新華社北京９月２９日電 題：“天使”還是“魔鬼”——金融科技熱潮思辨（上篇）

新華社記者劉云非 劉軼芳 許蘇培

手機(jī)掃碼走天涯,，“無(wú)現(xiàn)金”社會(huì)惹人羨。與此同時(shí),，ＩＣＯ（首次代幣發(fā)行）遭禁,，一些代幣交易平臺(tái)停擺在即。二者背后蘊(yùn)含的金融科技（ＦｉｎＴｅｃｈ）利與弊,、真與假以及創(chuàng)新與監(jiān)管更是引發(fā)熱議,，成為全球性焦點(diǎn)。

虛擬貨幣及其依托的區(qū)塊鏈技術(shù),，人工智能,、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等也嵌入金融科技,，金融與科技深度融合引起的“化學(xué)反應(yīng)”正加速重繪金融圖譜,。

縱觀金融史，發(fā)端于十七世紀(jì)初荷蘭的現(xiàn)代金融,，其“技術(shù)”基因隨銀行,、股票和證券交易所出現(xiàn)而盡顯，電報(bào)電話,、電子技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)相繼應(yīng)用令金融運(yùn)行模式不斷變幻,，成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)演進(jìn)的重要“因子”。技術(shù)迭代更快,，而金融的本質(zhì)——資金在短缺方和盈余方之間的高效流通,、以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的辨析和管理訴求未曾改變。

近幾十年來(lái),，科技成為金融發(fā)展的重要推手,。有專家這樣描述：如果以上世紀(jì)５０年代第一張信用卡出現(xiàn)為金融科技１．０起始的話，之后標(biāo)志性事件有６０年代第一臺(tái)ＡＴＭ機(jī)誕生,、環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會(huì)（ＳＷＩＦＴ）系統(tǒng)和ＰＯＳ機(jī)等技術(shù)服務(wù)在７０年代出現(xiàn),、８０年代應(yīng)用大量計(jì)算和模型以及英國(guó)提出金融工程概念、９０年代以銀行客戶管理系統(tǒng)為代表的銀行內(nèi)部管理信息化,、集中化技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn),。

２０世紀(jì)９０年代中期至２０１５年左右可以稱之為金融科技２．０階段，其間移動(dòng)終端,、互聯(lián)網(wǎng)金融興起,，進(jìn)入以網(wǎng)貸、第三方支付、眾籌,、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)為標(biāo)志的新發(fā)展階段,。

２０１５年起金融科技進(jìn)入３．０階段，恰逢互聯(lián)網(wǎng)躍至物聯(lián)網(wǎng)過(guò)渡時(shí)期,，第四次工業(yè)革命呼之欲出,，通過(guò)人工智能、區(qū)塊鏈,、云計(jì)算、大數(shù)據(jù),、感知技術(shù)等,，金融市場(chǎng)中人與人、人與平臺(tái),、平臺(tái)與平臺(tái)以及數(shù)據(jù)流和信息流互聯(lián),，新一輪金融科技演進(jìn)中，“智慧”金融有望成為第四次工業(yè)革命的“饋贈(zèng)”,。

眼下,，技術(shù)讓金融更智慧、更開(kāi)放之勢(shì)已露端倪,。比如定價(jià),，車聯(lián)網(wǎng)公司通過(guò)收集車主駕駛行為數(shù)據(jù)，與保險(xiǎn)公司合作推出差異化車險(xiǎn),，對(duì)駕駛習(xí)慣良好的車主給予保費(fèi)優(yōu)惠,。比如支付和結(jié)算，區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)改造金融交易體系,、構(gòu)建新一代以支付清結(jié)算為核心的金融基礎(chǔ)設(shè)施意義重大,。比如風(fēng)控，無(wú)論是消費(fèi)貸還是現(xiàn)金貸,，利用數(shù)據(jù)積累和大數(shù)據(jù)技術(shù)可建立有效的智能化風(fēng)控體系,。

此外，征信,、反欺詐,，營(yíng)銷和智能投顧等領(lǐng)域也是金融科技主要應(yīng)用場(chǎng)景?？梢哉f(shuō),，新的金融生態(tài)系統(tǒng)正在形成中。

美聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·申德勒認(rèn)為,，諸多因素促成金融科技迅猛發(fā)展,，全球金融危機(jī)后金融機(jī)構(gòu)面臨更為嚴(yán)格的監(jiān)管要求，金融機(jī)構(gòu)惜貸令新興機(jī)構(gòu)推出創(chuàng)新產(chǎn)品彌補(bǔ)缺失。此外,，低利率環(huán)境壓縮金融機(jī)構(gòu)盈利空間,，金融機(jī)構(gòu)借助區(qū)塊鏈等技術(shù)壓縮成本。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和年輕人新金融消費(fèi)需求更是“推波助瀾”,。

波士頓咨詢公司董事經(jīng)理劉月在接受新華社記者采訪時(shí)說(shuō),，從金融實(shí)踐看，市場(chǎng)需求激發(fā)了金融科技發(fā)展,，成熟金融市場(chǎng)在借貸和支付等領(lǐng)域仍存在痛點(diǎn),，技術(shù)變革帶來(lái)的高效率和低成本不啻一記良方。從中國(guó)的情況看,，金融覆蓋率有待提高,，潛在的市場(chǎng)需求給金融科技提供了廣闊空間，而金融科技恰好“喚醒”了休眠群體,，讓金融更具普惠性,。

她認(rèn)為，從更廣的視角看,，金融科技將成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)前行的重要“推手”,。得益于金融科技，市場(chǎng)配置資源的“無(wú)形之手”將至為關(guān)鍵,，資金貸出方有更多途徑發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值以及辨識(shí)客戶,，而需求方資本轉(zhuǎn)化效率則更高，金融供與需都更接近于真實(shí)的市場(chǎng),，市場(chǎng)要素藉此更優(yōu)配置,。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，金融科技對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行乃至經(jīng)濟(jì)制度和社會(huì)治理的影響不容小覷,，比如眾籌給所有權(quán)帶來(lái)新意,。

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