■本報(bào)見習(xí)記者 劉 萌

沒有最高，只有更高,。

銀行理財(cái)產(chǎn)品銀行的投資管理費(fèi)究竟有多少,？《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到,，某城商行一款10月19日到期的理財(cái)產(chǎn)品的兌付公告顯示,，客戶實(shí)際收益與銀行收費(fèi)的比值約為2.21:1,，投資管理費(fèi)高達(dá)兌付收益的45.2%,。

投資收益242.5萬元

銀行拿走75.5萬元

近日,，投資者張女士向《證券日?qǐng)?bào)》記者吐槽，自己購買的某款銀行理財(cái)產(chǎn)品,，銀行截留了高額的托管費(fèi)和投資管理費(fèi),。

張女士所吐槽的產(chǎn)品是西南地區(qū)某城商行發(fā)行的一款理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品已經(jīng)于10月19日到期,。兌付公告顯示,，產(chǎn)品募集額度為42533.8萬元，存續(xù)期為163天,，共獲得投資收益1293.06萬元,。其中,，兌付給客戶的收益為892.14萬元，客戶表面上獲得的年化收益率為4.7%,，銀行收取托管費(fèi)和投資管理費(fèi)合計(jì)400.93萬元,，按照該產(chǎn)品的募集額度計(jì)算，年化收益率為2.11%,，客戶實(shí)際收益與銀行收益的比值約為2.23:1,，投資管理費(fèi)高達(dá)兌付收益的45%。

然而,，這并不是偶然的現(xiàn)象。該行另一款10月19日到期的理財(cái)產(chǎn)品的兌付公告顯示,，客戶獲得的年化收益率為4.9%,，獲得的投資收益為167.12萬元，而銀行收取的托管費(fèi)和投資管理費(fèi)合計(jì)為75.57萬元,，折合年化收益率為2.22%,，客戶實(shí)際收益與銀行收益的比值約為2.21:1，投資管理費(fèi)相當(dāng)于兌付收益的45.2%,。

《證券日?qǐng)?bào)》記者隨機(jī)查看了該銀行上個(gè)月部分理財(cái)產(chǎn)品的兌付公告,，其中，一款9月21日到期的理財(cái)產(chǎn)品的兌付公告顯示,，客戶獲得的年化收益率為4.85%,，獲得的投資收益為125.76萬元，而銀行收取的托管費(fèi)和投資管理費(fèi)合計(jì)為53.79萬元,，折合年化收益率為2.07%,，客戶實(shí)際收益與銀行收益的比值約為2.34:1，投資管理費(fèi)相當(dāng)于兌付收益的43%,。

從該城商行披露出來的上述三款理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)組合來看,，其投向98%以上為債券及貨幣市場(chǎng)工具，1%以上為現(xiàn)金,，管理的難度和風(fēng)險(xiǎn)還是比較可控的,。同時(shí)，上述三款理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)該銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估評(píng)定為中低,，適合穩(wěn)健,、平衡、成長,、進(jìn)取型的個(gè)人客戶,。

根據(jù)上述三款產(chǎn)品的理財(cái)產(chǎn)品說明書所述：“參考年化收益率測(cè)算依據(jù)：根據(jù)擬投資基礎(chǔ)資產(chǎn)存續(xù)期內(nèi)收益減去相應(yīng)管理成本所得。若產(chǎn)品實(shí)際獲得的收益率達(dá)到參考年化收益率,，則收益的超出部分將作為產(chǎn)品管理費(fèi),，由產(chǎn)品發(fā)行人收?。蝗舢a(chǎn)品實(shí)際獲得的收益率未達(dá)到參考年化收益率,，則產(chǎn)品發(fā)行人不收取產(chǎn)品管理費(fèi),。” 按照銀行的邏輯,，管理費(fèi)是否存在是不確定的,，銀行卻能夠根據(jù)不能確定存在與否和數(shù)額區(qū)間的管理成本測(cè)算出給投資人的參考年化收益。