)甚至將過去已經(jīng)退出的項目的管理費騰挪到“困難的年份”來幫忙,。“細則”明晰自查的范圍為2016年審計后年報，同時對于管理費占比計算的“分子”,、“分母”做出了明確要求,。北京大成律師事務(wù)所林日升表示，加上“審計要求”在統(tǒng)計口徑上私募機構(gòu)幾乎不存在“蒙混過關(guān)”的余地,。

業(yè)內(nèi)人士表示,，由于大部分私募機構(gòu)報公布的年報不含跟投收益，針對管理費占比要求目前尚不能確定私募機構(gòu)最后達標情況,，不過大概率將有機構(gòu)面臨摘牌,。

值得注意的事，“細則”指出自查整改的私募機構(gòu)范圍為：2016年5月27日,，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記為私募投資基金管理人的掛牌私募機構(gòu),。這意味著，九鼎集團,、清源投資,、麥高控股、中城投資等10家并未在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的機構(gòu),，可不受整改自查要求約束,。不過盡管總機構(gòu)未登記為私募管理人、但若子公司中含私募投資的主題,，需要對子公司進行自查,。