第三,，提升投資的重要性,。DB（待遇固定）的模式無法抵抗通貨膨脹,，必須加大投資,，增加資本積累。很多人只看到了養(yǎng)老金是年輕時存錢,，老了時領(lǐng)錢,，但如果沒有把投資做好,，也無法應(yīng)對長壽風(fēng)險,。有專家研究德國模式,，德國是以保險為主的模式，但是保證收益率持續(xù)下降,。里斯特計劃的保證收益率2001年是3.25%,，2007年下降到2.25%，2012年再次下降為1.75%,。2015年,，有接近一百萬的退休老人為了彌補(bǔ)養(yǎng)老金的不足而繼續(xù)工作，比2010年上漲22%,。英國也面臨同樣情況,，年金保險的收益率下降太快， 2008年《養(yǎng)老金法案》引入國家職業(yè)儲蓄信托（NEST）的平臺,，幫助職業(yè)養(yǎng)老金和個人養(yǎng)老金進(jìn)行默認(rèn)投資,，投資標(biāo)的主要為目標(biāo)日期基金。

我們國家的第三支柱正值頂層制度設(shè)計的關(guān)鍵期,，我們要堅持做對的事,。人口老齡化的高原正在迫近,，中國沒有太多犯錯的機(jī)會,。剛剛專家講到我們過去養(yǎng)老保障領(lǐng)域的灰犀牛，如果再做錯事會迎來比原來跑的更快的灰犀牛,。中國有很多類似例子,。灰犀牛的概念是2001年提出的，但沒有得到大家的重視,。到2008年金融危機(jī)時,，灰犀牛已經(jīng)引發(fā)了危機(jī)，嚴(yán)重程度不亞于1929年的危機(jī),。今年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,，在互聯(lián)網(wǎng)的大背景下，各市場之間的互相聯(lián)動性更大,，灰犀牛對大家的影響也更大,。我們認(rèn)為，制度頂層設(shè)計時一定要做對的事,，不應(yīng)浪費國家的資源,，養(yǎng)老金制度做錯了，制度轉(zhuǎn)換成本非常高,。

一是平臺要建對,。個人養(yǎng)老和賬戶的信息化要重視，信息化的核心是標(biāo)準(zhǔn),。如果信息化平臺沒建好,，就像已經(jīng)在跑高鐵的時候，我們還在花很多錢建綠皮火車,，浪費各方的投入,。我們期待人社部牽頭，以人社部的金保工程為基礎(chǔ),，建立一,、二、三支柱共同協(xié)調(diào)發(fā)展,，開放,、便利，方便老百姓繳款,、投資,、領(lǐng)取、查詢,、計稅的公共平臺,。公共平臺的建立能夠整合資源，減少各方投資,，真正讓利于投資者,。

二是稅優(yōu)要給人。稅收優(yōu)惠要給到賬戶,，給到個人,，只要錢進(jìn)賬戶了就能獲得稅收優(yōu)惠,，而不是必須買某個產(chǎn)品才能獲得稅收優(yōu)惠,。這是老觀點了,，我們談了很多次，但這是第三支柱制度設(shè)計的核心,。通過50人論壇和各位專家學(xué)者的呼吁,，這一觀點得到學(xué)界,、業(yè)界以及更高層次領(lǐng)導(dǎo)的認(rèn)可。胡曉義會長講的非常好,，制度設(shè)計不是給哪個行業(yè)的,，不是每個行業(yè)都去要個政策，而是給老百姓的,。我們的制度應(yīng)該通過稅收的設(shè)計,，鼓勵大家為自己的養(yǎng)老做安排。