多家券商旗下子公司均在360的PE股東出資人中現(xiàn)身

■本報記者 呂江濤

昨日,，江南嘉捷復牌并強勢漲停，截至昨日收盤仍有454.63萬手封單在排隊等待買入,。對于奇虎360借殼江南嘉捷，有券商分析師給出了江南嘉捷可能有20個漲停板的樂觀預期,。如果真如券商分析師的預期,，不僅江南嘉捷的25212名股東將賺得盆滿缽滿，奇虎360的擬上市主體三六零科技股份有限公司的42名股東也將因此大賺一筆,。

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計,，在奇虎360私有化、股份制改造中,，除數(shù)量眾多的上市公司外,，還囊括了大量金融機構(gòu)、企業(yè)巨頭成為其投資人,。其中就隱含了8家券商,，而華泰證券則被認為是這8家券商中可能分得最大一塊蛋糕的券商。

奇信志成股東結(jié)構(gòu)復雜

作為“重大無先例”的交易方案,，奇虎360的私有化和回歸A股借殼上市都與此前已經(jīng)完成的中概股私有化回歸不同,。其中，最復雜的就是從控股股東到最終的業(yè)務主體,，奇虎360私有化,、A股上市的交易結(jié)構(gòu)安排，均采用了多層架構(gòu),。

公開資料顯示,，奇虎360回歸A股后的擬上市主體為三六零科技股份有限公司（以下簡稱，360）,，股東數(shù)量多達42家,，其控股股東天津奇信志成科技有限公司（以下簡稱，奇信志成）的出資人也多達37家,，且兩者的股東構(gòu)成相似,，即在直接入股360的同時，多數(shù)投資者也對控股股東出資,，形成雙層出資的獨特架構(gòu),。

從表面上看，直接入股360,、奇信志成的金融機構(gòu)并不多,。然而，在多層分銷的架構(gòu)背后,，“隱藏”著為數(shù)眾多的金融機構(gòu)和知名企業(yè),，其中涵蓋的券商就多達7家。如在360持股1.09%的金磚絲路（銀川）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）,，背后就站著華安證券,。資料顯示,，在合伙企業(yè)出資11.54%的華富瑞興投資管理有限公司，就是華安證券的全資子公司,，該公司成立于2017年4月份,；而在該企業(yè)出資5.77%的安徽安華基金投資有限公司，50%的股權(quán)是由華安證券100%出資的華富嘉業(yè)投資管理有限公司持有,。

此外,，部分券商雖然沒有直接參與360私有化，但其旗下公司卻在360股東名單中現(xiàn)身,。如在奇信志成,、360分別持股0.66%、0.22%的中金佳立（天津）投資中心,，出資人之一中金佳成投資管理有限公司,，就是由中金公司100%持股。此外,，華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司,，也是該合伙企業(yè)的出資人。

而360,、奇信志成的其他PE股東中,，中信證券、信達證券,、廣發(fā)證券、西南證券,、華融證券等大中型券商,，雖然沒有參與此事，但其旗下子公司均在360的PE股東出資人中現(xiàn)身,。

華泰證券參與度最深

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計,，與360回歸A股借殼上市有關(guān)系的這8家券商中，華泰證券與360的交集最多,。首先是華泰證券的子公司華泰聯(lián)合是此次江南嘉捷重大資產(chǎn)重組的獨立財務顧問,，而華泰聯(lián)合此前也曾擔任360私有化的獨立財務顧問。

其次是華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司,，其出資比例為99.432%的中金佳立（天津）投資中心（有限合伙）對360的控股股東奇信志成的出資比例為0.66%,，對360的出資比例為0.22%。

此外,，華泰證券控制的江蘇華泰瑞聯(lián)基金管理有限公司也是南京瑞聯(lián)一號投資中心（有限合伙）的股東之一,，作為普通合伙人，瑞聯(lián)一號持有360的股權(quán)比例為1.09% ,，總投入金額為18億元,。

對此，也有投資者對華泰聯(lián)合擔任江南嘉捷此次重大資產(chǎn)重組的獨立財務顧問的獨立性提出質(zhì)疑。在江南嘉捷的重組媒體說明會上,，華泰聯(lián)合證券的投行部執(zhí)行董事姚玉蓉解釋稱,，華泰聯(lián)合和江蘇華泰瑞聯(lián)不存在交叉服務的問題，華泰資管不會對中金佳立進行決策影響,，華泰聯(lián)合的獨立性可以保證,。

江南嘉捷董事會秘書鄒克雷也對此回應稱，根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的上市公司并購重組財務顧問業(yè)務管理辦法的規(guī)定,，證券公司,、證券投資咨詢機構(gòu)或者其他財務顧問機構(gòu)受聘擔任上市公司獨立財務顧問的應當保持獨立性，不得與上市公司存在利益關(guān)系,，存在下列一些情況的才不得擔任獨立財務顧問,，第五條有一個規(guī)定，在并購重組中為上市公司的交易對方提供財務顧問服務,。華泰聯(lián)合是由上市公司聘請的獨立財務顧問,，并未為交易對方提供并購重組相關(guān)的財務顧問服務。