銀行“好日子”回來了嗎？(熱點聚焦)

“銀行好日子到頭了”,，這是近年來大家常說的一句話。的確,，在經(jīng)歷存款流失、息差收窄,、利潤增速下滑等沖擊后,，傳統(tǒng)銀行的日子確實沒有前些年好過了。然而,，近日披露的上市銀行三季報顯示,，今年前9個月上市銀行的業(yè)績有所回暖,。這是暫時性的反彈還是趨勢性的好轉(zhuǎn),？新環(huán)境下的銀行出現(xiàn)了哪些新變化？過去的利潤引擎能否持續(xù)發(fā)力,？備受關(guān)注的行業(yè)風險是否得到緩釋,？對于這些市場關(guān)注的焦點,，從39家上市銀行的三季報中可以讀出不少信息。

　　利潤增長靠什么,？

驅(qū)動銀行利潤增速走高的重要因素仍是息差水平,，但銀行需轉(zhuǎn)變過度依賴利息收入的增長模式

今年三季度，銀行利潤增速回升,，五大行凈利潤增速高于去年底,；股份制銀行中，郵儲銀行,、招商銀行凈利潤保持兩位數(shù)增長,；城商行和農(nóng)商行中，南京銀行,、寧波銀行,、杭州銀行等凈利潤增長較快，同比增速超過10%,。

年內(nèi)銀行凈息差從底部溫和回升,，是其保持利潤穩(wěn)步增長的重要原因之一?！笆紫龋瑥娜ツ甑谒募径乳_始,，政策面和資金面發(fā)生顯著變化，流動性相對緊張,，資金價格自然上行,。其次,，今年二季度以來,，銀行獲得資金的成本升幅不大,，而信貸需求相對旺盛,，貸款利率上行速度加快,，帶動銀行息差略有回升。典型的就是住房按揭貸款,，現(xiàn)在有些銀行首套房按揭貸款利率會上浮10%,?！苯煌ㄣy行金融研究中心首席研究員仇高擎說,。

中銀國際報告顯示：今年三季度上市銀行凈息差較二季度環(huán)比上升3個基點,，大型銀行息差整體改善上升近4個基點，而中小銀行息差水平分化依然明顯,。

非利息收入降幅收窄,，也減輕了對凈利潤的拖累。仇高擎分析,，上半年,，受宏觀審慎政策和行業(yè)監(jiān)管趨嚴的影響，銀行理財和同業(yè)業(yè)務(wù)收入增長受限,。其中一些中小銀行非利息收入的占比較大,、基數(shù)高，同比呈現(xiàn)負增長,，少數(shù)銀行甚至降幅很大,。而下半年以來，銀行逐步適應(yīng)嚴監(jiān)管環(huán)境,，加大了對其他領(lǐng)域非息收入的拓展力度,，非利息收入降幅有所收窄。

以招商銀行為例,。今年三季度招行一枝獨秀,，凈利潤達到588.05億元，同比增長12.78%,，領(lǐng)先于各家銀行,，主要原因在于，三季度招行非利息凈收入降幅由上半年的下降8.23%進一步收窄至下降2.1%,，中間業(yè)務(wù)止住下滑趨勢,，開始恢復(fù)性上行。

盡管業(yè)績好轉(zhuǎn),，但與前幾年相比,，銀行面對的市場環(huán)境已變，利率市場化改革腳步不停,，息差水平下降的趨勢難以逆轉(zhuǎn),，銀行需要轉(zhuǎn)變過度依賴利息收入的增長模式。麥肯錫最近發(fā)布的《中國銀行價值創(chuàng)造排行榜(2017)》對40家具有代表性的銀行進行了銀行價值創(chuàng)造分析,，報告指出,，銀行零售業(yè)務(wù)呈現(xiàn)上升趨勢，零售客戶議價能力比公司客戶低,，且零售貸款集中度風險小,，比對公業(yè)務(wù)更能應(yīng)對行業(yè)周期循環(huán)，抗風險能力更強,，值得銀行加大力度投入,。

　　銀行為何也“錢緊”？

整治金融亂象,，防止金融行業(yè)資金空轉(zhuǎn),、自我膨脹，銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長剎住快車,，增速放緩

雖然業(yè)績有好轉(zhuǎn),，但在防風險、去杠桿的大背景下,，靠鋪攤子,、沖規(guī)模就能賺錢的“好日子”不再，不少銀行也感覺手頭“錢緊”了,。

2016年底,，中國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模躍居全球第一，擁有龐大身形的各家銀行密集出現(xiàn)在榜單前列,，傲視全球,。而今年，銀行業(yè)生存環(huán)境發(fā)生變化,，監(jiān)管部門大力整治金融亂象,，防止金融行業(yè)資金空轉(zhuǎn)、自我膨脹,，特別是嚴查銀行業(yè)同業(yè),、理財和表外業(yè)務(wù)，銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長剎住快車,，增速放緩,。

“通過大力整治銀行業(yè)亂象，資金‘脫實向虛’勢頭得到初步遏制,。”最近,，銀監(jiān)會主席郭樹清介紹,，今年以來，銀行業(yè)同業(yè)資產(chǎn)和負債開始雙雙收縮,，各減少了2萬億元左右,，理財產(chǎn)品增速大幅放緩，委托貸款增長自2008年以來首次出現(xiàn)下降,。

強監(jiān)管帶來的影響也清晰地寫在銀行三季報上,。中銀國際報告顯示，行業(yè)規(guī)模增速持續(xù)下行,，三季度銀行業(yè)整體規(guī)模增速較二季度繼續(xù)下行,，大型商業(yè)銀行,、股份制商業(yè)銀行和城商行規(guī)模同比增速較二季度末分別下降0.3、1.7和1.8個百分點,。其中,，中信銀行三季度末的資產(chǎn)規(guī)模比去年有較大幅減少，“縮表”規(guī)模達3941億元,。

與此相對應(yīng)的是,，銀行存款規(guī)模增長略顯乏力?！般y行傳統(tǒng)的存款來源面臨分流,，加之今年監(jiān)管部門加強對理財和同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，導(dǎo)致一部分銀行負債來源大幅降低,，同時企業(yè)存款也不是很穩(wěn)定,，今年銀行存款壓力不小，資金比較緊張,?！敝袊嗣翊髮W重陽金融研究院高級研究員董希淼說。

銀行“缺錢”,，在三季報上有所顯現(xiàn),。向中央銀行借款、拆入資金等短期負債同比增速較快,，是部分銀行負債規(guī)模增長的主要源泉,。如五大行中的農(nóng)業(yè)銀行向中央銀行借款同比增長24.88%，平安銀行向中央銀行借款同比增長985.61%,，拆入資金同比增長246.19%,，南京銀行拆入資金同比增長135.51%。

　　銀行風險怎么看,？

從“雙升”到“單降”,，資產(chǎn)質(zhì)量向好趨勢進一步鞏固，但要警惕流動性風險

平衡收益和風險,，是銀行經(jīng)營的本質(zhì),。對于銀行來說，能不能重溫過去的“好日子”,，有效防控風險是關(guān)鍵一環(huán),。

銀行業(yè)的風險狀況到底怎么樣？最近銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示,，今年以來,，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，不良貸款率比年初下降0.04個百分點，關(guān)注類貸款率比年初下降0.47個百分點,。9月末,，商業(yè)銀行資本充足率13.3%，撥備覆蓋率179.5%,，流動性比例48.3%,，均保持較好水平，銀行業(yè)抗風險能力增強,。

“資產(chǎn)質(zhì)量向好趨勢進一步得到鞏固,。三季度，大型商業(yè)銀行從不良貸款余額和不良貸款率雙升逐步變成不良貸款率單降,，從‘雙升’到‘單降’是一個比較可喜的變化,。”董希淼說,。

“由于今年我國宏觀經(jīng)濟基本面表現(xiàn)良好,，加之商業(yè)銀行前幾年不良資產(chǎn)暴露較充分，銀行業(yè)不良資產(chǎn)壓力緩解,。從上市銀行三季度披露的數(shù)據(jù)看,，年內(nèi)大部分銀行不良率穩(wěn)步走低、不良貸款余額增幅有所降低,，其中一些銀行的不良貸款余額也呈現(xiàn)下降趨勢,。前期撥備計提較充分的上市銀行，其撥備計提力度隨資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)而有所降低,，對利潤增長帶來正向貢獻,。”仇高擎說,。

盡管風險有所緩釋,，但仍不可掉以輕心。董希淼說,，從已公布三季報的上市銀行經(jīng)營情況看,，上市銀行整體運行穩(wěn)健，風險可控,，但仍需重視銀行流動性風險,，目前，銀行負債來源主要還是短期負債,，即一年期以內(nèi)的存款、應(yīng)收票據(jù),、應(yīng)收賬款等,，這樣的模式恐怕難以持續(xù)支撐較長期限的銀行資產(chǎn)，即一年期以上的信貸業(yè)務(wù)等。下一步,，銀行需要優(yōu)化資產(chǎn)和負債的期限結(jié)構(gòu),，增強主動負債能力。

董希淼建議,，未來還得關(guān)注信用風險,，進一步加強信貸風險管控，減少其對凈利潤的侵蝕,。

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　　三季報全部出爐——

　　上市公司業(yè)績向好

截至今年10月31日,，滬市1368家上市公司如期披露三季報，深市共有2051家上市公司披露了第三季度報告,。數(shù)據(jù)顯示,，滬深兩市上市公司高質(zhì)量發(fā)展的整體態(tài)勢正在形成，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成效進一步顯現(xiàn),。

營業(yè)收入和凈利潤實現(xiàn)雙增,，實體經(jīng)濟增長內(nèi)在質(zhì)量明顯提升。據(jù)統(tǒng)計,，滬市公司前三季度合計實現(xiàn)營業(yè)收入20.67萬億元,，同比增長17.67%；實現(xiàn)凈利潤2.04萬億元,，同比增長16.68%,，近六成公司實現(xiàn)增長。其中,，實體經(jīng)濟穩(wěn)定增長,，非金融業(yè)上市公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入16.08萬億元，凈利潤0.76萬億元,，同比分別增長21.29%和39.52%,。深市上市公司平均實現(xiàn)營業(yè)總收入35.23億元，同比增長25.6%,，平均實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤2.58億元,，同比增長25.93%；剔除金融業(yè),，單家公司平均營業(yè)總收入和凈利潤分別增長25.79%和29.4%,。

國企改革成效顯著，民營企業(yè)活力繼續(xù)顯現(xiàn),。前三季度,，國有經(jīng)濟布局加快優(yōu)化，結(jié)構(gòu)調(diào)整,、戰(zhàn)略性重組和混合所有制改革持續(xù)推進,，極大激發(fā)了國有經(jīng)濟的活力,、動力和潛力。前三季度,，滬市國有企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入17.69萬億元,，同比增長15.41%；實現(xiàn)凈利潤1.82萬億元,，同比增長14.78%,。民營企業(yè)繼續(xù)保持發(fā)展活力，共實現(xiàn)營業(yè)收入2.97萬億元,，同比增長33.21%,；實現(xiàn)凈利潤0.22萬億元，同比增長35.44%,。

中小板公司通過內(nèi)生增長,、外延擴張加速實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司高速發(fā)展,。中小板作為培育行業(yè)龍頭和領(lǐng)軍企業(yè)的搖籃,，聚集了一大批細分行業(yè)優(yōu)秀公司，發(fā)揮了良好的示范引導(dǎo)作用,，逾六成公司實現(xiàn)收入,、利潤雙增長。前三季度,，中小板公司業(yè)績穩(wěn)中有升,，平均實現(xiàn)營業(yè)總收入30.31億元，同比增長27.33%,；凈利潤2.28億元,，同比增長23.29%。創(chuàng)業(yè)板保持快速增勢,，前三季度創(chuàng)業(yè)板上市公司平均實現(xiàn)營業(yè)總收入10.83億元,，同比增長32.77%，其主要增長動力來源于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展,。從細分行業(yè)看,，新能源汽車產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè),、新能源產(chǎn)業(yè),、高端裝備制造業(yè)的增幅表現(xiàn)突出。

上市公司全年業(yè)績預(yù)計向好,。截至10月31日,，深市共919家上市公司披露了2017年度業(yè)績預(yù)告。主板27家披露2017年度業(yè)績預(yù)告的公司中,，有74%的公司預(yù)計業(yè)績同向增長或扭虧為盈,；中小板883家披露2017年度業(yè)績預(yù)告的公司中,，有87%的公司預(yù)計業(yè)績同向增長或扭虧為盈；創(chuàng)業(yè)板9家披露2017年度業(yè)績預(yù)告的公司中,，有89%的公司預(yù)計業(yè)績同向增長或扭虧為盈。披露業(yè)績預(yù)告的深市上市公司近八成預(yù)計2017年度業(yè)績上行,，全年業(yè)績預(yù)計持續(xù)向好,。