除了人力資本水平受影響,，老齡化背后亦是退休金缺口不斷擴(kuò)大的問(wèn)題。

養(yǎng)老金融50人論壇秘書(shū)長(zhǎng)董克用曾在《財(cái)經(jīng)》雜志,、《財(cái)經(jīng)智庫(kù)》、財(cái)通匯主辦的“2023全球財(cái)富管理論壇”上分析,，現(xiàn)行基本養(yǎng)老保險(xiǎn)采用“現(xiàn)收現(xiàn)付”制度,，即年輕人繳費(fèi)給老年人,。隨著人口老齡化加劇，65歲及以上人口在人口中的比重越來(lái)越多,，將來(lái)可能出現(xiàn)一個(gè)在職人員繳費(fèi)要供給一個(gè)退休人員,，“這就壓力很大了,。”

為應(yīng)對(duì)未來(lái)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)不夠用,、企業(yè)年金覆蓋太少，作為養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的“第三支柱”——個(gè)人養(yǎng)老金制度相應(yīng)落地,。出臺(tái)一周年以來(lái),，董克用評(píng)價(jià)其“平穩(wěn)有序,、成績(jī)斐然”。從四點(diǎn)來(lái)說(shuō)明,，第一，補(bǔ)全了養(yǎng)老制度的短板,；第二，參與人數(shù)一年突破了4000萬(wàn),；第三,，金融機(jī)構(gòu)很積極；第四,，因?yàn)閭€(gè)人養(yǎng)老金的推出,，使得全社會(huì)更加關(guān)注養(yǎng)老問(wèn)題,。

盡管市場(chǎng)大且關(guān)注度頗高，但個(gè)人養(yǎng)老金“開(kāi)戶熱,、繳存冷”的情況依然存在,。根據(jù)麥肯錫發(fā)布的《2023年中國(guó)養(yǎng)老金調(diào)研報(bào)告》,，目前，中國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金普及率高但購(gòu)買(mǎi)率偏低,，國(guó)內(nèi)居民對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金制度的了解度已達(dá)80%,，而實(shí)際購(gòu)買(mǎi)率僅為8%,。其中，從了解到開(kāi)戶的轉(zhuǎn)化率為45%,，從開(kāi)戶到最終購(gòu)買(mǎi)的轉(zhuǎn)化率僅僅為23%。

如何破解這些問(wèn)題,？上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院金融系主任葉小杰提出四點(diǎn)針對(duì)性建議：

第一，個(gè)人養(yǎng)老金投資期限過(guò)長(zhǎng),，領(lǐng)取門(mén)檻過(guò)高,，與投資者的實(shí)際需求不相匹配,。可適當(dāng)放寬個(gè)人養(yǎng)老金的領(lǐng)取門(mén)檻,，兼顧投資者在非常規(guī)狀態(tài)下的資金需求,，以解除投資者的后顧之憂,。

第二，個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品同質(zhì)化明顯，同時(shí)受市場(chǎng)波動(dòng)影響,，權(quán)益類產(chǎn)品的收益率不太理想,，影響到投資者的繳費(fèi)意愿,。建議金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的創(chuàng)新，同時(shí)加強(qiáng)投資管理,，不斷提高產(chǎn)品的長(zhǎng)期穩(wěn)健收益。

第三,，稅收優(yōu)惠政策有待優(yōu)化,。建議根據(jù)不同投資者的需求，進(jìn)一步優(yōu)化稅收優(yōu)惠政策,，提高繳費(fèi)上限，讓減稅降費(fèi)能真正惠及投資者,。

第四,，金融機(jī)構(gòu)過(guò)于注重開(kāi)戶環(huán)節(jié)，導(dǎo)致開(kāi)戶人數(shù)虛高,。建議加強(qiáng)宣傳,，讓市場(chǎng)真正認(rèn)識(shí)到個(gè)人養(yǎng)老金的重要性,，樹(shù)立長(zhǎng)期投資的理念，推動(dòng)真正有需求的用戶參與繳費(fèi)和投資,。