中新經(jīng)緯12月9日電(馬靜)8日晚間,，浙商證券發(fā)布公告稱,，擬受讓重慶國際信托股份有限公司(下稱重慶國際信托)等5家公司持有的國都證券股權，合計持股比例為19.1454%,。

若受讓完成,，浙商證券將成為國都證券的第一大股東。分處于京津冀和長三角的兩家券商,，在業(yè)務協(xié)同上將帶來哪些想象空間,？

浙商證券或成為國都證券第一大股東

據(jù)前述公告，浙商證券已分別與重慶國際信托,、天津重信科技發(fā)展有限公司,、重慶嘉鴻盛鑫商貿(mào)有限公司、深圳市遠為投資有限公司,、深圳中峻投資有限公司于2023年12月8日簽署《國都證券股份有限公司股份轉讓框架協(xié)議》,，擬以現(xiàn)金方式受讓上述公司分別持有的國都證券5.2820%、4.7170%,、3.7736%,、3.3089%、2.0639%股份,，最終受讓比例等交易方案以正式簽署的最終交易文件為準,。

今年3月，浙商證券曾與東吳證券,、國聯(lián)集團一同競拍民生證券34.71億股股份,。彼時，三家公司角逐激烈,，拍賣經(jīng)過162次出價,、157次延遲，雖然最終以91.05億元花落國聯(lián)集團,，但另外兩家在出價方面也是不遑多讓,，步步緊跟，有一家最后出價到90.85億元。

顯然,，錯失民生證券后,，浙商證券并沒有放棄通過參股券商擴大版圖的意愿。根據(jù)國都證券2022年年報,，其無控股股東,、無實際控制人。據(jù)天眼查,，除深圳中峻投資有限公司外,，前述轉讓股權的其他四家公司均在國都證券前十大股東名單上。倘若股權受讓完成,，浙商證券合計將持有國都證券19.1454%股權,，一舉超越中誠信托(持股比例為13.3264%)成為國都證券第一大股東。

浙商證券對成為國都證券第一大股東的身份也較為“執(zhí)著”,。浙商證券在公告中表示,，如從全體轉讓方合計受讓的擁有表決權、提名權等完整股東權利的目標公司股份比例未能達到15.8365%,，則浙商證券有權不進行本次交易,，且不承擔任何責任。

另值得一提的是,，8日，同方股份發(fā)布公告稱,，全資子公司同方創(chuàng)投將通過產(chǎn)權交易所公開掛牌方式轉讓其持有國都證券5.9517%股權,，掛牌價約為8.93億元。而根據(jù)國都證券2022年年報披露的信息,，同方創(chuàng)投和此次擬轉讓股權給浙商證券的重慶國際信托有股權關系,。

具體而言，同方金融控股(深圳)有限公司(現(xiàn)為同方創(chuàng)投)持有同方國信投資控股有限公司26.32%的股權,，同方國信投資控股有限公司持有重慶國際信托股份有限公司66.99%的股權,。如果浙商證券競得同方創(chuàng)投持有的股權，對國都證券的持股比例將進一步提升至25.1%,。

雙方業(yè)務上可能形成哪些互補,？

今年11月3日，證監(jiān)會曾表示將支持頭部證券公司通過業(yè)務創(chuàng)新,、集團化經(jīng)營,、并購重組等方式做優(yōu)做強。哪些證券公司將迎來并購重組,，也引發(fā)了市場一波又一波熱烈的討論,。

中新經(jīng)緯注意到，浙商證券近期新上任的總裁錢文海在近日的媒體專訪中就提到,，對于市場關注的券業(yè)并購重組,，公司正在積極尋找戰(zhàn)略并購機遇,。

如今瞄準“國都證券”，浙商證券在公告稱,，“本次交易框架協(xié)議的簽訂符合公司戰(zhàn)略規(guī)劃,，有利于公司優(yōu)化資源配置，加強資源整合,，發(fā)揮公司現(xiàn)有業(yè)務優(yōu)勢與國都證券業(yè)務協(xié)同效應,，提升公司的競爭力，不存在損害公司及股東利益的情形,?！?/p>

從經(jīng)營情況來看，雙方在業(yè)務上可能會形成哪些互補,？

浙商證券是浙江首家國有控股的上市券商,，注冊資本38.7817億元。截至2022年末,，總資產(chǎn)為1369.61億元,，凈資產(chǎn)為273.08億元。2022年營收和凈利潤分別為168.14億元和16.54億元,。

國都證券于2001年12月成立,，注冊資本為58.3億元，注冊地在北京,。截至2022年末,，總資產(chǎn)為348.89億元，凈資產(chǎn)為102.09億元,，2022年營收和凈利潤分別為9.38億元和3.55億元,。

從業(yè)績指標來看，國都證券與浙商證券相差較大,。單從凈資產(chǎn)指標看,，兩者相加約在全行業(yè)排第21名，較浙商證券現(xiàn)有排位提高了5位,。

從業(yè)務布局方面看,，國都證券目前擁有60家分支機構(其中4家分公司、56家營業(yè)部),，網(wǎng)點布局圍繞全國經(jīng)濟中心和發(fā)達城市向周邊輻射,，主要分布在北京等17個地區(qū)。浙商證券深耕浙江,，擁有9家子公司(含全資子公司),，22家分公司、107家證券營業(yè)部。

此外,，國都證券通過整合信托公司(股東),、香港金融控股公司(子公司)、另類投資公司(子公司),、私募投資公司(子公司),、期貨公司(控股公司)、基金公司(參股公司),，以及多家商業(yè)銀行,、投資公司等金融機構(戰(zhàn)略伙伴)的資源，構建起一個多功能的綜合金融服務平臺,。

其中,，基金公司即指中歐基金，國都證券持有20%股權,。據(jù)Wind數(shù)據(jù)計算,，2020年—2022年，中歐基金為國都證券分別貢獻了1.32億元,、2.54億元,、2.23億元的凈利潤，占總體的比重分別為15.92%,、30.53%,、65.32%。最新數(shù)據(jù)顯示,，中歐基金管理規(guī)模約4689.26億元,，在同業(yè)內(nèi)排21名。浙商證券旗下的浙商基金則管理規(guī)模約573.82億元,，在同業(yè)排76位。

此外,，國都證券的固定收益業(yè)務優(yōu)勢較為突出,，其固定收益自營投資收益率連續(xù)4年超過可比指數(shù)，且所投資債券未出現(xiàn)一例評級負面或下調,。2022年,，國都證券固定收益業(yè)務營收為4.47億元，占總營收的比重為47.65%,。

不過,，浙商證券稱，本次交易尚處于初步籌劃階段,，交易方案仍需進一步論證和協(xié)商,，交易存在不確定性。

中新經(jīng)緯注意到，公告中還提到,，浙商證券和轉讓方無法在2023年12月31日前或雙方協(xié)商一致同意的其他日期前簽署最終交易文件的,，簽署各方有權以書面形式通知對方解除框架協(xié)議。

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