階段性機(jī)會(huì)或在醞釀

隨著四季度傳統(tǒng)的“博弈期”到來(lái),，在市場(chǎng)資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好、行業(yè)輪動(dòng)等因素帶動(dòng)下，近期,，傳媒行業(yè)獲得不少“點(diǎn)贊”的聲音。

中金公司此前表示,，看好四季度傳媒板塊表現(xiàn),，可以對(duì)四季度傳媒板塊表現(xiàn)持積極觀點(diǎn)，業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)疊加估值切換有望帶來(lái)布局機(jī)會(huì),。興業(yè)證券傳媒團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,，娛樂(lè)文化行業(yè)整體進(jìn)入白銀時(shí)代，白馬恒強(qiáng),，關(guān)注三季報(bào)績(jī)優(yōu)股和核心的行業(yè)龍頭,。

方正證券楊仁文則更長(zhǎng)期預(yù)測(cè)表示，2017年傳媒行業(yè)是真龍頭機(jī)會(huì),，走勢(shì)分化,，以分眾傳媒、新經(jīng)典為代表的少數(shù)行業(yè)“真龍頭”呈現(xiàn)趨勢(shì)性機(jī)會(huì)的前景,，由于估值泡沫消化,、新股上市帶來(lái)增量機(jī)會(huì),、現(xiàn)有公司業(yè)務(wù)突破帶來(lái)的存量機(jī)會(huì)、并購(gòu)轉(zhuǎn)型等原因,，2018年傳媒行業(yè)相比2017年會(huì)更加樂(lè)觀,。

除了看好聲之外，市場(chǎng)上也有不少資金開(kāi)始做多傳媒行業(yè),。上市公司三季報(bào)顯示,，三季度不少資金有撤離高企的白馬股之跡象，并一反常態(tài)地買入傳媒個(gè)股,。其中QFII機(jī)構(gòu)更是增持了不少傳媒行業(yè)個(gè)股,，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

前文所述的某文化傳媒股票型基金表示,，三季度組合減持了省廣股份,，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)低于預(yù)期。從全球來(lái)看,，營(yíng)銷公司的經(jīng)營(yíng)今年都面臨較大的壓力,，行業(yè)向下的趨勢(shì)可能還要持續(xù)一段時(shí)間，轉(zhuǎn)而加倉(cāng)了分眾傳媒,。從營(yíng)銷中介公司轉(zhuǎn)向媒介,，從行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，媒介的話語(yǔ)權(quán)不斷提升,，分眾作為線下廣告媒介的龍頭企業(yè),，受益于經(jīng)濟(jì)的改善，同時(shí)公司估值較為合理,。某信息傳媒主題股票型基金則在三季度中后期,，維持了中性偏高的倉(cāng)位水平，并在行業(yè)配置方面努力順應(yīng)了市場(chǎng)的風(fēng)格變化,，增配了產(chǎn)業(yè)空間廣闊,、中線邏輯通順的5G產(chǎn)業(yè)鏈，以及前期較為滯漲的傳媒行業(yè),。

“近期,，傳媒行業(yè)的回暖，來(lái)自于估值重構(gòu),、業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng),、市場(chǎng)博弈等多方面因素。行業(yè)績(jī)優(yōu)龍頭個(gè)股擁有業(yè)績(jī)的驅(qū)動(dòng)力,，且前期跌幅較大,，存在著較大投資空間。當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下,，行業(yè)龍頭仍是承接市場(chǎng)博弈資金的前哨,。預(yù)計(jì)四季度,，績(jī)優(yōu)龍頭公司仍會(huì)有多波資金參與，有望走出階段性機(jī)會(huì),，特別是部分電影娛樂(lè)、游戲競(jìng)技等行業(yè)公司,?！鼻笆龌鸾?jīng)理說(shuō)。