我給大家舉一個例子,，我們?nèi)ツ甏罅χС至似栈萁鹑诳趶降男∥⑵髽I(yè)貸款，貸款增長是非常高的,。但是普惠金融口徑單戶授信在一千萬元以下的小微企業(yè)的貸款,，不良率是在6.2%左右。人民銀行,、銀保監(jiān)會和其他有關(guān)部門的大樣本統(tǒng)計,，這個口徑將近10萬億元的貸款，這個不良率是比較高的,，不良率會反映在風險溢價上,。所以我們要解決如何降低風險溢價的問題。要解決這個問題,，主要是兩個途徑,。第一個途徑是利率市場化改革。我們要通過改革來消除利率決定過程中的一些壟斷性因素，更加準確地進行風險定價,，通過更充分的競爭,，使得風險溢價降低,。第二個途徑是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,。它可以提高信息的透明度，完善破產(chǎn)制度,，提高法律執(zhí)行效率,，還有降低費率，這些供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革都可以降低實際的交易成本,，也會使得風險溢價降低,。所以我們會非常努力地以改革來促進實際利率的降低。

關(guān)于存款準備金率的問題,，李克強總理要求適時運用存款準備金率,、利率等數(shù)量和價格手段，引導金融機構(gòu)擴大信貸投放,，降低貸款成本,。去年以來，人民銀行五次降低存款準備金率一共3.5個百分點,，這個力度是比較大的,。經(jīng)過一段時間的降低，現(xiàn)在的存款準備金率將來會逐步向三檔比較清晰的框架來完成目標,。也就是說,，大型銀行為一檔，中型銀行為第二檔,，小型銀行特別是縣域的農(nóng)村信用社,、農(nóng)商行為最低的一檔。現(xiàn)在我們在逐步簡化,，使得存款準備金率有個更加清晰透明的框架,。

從國際比較而言，我們的存款準備金率在國際比較中是中等的,，不算特別高也不算特別低,，朋友們在討論這個問題時都說發(fā)達國家的存款準備金率特別低，就1%,、2%,，我們還有很大的空間。其實,，在這一輪國際金融危機以后,，現(xiàn)在發(fā)達國家的法定存款準備金率是比較低，但是它的超額存款準備金率比較高。比如說美國的法定存款準備金率加上超額存款準備金率一共有12%的水平,，歐洲也是12%,，日本更高，日本法定存款準備金加上超額存款準備金有20%多,，這就是他們總準備金率的水平,。