銀行“好日子”回來了嗎,？(熱點(diǎn)聚焦)

“銀行好日子到頭了”,，這是近年來大家常說的一句話,。的確，在經(jīng)歷存款流失,、息差收窄,、利潤增速下滑等沖擊后，傳統(tǒng)銀行的日子確實(shí)沒有前些年好過了,。然而,，近日披露的上市銀行三季報顯示，今年前9個月上市銀行的業(yè)績有所回暖,。這是暫時性的反彈還是趨勢性的好轉(zhuǎn),？新環(huán)境下的銀行出現(xiàn)了哪些新變化？過去的利潤引擎能否持續(xù)發(fā)力,？備受關(guān)注的行業(yè)風(fēng)險是否得到緩釋,？對于這些市場關(guān)注的焦點(diǎn)，從39家上市銀行的三季報中可以讀出不少信息,。

　　利潤增長靠什么,？

驅(qū)動銀行利潤增速走高的重要因素仍是息差水平，但銀行需轉(zhuǎn)變過度依賴?yán)⑹杖氲脑鲩L模式

今年三季度,，銀行利潤增速回升,，五大行凈利潤增速高于去年底；股份制銀行中,，郵儲銀行,、招商銀行凈利潤保持兩位數(shù)增長,；城商行和農(nóng)商行中，南京銀行,、寧波銀行,、杭州銀行等凈利潤增長較快，同比增速超過10%,。

年內(nèi)銀行凈息差從底部溫和回升,，是其保持利潤穩(wěn)步增長的重要原因之一?！笆紫?，從去年第四季度開始，政策面和資金面發(fā)生顯著變化,，流動性相對緊張,，資金價格自然上行。其次,，今年二季度以來,，銀行獲得資金的成本升幅不大，而信貸需求相對旺盛,，貸款利率上行速度加快,，帶動銀行息差略有回升。典型的就是住房按揭貸款,，現(xiàn)在有些銀行首套房按揭貸款利率會上浮10%,。”交通銀行金融研究中心首席研究員仇高擎說,。

中銀國際報告顯示：今年三季度上市銀行凈息差較二季度環(huán)比上升3個基點(diǎn),，大型銀行息差整體改善上升近4個基點(diǎn)，而中小銀行息差水平分化依然明顯,。

非利息收入降幅收窄,，也減輕了對凈利潤的拖累。仇高擎分析,，上半年,，受宏觀審慎政策和行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)的影響，銀行理財和同業(yè)業(yè)務(wù)收入增長受限,。其中一些中小銀行非利息收入的占比較大,、基數(shù)高，同比呈現(xiàn)負(fù)增長,，少數(shù)銀行甚至降幅很大,。而下半年以來，銀行逐步適應(yīng)嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境，加大了對其他領(lǐng)域非息收入的拓展力度,，非利息收入降幅有所收窄,。

以招商銀行為例。今年三季度招行一枝獨(dú)秀,，凈利潤達(dá)到588.05億元,，同比增長12.78%，領(lǐng)先于各家銀行,，主要原因在于,，三季度招行非利息凈收入降幅由上半年的下降8.23%進(jìn)一步收窄至下降2.1%，中間業(yè)務(wù)止住下滑趨勢,，開始恢復(fù)性上行,。

盡管業(yè)績好轉(zhuǎn)，但與前幾年相比,，銀行面對的市場環(huán)境已變,，利率市場化改革腳步不停，息差水平下降的趨勢難以逆轉(zhuǎn),，銀行需要轉(zhuǎn)變過度依賴?yán)⑹杖氲脑鲩L模式,。麥肯錫最近發(fā)布的《中國銀行價值創(chuàng)造排行榜(2017)》對40家具有代表性的銀行進(jìn)行了銀行價值創(chuàng)造分析，報告指出,，銀行零售業(yè)務(wù)呈現(xiàn)上升趨勢，零售客戶議價能力比公司客戶低,，且零售貸款集中度風(fēng)險小,，比對公業(yè)務(wù)更能應(yīng)對行業(yè)周期循環(huán)，抗風(fēng)險能力更強(qiáng),，值得銀行加大力度投入,。

　　銀行為何也“錢緊”？

整治金融亂象,，防止金融行業(yè)資金空轉(zhuǎn),、自我膨脹，銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長剎住快車,，增速放緩

雖然業(yè)績有好轉(zhuǎn),，但在防風(fēng)險、去杠桿的大背景下,，靠鋪攤子,、沖規(guī)模就能賺錢的“好日子”不再，不少銀行也感覺手頭“錢緊”了,。

2016年底,，中國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模躍居全球第一，擁有龐大身形的各家銀行密集出現(xiàn)在榜單前列，傲視全球,。而今年,，銀行業(yè)生存環(huán)境發(fā)生變化，監(jiān)管部門大力整治金融亂象,，防止金融行業(yè)資金空轉(zhuǎn),、自我膨脹，特別是嚴(yán)查銀行業(yè)同業(yè),、理財和表外業(yè)務(wù),，銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長剎住快車，增速放緩,。

“通過大力整治銀行業(yè)亂象,，資金‘脫實(shí)向虛’勢頭得到初步遏制?！弊罱?，銀監(jiān)會主席郭樹清介紹，今年以來,，銀行業(yè)同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債開始雙雙收縮,，各減少了2萬億元左右，理財產(chǎn)品增速大幅放緩,，委托貸款增長自2008年以來首次出現(xiàn)下降,。

強(qiáng)監(jiān)管帶來的影響也清晰地寫在銀行三季報上。中銀國際報告顯示,，行業(yè)規(guī)模增速持續(xù)下行,，三季度銀行業(yè)整體規(guī)模增速較二季度繼續(xù)下行，大型商業(yè)銀行,、股份制商業(yè)銀行和城商行規(guī)模同比增速較二季度末分別下降0.3,、1.7和1.8個百分點(diǎn)。其中,，中信銀行三季度末的資產(chǎn)規(guī)模比去年有較大幅減少,，“縮表”規(guī)模達(dá)3941億元。

與此相對應(yīng)的是,，銀行存款規(guī)模增長略顯乏力,。“銀行傳統(tǒng)的存款來源面臨分流,，加之今年監(jiān)管部門加強(qiáng)對理財和同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管,，導(dǎo)致一部分銀行負(fù)債來源大幅降低，同時企業(yè)存款也不是很穩(wěn)定,，今年銀行存款壓力不小,，資金比較緊張。”中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼說,。

銀行“缺錢”,，在三季報上有所顯現(xiàn)。向中央銀行借款,、拆入資金等短期負(fù)債同比增速較快,，是部分銀行負(fù)債規(guī)模增長的主要源泉。如五大行中的農(nóng)業(yè)銀行向中央銀行借款同比增長24.88%,，平安銀行向中央銀行借款同比增長985.61%,，拆入資金同比增長246.19%，南京銀行拆入資金同比增長135.51%,。

　　銀行風(fēng)險怎么看,？

從“雙升”到“單降”，資產(chǎn)質(zhì)量向好趨勢進(jìn)一步鞏固,，但要警惕流動性風(fēng)險

平衡收益和風(fēng)險,，是銀行經(jīng)營的本質(zhì)。對于銀行來說,，能不能重溫過去的“好日子”,，有效防控風(fēng)險是關(guān)鍵一環(huán)。

銀行業(yè)的風(fēng)險狀況到底怎么樣,？最近銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示,，今年以來，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定,，不良貸款率比年初下降0.04個百分點(diǎn),，關(guān)注類貸款率比年初下降0.47個百分點(diǎn)。9月末,，商業(yè)銀行資本充足率13.3%，撥備覆蓋率179.5%,，流動性比例48.3%,，均保持較好水平，銀行業(yè)抗風(fēng)險能力增強(qiáng),。

“資產(chǎn)質(zhì)量向好趨勢進(jìn)一步得到鞏固,。三季度，大型商業(yè)銀行從不良貸款余額和不良貸款率雙升逐步變成不良貸款率單降,，從‘雙升’到‘單降’是一個比較可喜的變化,。”董希淼說,。

“由于今年我國宏觀經(jīng)濟(jì)基本面表現(xiàn)良好,，加之商業(yè)銀行前幾年不良資產(chǎn)暴露較充分，銀行業(yè)不良資產(chǎn)壓力緩解。從上市銀行三季度披露的數(shù)據(jù)看,，年內(nèi)大部分銀行不良率穩(wěn)步走低,、不良貸款余額增幅有所降低，其中一些銀行的不良貸款余額也呈現(xiàn)下降趨勢,。前期撥備計(jì)提較充分的上市銀行,，其撥備計(jì)提力度隨資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)而有所降低，對利潤增長帶來正向貢獻(xiàn),?！背鸶咔嬲f。

盡管風(fēng)險有所緩釋,，但仍不可掉以輕心,。董希淼說，從已公布三季報的上市銀行經(jīng)營情況看,，上市銀行整體運(yùn)行穩(wěn)健,，風(fēng)險可控，但仍需重視銀行流動性風(fēng)險,，目前,，銀行負(fù)債來源主要還是短期負(fù)債，即一年期以內(nèi)的存款,、應(yīng)收票據(jù),、應(yīng)收賬款等，這樣的模式恐怕難以持續(xù)支撐較長期限的銀行資產(chǎn),，即一年期以上的信貸業(yè)務(wù)等,。下一步，銀行需要優(yōu)化資產(chǎn)和負(fù)債的期限結(jié)構(gòu),，增強(qiáng)主動負(fù)債能力,。

董希淼建議，未來還得關(guān)注信用風(fēng)險,，進(jìn)一步加強(qiáng)信貸風(fēng)險管控,，減少其對凈利潤的侵蝕。

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　　三季報全部出爐——

　　上市公司業(yè)績向好

截至今年10月31日,，滬市1368家上市公司如期披露三季報,，深市共有2051家上市公司披露了第三季度報告。數(shù)據(jù)顯示,，滬深兩市上市公司高質(zhì)量發(fā)展的整體態(tài)勢正在形成,，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成效進(jìn)一步顯現(xiàn)。

營業(yè)收入和凈利潤實(shí)現(xiàn)雙增,，實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長內(nèi)在質(zhì)量明顯提升,。據(jù)統(tǒng)計(jì),，滬市公司前三季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20.67萬億元，同比增長17.67%,；實(shí)現(xiàn)凈利潤2.04萬億元,，同比增長16.68%，近六成公司實(shí)現(xiàn)增長,。其中,，實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，非金融業(yè)上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.08萬億元,，凈利潤0.76萬億元,，同比分別增長21.29%和39.52%。深市上市公司平均實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入35.23億元,，同比增長25.6%,，平均實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤2.58億元，同比增長25.93%,；剔除金融業(yè),，單家公司平均營業(yè)總收入和凈利潤分別增長25.79%和29.4%。

國企改革成效顯著,，民營企業(yè)活力繼續(xù)顯現(xiàn),。前三季度，國有經(jīng)濟(jì)布局加快優(yōu)化,，結(jié)構(gòu)調(diào)整,、戰(zhàn)略性重組和混合所有制改革持續(xù)推進(jìn)，極大激發(fā)了國有經(jīng)濟(jì)的活力,、動力和潛力,。前三季度，滬市國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入17.69萬億元,，同比增長15.41%,；實(shí)現(xiàn)凈利潤1.82萬億元，同比增長14.78%,。民營企業(yè)繼續(xù)保持發(fā)展活力,，共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.97萬億元，同比增長33.21%,；實(shí)現(xiàn)凈利潤0.22萬億元，同比增長35.44%,。

中小板公司通過內(nèi)生增長,、外延擴(kuò)張加速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司高速發(fā)展,。中小板作為培育行業(yè)龍頭和領(lǐng)軍企業(yè)的搖籃,，聚集了一大批細(xì)分行業(yè)優(yōu)秀公司,，發(fā)揮了良好的示范引導(dǎo)作用，逾六成公司實(shí)現(xiàn)收入,、利潤雙增長,。前三季度，中小板公司業(yè)績穩(wěn)中有升,，平均實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入30.31億元,，同比增長27.33%；凈利潤2.28億元,，同比增長23.29%,。創(chuàng)業(yè)板保持快速增勢，前三季度創(chuàng)業(yè)板上市公司平均實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入10.83億元,，同比增長32.77%,，其主要增長動力來源于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展。從細(xì)分行業(yè)看,，新能源汽車產(chǎn)業(yè),、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè),、高端裝備制造業(yè)的增幅表現(xiàn)突出,。

上市公司全年業(yè)績預(yù)計(jì)向好。截至10月31日,，深市共919家上市公司披露了2017年度業(yè)績預(yù)告,。主板27家披露2017年度業(yè)績預(yù)告的公司中，有74%的公司預(yù)計(jì)業(yè)績同向增長或扭虧為盈,；中小板883家披露2017年度業(yè)績預(yù)告的公司中,，有87%的公司預(yù)計(jì)業(yè)績同向增長或扭虧為盈；創(chuàng)業(yè)板9家披露2017年度業(yè)績預(yù)告的公司中,，有89%的公司預(yù)計(jì)業(yè)績同向增長或扭虧為盈,。披露業(yè)績預(yù)告的深市上市公司近八成預(yù)計(jì)2017年度業(yè)績上行，全年業(yè)績預(yù)計(jì)持續(xù)向好,。