東方園林(002310)
簽約PPP訂單總額達(dá)600億元
東方園林2016年凈利潤達(dá)到12.96億元,,并且攤薄凈資產(chǎn)收益率為14.11%,。在此背景下,2017年業(yè)績?nèi)匀挥型3址€(wěn)定增長,根據(jù)公司2017年年報(bào)業(yè)績預(yù)告披露顯示,公司預(yù)計(jì)2017年凈利潤為194302.59萬元至233163.10萬元(上年同期凈利潤為129535.06萬元),同比增長50%至80%。
對于業(yè)績大幅預(yù)增的原因,公司表示,,隨著國家對PPP模式的大力推進(jìn),公司充分利用在PPP領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢,,中標(biāo)項(xiàng)目的數(shù)量和金額都有較大提升,。同時(shí),公司迅速推進(jìn)已中標(biāo)PPP項(xiàng)目的落地,。
公司業(yè)績連續(xù)2年保持穩(wěn)定增長,,中金公司表示,,從傳統(tǒng)園林業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型PPP,經(jīng)營數(shù)據(jù)持續(xù)好轉(zhuǎn),。公司2015年開始從傳統(tǒng)BT園林業(yè)務(wù)向PPP業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型,,在手訂單快速增長,2016年簽約PPP訂單總額近400億元,,2017年至今簽約PPP訂單總額近600億元,。充足的訂單保障了公司未來業(yè)績增量。同時(shí),,公司經(jīng)營數(shù)據(jù)持續(xù)好轉(zhuǎn),,公司存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)從2014年最高點(diǎn)的706天和257天持續(xù)下降,預(yù)計(jì)公司2018年存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)將下降至470天和190天左右,。
二級(jí)市場上,,東方園林12月份以來股價(jià)表現(xiàn)十分活躍,該股期間累計(jì)上漲2.75%,,最新收盤價(jià)為20.94元,,最新動(dòng)態(tài)市盈率為34.13倍。
對于該股,,中金公司還表示,,公司具有潛在催化劑,在手項(xiàng)目持續(xù)放量,,預(yù)計(jì)公司2017年-2018年每股收益分別為0.82元、1.22元,?;诜植抗乐捣ǎo予公司26.7元的目標(biāo)價(jià),,較目前股價(jià)有28%的上漲空間,,給予“推薦”評級(jí)。
太陽紙業(yè)(002078)
經(jīng)營業(yè)績持續(xù)增長
太陽紙業(yè)2016年凈利潤達(dá)到10.57億元,,并且攤薄凈資產(chǎn)收益率為13.27%,。在此背景下,2017年業(yè)績有望繼續(xù)大幅增長,,根據(jù)公司2017年年報(bào)業(yè)績預(yù)告披露顯示,,公司預(yù)計(jì)2017年1月份-12月份凈利潤為190217萬元至211352萬元(上年同期凈利潤為105676.18萬元),同比增長80.00%至100.00%,。
對于業(yè)績大幅增長的原因,,公司表示,2017年,,公司新增產(chǎn)能釋放,,產(chǎn)品價(jià)格上漲,,故收入、產(chǎn)品毛利率等較去年同期均有較大幅度提升,,從而推動(dòng)了公司經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)增長,。
基本面上,公司所處行業(yè)為造紙行業(yè),,經(jīng)過30多年的發(fā)展,,公司已經(jīng)發(fā)展成為國內(nèi)重要的綜合性紙、漿產(chǎn)品供應(yīng)商,,公司主要產(chǎn)品在國內(nèi)市場占據(jù)重要位置,,相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模位居行業(yè)前列。
值得注意的是,,盡管該股在12月份以來股價(jià)出現(xiàn)下跌,,但仍有部分資金涌入該股搶籌,期間累計(jì)大單資金凈流入為15718.33萬元,,最新收盤價(jià)為8.84元,,最新動(dòng)態(tài)市盈率為12.92倍。
對該股的后市機(jī)會(huì),,民生證券表示,,為實(shí)現(xiàn)造紙、生物質(zhì)新材料,、快消三大業(yè)務(wù)的利潤分別達(dá)到40%,、30%、30%占比的目標(biāo),,在鞏固造紙主業(yè)的同時(shí),,公司大力發(fā)展生物質(zhì)新材料和快消品業(yè)務(wù)??春霉疚磥懋a(chǎn)能釋放將帶來的業(yè)績增長空間,、生物質(zhì)新材料及快消品業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)摿ΓA(yù)計(jì)公司2017年-2019年能夠?qū)崿F(xiàn)基本每股收益分別為0.75元,、0.85元,、0.95元,維持公司“強(qiáng)烈推薦”評級(jí),。
(責(zé)任編輯:華青劍)