中國經(jīng)濟網(wǎng)北京11月24日訊對量化基金而言，今年的業(yè)績表現(xiàn)可謂是讓其飽受詬病,，從此前的諸多觀點來看,，這是源于A股行情嚴重分化下的量化策略失效，然而身為景順長城基金公司量化及ETF投資部投資總監(jiān)的黎海威,，卻以年內(nèi)最高34%的超額收益給出了不同答案,。

根據(jù)記者統(tǒng)計，剔除指數(shù)與對沖型量化基金外,，在146只有可比數(shù)據(jù)的主動型量化基金產(chǎn)品中,，截止11月23日收盤，黎海威管理的景順長城量化新動力(001974)以年內(nèi)34.14%的業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)居同類第一名,，超出亞軍3個百分點,。

與業(yè)績排名靠后的主動量化基金相比，黎海威管理的量化基金無論是在重倉股持倉占比還是持股周期上都要顯著高于其他基金,。對此,，黎海威向中國經(jīng)濟記者介紹到，這是因為其管理的量化基金更側(cè)重基本面選股,，而這也正契合了今年A股市場的特點,。從景順長城量化新動力今年前三個季度公布的前十大重倉股看，長江電力,、京東方A,、貴州茅臺,、寧波銀行、建設(shè)銀行,、中國平安,、農(nóng)業(yè)銀行等均連續(xù)兩個季度出現(xiàn)在其中，另一只黎海威管理的景順長城量化精選（000978）也具有同樣的特點,，這與多只業(yè)績表現(xiàn)差勁的量化基金每季度頻繁換股形成了鮮明的對比,。

綜合黎海威管理的量化基金今年以來的操作情況可以發(fā)現(xiàn)，注重選股,、均衡配置,、穩(wěn)定持有是旗下產(chǎn)品表現(xiàn)出色的主要原因。在黎海威看來,，投資是個概率問題,，通過基本面分析，可以提高找出好股票從而跑贏市場的概率,。他認為,，如果挑選的每只股票的成功概率為55%，而投資組合由100只這樣的股票構(gòu)成,，整個投資組合戰(zhàn)勝市場的概率就會接近100%,。

黎海威還表示：“量化只是一個大的框架，此類基金最終表現(xiàn)的差異更多還是來源于基金經(jīng)理對側(cè)重點的不同,，有些基金更關(guān)注成長因子,，在中小創(chuàng)行情下，這類基金的表現(xiàn)更容易出彩,，但反過來看,，在失利的情況下，這類產(chǎn)品也會一落千丈,?！倍韬Ｍt主要關(guān)注公司基本面，這就決定了其業(yè)績表現(xiàn)更加平穩(wěn),。對于藍籌股年內(nèi)已經(jīng)大幅上漲之后的操作策略,，黎海威表示，明年會根據(jù)市場情況對藍籌和成長股在整體倉位配置上有所調(diào)整,，但前提依然是堅持基本面選股,。

近日，景順長城再次發(fā)行量化平衡靈活配置混合基金（005258）,，認購期為2017-11-27至2017-12-22,，黎海威也得以再次將他的理念付諸于該基金當中。作為一只量化平衡基金,，該基金將充分挖掘中證800的投資價值,，并以成熟模型和優(yōu)秀量化團隊凸顯投資優(yōu)勢,。

景順長城基金管理有限公司成立于2003年6月12日,。景順長城基金管理有限公司是經(jīng)中國證監(jiān)會批準設(shè)立的國內(nèi)首家中美合資基金管理公司,。由美國景順集團與長城證券有限責任公司聯(lián)合開灤（集團）有限責任公司和大連實德集團有限公司共同發(fā)起設(shè)立，其中美國景順集團和長城證券有限責任公司各持有49%的公司股份,。

目前公司量化產(chǎn)品線已覆蓋指數(shù)增強,、主動量化、市場中性/多空對沖等多種不同收益/風險特征的產(chǎn)品,，共管理9只ETF及聯(lián)接,、1只指數(shù)及1只指數(shù)增強基金、2只主動量化基金以及數(shù)只量化對沖專戶產(chǎn)品,。

公司致力于打造專業(yè)化,、國際化的旗艦級量化投資團隊，模型建設(shè)融合海內(nèi)外經(jīng)驗,，已有效地運用于A股市場,，量化產(chǎn)品線及策略豐富，在公募及專戶領(lǐng)域均取得突出的業(yè)績,。