新華社北京９月２９日電 題：“天使”還是“魔鬼”——金融科技熱潮思辨（上篇）

新華社記者劉云非 劉軼芳 許蘇培

手機掃碼走天涯,，“無現(xiàn)金”社會惹人羨,。與此同時,，ＩＣＯ（首次代幣發(fā)行）遭禁,，一些代幣交易平臺停擺在即,。二者背后蘊含的金融科技（ＦｉｎＴｅｃｈ）利與弊,、真與假以及創(chuàng)新與監(jiān)管更是引發(fā)熱議,，成為全球性焦點,。

虛擬貨幣及其依托的區(qū)塊鏈技術(shù),，人工智能,、云計算、大數(shù)據(jù)等也嵌入金融科技,，金融與科技深度融合引起的“化學(xué)反應(yīng)”正加速重繪金融圖譜,。

縱觀金融史，發(fā)端于十七世紀(jì)初荷蘭的現(xiàn)代金融,，其“技術(shù)”基因隨銀行,、股票和證券交易所出現(xiàn)而盡顯，電報電話,、電子技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)相繼應(yīng)用令金融運行模式不斷變幻,，成為市場經(jīng)濟演進的重要“因子”。技術(shù)迭代更快,，而金融的本質(zhì)——資金在短缺方和盈余方之間的高效流通,、以及對風(fēng)險的辨析和管理訴求未曾改變。

近幾十年來,，科技成為金融發(fā)展的重要推手,。有專家這樣描述：如果以上世紀(jì)５０年代第一張信用卡出現(xiàn)為金融科技１．０起始的話，之后標(biāo)志性事件有６０年代第一臺ＡＴＭ機誕生,、環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會（ＳＷＩＦＴ）系統(tǒng)和ＰＯＳ機等技術(shù)服務(wù)在７０年代出現(xiàn),、８０年代應(yīng)用大量計算和模型以及英國提出金融工程概念、９０年代以銀行客戶管理系統(tǒng)為代表的銀行內(nèi)部管理信息化,、集中化技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)上實現(xiàn),。

２０世紀(jì)９０年代中期至２０１５年左右可以稱之為金融科技２．０階段，其間移動終端,、互聯(lián)網(wǎng)金融興起,，進入以網(wǎng)貸、第三方支付,、眾籌,、互聯(lián)網(wǎng)保險為標(biāo)志的新發(fā)展階段,。

２０１５年起金融科技進入３．０階段，恰逢互聯(lián)網(wǎng)躍至物聯(lián)網(wǎng)過渡時期,，第四次工業(yè)革命呼之欲出,，通過人工智能、區(qū)塊鏈,、云計算,、大數(shù)據(jù)、感知技術(shù)等,，金融市場中人與人,、人與平臺、平臺與平臺以及數(shù)據(jù)流和信息流互聯(lián),，新一輪金融科技演進中,，“智慧”金融有望成為第四次工業(yè)革命的“饋贈”。

眼下,，技術(shù)讓金融更智慧,、更開放之勢已露端倪。比如定價,，車聯(lián)網(wǎng)公司通過收集車主駕駛行為數(shù)據(jù)，與保險公司合作推出差異化車險,，對駕駛習(xí)慣良好的車主給予保費優(yōu)惠,。比如支付和結(jié)算，區(qū)塊鏈技術(shù)對改造金融交易體系,、構(gòu)建新一代以支付清結(jié)算為核心的金融基礎(chǔ)設(shè)施意義重大,。比如風(fēng)控，無論是消費貸還是現(xiàn)金貸,，利用數(shù)據(jù)積累和大數(shù)據(jù)技術(shù)可建立有效的智能化風(fēng)控體系,。

此外，征信,、反欺詐,，營銷和智能投顧等領(lǐng)域也是金融科技主要應(yīng)用場景?？梢哉f,，新的金融生態(tài)系統(tǒng)正在形成中。

美聯(lián)儲經(jīng)濟學(xué)家約翰·申德勒認為,，諸多因素促成金融科技迅猛發(fā)展,，全球金融危機后金融機構(gòu)面臨更為嚴(yán)格的監(jiān)管要求，金融機構(gòu)惜貸令新興機構(gòu)推出創(chuàng)新產(chǎn)品彌補缺失,。此外,，低利率環(huán)境壓縮金融機構(gòu)盈利空間,，金融機構(gòu)借助區(qū)塊鏈等技術(shù)壓縮成本。移動互聯(lián)網(wǎng)和年輕人新金融消費需求更是“推波助瀾”,。

波士頓咨詢公司董事經(jīng)理劉月在接受新華社記者采訪時說,，從金融實踐看，市場需求激發(fā)了金融科技發(fā)展,，成熟金融市場在借貸和支付等領(lǐng)域仍存在痛點,，技術(shù)變革帶來的高效率和低成本不啻一記良方。從中國的情況看,，金融覆蓋率有待提高,，潛在的市場需求給金融科技提供了廣闊空間，而金融科技恰好“喚醒”了休眠群體,，讓金融更具普惠性,。

她認為，從更廣的視角看,，金融科技將成為市場經(jīng)濟前行的重要“推手”,。得益于金融科技，市場配置資源的“無形之手”將至為關(guān)鍵,，資金貸出方有更多途徑發(fā)現(xiàn)市場價值以及辨識客戶,，而需求方資本轉(zhuǎn)化效率則更高，金融供與需都更接近于真實的市場,，市場要素藉此更優(yōu)配置,。從長遠看，金融科技對經(jīng)濟運行乃至經(jīng)濟制度和社會治理的影響不容小覷,，比如眾籌給所有權(quán)帶來新意,。

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