多家券商旗下子公司均在360的PE股東出資人中現(xiàn)身

■本報(bào)記者 呂江濤

昨日,，江南嘉捷復(fù)牌并強(qiáng)勢(shì)漲停,，截至昨日收盤仍有454.63萬手封單在排隊(duì)等待買入。對(duì)于奇虎360借殼江南嘉捷,，有券商分析師給出了江南嘉捷可能有20個(gè)漲停板的樂觀預(yù)期,。如果真如券商分析師的預(yù)期，不僅江南嘉捷的25212名股東將賺得盆滿缽滿,，奇虎360的擬上市主體三六零科技股份有限公司的42名股東也將因此大賺一筆,。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，在奇虎360私有化,、股份制改造中,，除數(shù)量眾多的上市公司外，還囊括了大量金融機(jī)構(gòu),、企業(yè)巨頭成為其投資人,。其中就隱含了8家券商，而華泰證券則被認(rèn)為是這8家券商中可能分得最大一塊蛋糕的券商,。

奇信志成股東結(jié)構(gòu)復(fù)雜

作為“重大無先例”的交易方案,，奇虎360的私有化和回歸A股借殼上市都與此前已經(jīng)完成的中概股私有化回歸不同。其中,，最復(fù)雜的就是從控股股東到最終的業(yè)務(wù)主體,，奇虎360私有化、A股上市的交易結(jié)構(gòu)安排,，均采用了多層架構(gòu),。

公開資料顯示，奇虎360回歸A股后的擬上市主體為三六零科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱,，360）,，股東數(shù)量多達(dá)42家，其控股股東天津奇信志成科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱,，奇信志成）的出資人也多達(dá)37家,，且兩者的股東構(gòu)成相似,，即在直接入股360的同時(shí)，多數(shù)投資者也對(duì)控股股東出資,，形成雙層出資的獨(dú)特架構(gòu),。

從表面上看，直接入股360,、奇信志成的金融機(jī)構(gòu)并不多,。然而，在多層分銷的架構(gòu)背后,，“隱藏”著為數(shù)眾多的金融機(jī)構(gòu)和知名企業(yè),，其中涵蓋的券商就多達(dá)7家。如在360持股1.09%的金磚絲路（銀川）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）,，背后就站著華安證券,。資料顯示，在合伙企業(yè)出資11.54%的華富瑞興投資管理有限公司,，就是華安證券的全資子公司,，該公司成立于2017年4月份；而在該企業(yè)出資5.77%的安徽安華基金投資有限公司,，50%的股權(quán)是由華安證券100%出資的華富嘉業(yè)投資管理有限公司持有,。

此外，部分券商雖然沒有直接參與360私有化,，但其旗下公司卻在360股東名單中現(xiàn)身,。如在奇信志成、360分別持股0.66%,、0.22%的中金佳立（天津）投資中心,，出資人之一中金佳成投資管理有限公司，就是由中金公司100%持股,。此外,，華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司，也是該合伙企業(yè)的出資人,。

而360,、奇信志成的其他PE股東中，中信證券,、信達(dá)證券,、廣發(fā)證券、西南證券,、華融證券等大中型券商,，雖然沒有參與此事，但其旗下子公司均在360的PE股東出資人中現(xiàn)身,。

華泰證券參與度最深

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì),，與360回歸A股借殼上市有關(guān)系的這8家券商中,，華泰證券與360的交集最多。首先是華泰證券的子公司華泰聯(lián)合是此次江南嘉捷重大資產(chǎn)重組的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問,，而華泰聯(lián)合此前也曾擔(dān)任360私有化的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問,。

其次是華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司，其出資比例為99.432%的中金佳立（天津）投資中心（有限合伙）對(duì)360的控股股東奇信志成的出資比例為0.66%,，對(duì)360的出資比例為0.22%,。

此外，華泰證券控制的江蘇華泰瑞聯(lián)基金管理有限公司也是南京瑞聯(lián)一號(hào)投資中心（有限合伙）的股東之一,，作為普通合伙人,，瑞聯(lián)一號(hào)持有360的股權(quán)比例為1.09% ，總投入金額為18億元,。

對(duì)此，也有投資者對(duì)華泰聯(lián)合擔(dān)任江南嘉捷此次重大資產(chǎn)重組的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的獨(dú)立性提出質(zhì)疑,。在江南嘉捷的重組媒體說明會(huì)上,，華泰聯(lián)合證券的投行部執(zhí)行董事姚玉蓉解釋稱,，華泰聯(lián)合和江蘇華泰瑞聯(lián)不存在交叉服務(wù)的問題,，華泰資管不會(huì)對(duì)中金佳立進(jìn)行決策影響，華泰聯(lián)合的獨(dú)立性可以保證,。

江南嘉捷董事會(huì)秘書鄒克雷也對(duì)此回應(yīng)稱,，根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法的規(guī)定，證券公司,、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)或者其他財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)受聘擔(dān)任上市公司獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的應(yīng)當(dāng)保持獨(dú)立性,，不得與上市公司存在利益關(guān)系，存在下列一些情況的才不得擔(dān)任獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問,，第五條有一個(gè)規(guī)定，在并購重組中為上市公司的交易對(duì)方提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù),。華泰聯(lián)合是由上市公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問，并未為交易對(duì)方提供并購重組相關(guān)的財(cái)務(wù)顧問服務(wù),。